產業新訊

新聞日期:2020/02/06  | 新聞來源:工商時報

瑞昱去年獲利創高 每股淨利13.36元

台北報導

IC設計廠瑞昱(2379)2019年營運成果出爐,稅後淨利達67.90億元,改寫歷史新高。瑞昱副總經理黃依瑋指出,展望2020年5G、物聯網(IoT)將可望帶動無線通訊需求持續成長,帶動WiFi、藍牙等產品線出貨提升,成為瑞昱2020年業績成長動能。
瑞昱公告2019年財報,全年合併營收607.44億元、年增32.6%,毛利率43.8%,稅後淨利67.90億元,相較2018年明顯成長56.1%,每股淨利13.36元。
針對2020年展望,黃依瑋表示,摒除武漢肺炎的疫情影響,5G、IoT等應用將可望帶動各類無線連接晶片需求持續增加,且規格亦將同步提升,另外在藍牙、Switch晶片、TV 電視晶片(SoC)、音訊晶片等產品線都將延續2019年的動能,帶領瑞昱在2020年的營運成長。
從各產品線來看,首先是真無線藍牙耳機(TWS)晶片市場,黃依瑋表示,預期2020年整體的TWS市場規模大約是兩億部,當中可能有一半是蘋果拿下,若再加上低價市場又額外增加五千萬部需求,而瑞昱目前正在全力衝刺技術含量較高主動式降噪(ANC)領域,預期上半年就會有客戶陸續上市。
WiFi產品線部分,黃依瑋認為,WiFi 6於2019年下半年才正式頒布認證規格,因此2020年算是WiFi 6市場的第一年,扣除智慧手機市場,預期全年市場滲透率僅不到10%,因此瑞昱布局的腳步不算太慢,且後續將推出新一代WiFi 6 R1晶片,2021年更將跟上R2規格晶片。
目前因應武漢肺炎影響,中國大陸部分省份紛紛延後開工時間,黃依瑋表示,由於延後開工影響,因此目前尚未接獲第一季訂單變化,最快要等到下周才會比較明朗,因此對於第一季營運抱持審慎態度看待。黃依瑋說,瑞昱當前在中國大約有一千名員工,分布在深圳及蘇州等地,目前正確保重要合作案仍在進行當中。
至於瑞昱及通路商之間貨運物流問題,黃依瑋表示,瑞昱、通路商之間的貨運物流不是問題,關鍵會是在ODM廠,不過最新狀況仍然必須等到下周才會比較明確。

新聞日期:2020/02/06  | 新聞來源:工商時報

矽晶圓市場 今年展望樂觀

去年全球出貨面積及營收規模小幅下滑,但業者看好景氣將逐季復甦

台北報導
國際半導體產業協會(SEMI)指出,2019年全球矽晶圓出貨面積較2018年創下的市場高點下降約7%,營收規模較前年降幅約2%但仍達112億美元水準並維持高檔。對於2020年展望,雖然外在環境有武漢肺炎疫情影響,但矽晶圓廠對景氣逐季復甦看法不變,法人看好環球晶(6488)、台勝科(3532)、合晶(6182)、嘉晶(3016)今年營運表現會優於去年。
根據SEMI旗下Silicon Manufacturers Group(SMG)公布年度矽晶圓產業分析報告,2019年矽晶圓出貨總面積為11,810百萬平方英吋(million square inches,MSI),與2018年的出貨總面積12,732百萬平方英吋相較約下滑7%,與2017年約略持平。由於矽晶圓價格自2017年下半年開始調漲,且因長約鎖住合約價,所以2019年營收規模約達112億美元,較2018年的114億美元小幅下滑約2%,但已明顯優於出貨量相當的2017年的87億美元。
SEMI全球行銷長暨台灣區總裁曹世綸表示,2019全球半導體矽晶圓出貨總面積的衰退,主要來自於記憶體市場疲軟以及存貨調整。儘管出貨面積呈下滑趨勢,矽晶圓營收仍表現穩定。
業界對矽晶圓市場今年展望抱持樂觀看法。由於台積電、聯電、世界先進等晶圓代工廠上半年產能利用率滿載,英特爾、三星、美光等IDM廠或記憶體廠的投片量維持高檔,不僅有效去化供應鏈中的矽晶圓庫存,亦帶動半導體廠重啟矽晶圓採購。
包括日本信越、環球晶等業者都指出,5G及高效能運算(HPC)帶動10/7奈米及更先進製程投片量持續增加,加上記憶體市場需求觸底回升且價格看漲,且8吋晶圓代工產能吃緊供不應求,12吋矽晶圓需求已見轉強且出貨暢旺,8吋矽晶圓市場景氣亦可望在上半年觸底回溫。
業者指出,今年上半年12吋矽晶圓合約價在長約保護下,約與去年下半年持平,現貨價已在去年第四季止跌上漲,第一季續漲5%左右幅度。8吋矽晶圓上半年合約價同樣與去年下半年持平,現貨價則看到止跌。
整體來看,矽晶圓市場最壞情況已過,今年產業景氣將逐季復甦,且因為矽晶圓廠去年擴產放緩,但終端庫存去化快且需求增幅大,最快今年第四季或明年上半年就會再看到供給吃緊榮景。

新聞日期:2020/02/05  | 新聞來源:工商時報

缺工、缺產能,漲價近在眼前

疫情受惠被動元件先擂鼓

台北報導
武漢肺炎引爆電子廠停工效應出籠,摩根大通證券指出,商品化被動元件(MLCC)因受菲律賓火山爆發,以及大陸農曆年延遲開工影響,嚴重衝擊產能,不論是在製造商或客戶端,目前手上庫存均極為有限,缺貨帶來的價格上漲近在眼前,激勵族群股王國巨登高一呼,被動元件族群雨露均霑。
■外資買超,國巨領漲
國巨股價大反彈,4日收418.5元、站回農曆年封關日收盤價之上,收復失土效應擴散。除了MLCC之外,電阻及電感也傳出缺貨消息,帶動被動元件資金外溢效果,國巨、華新科及大毅股價漲幅達3.72~9.88%,其中,大毅更攻上漲停板。國際資金4日分別買超國巨、華新科與大毅1,974、721與950張,僅奇力新呈小幅調節。
農曆年開紅盤以來,市場氣氛極不穩定,全圍繞武漢肺炎消息打轉,科技類股中,大陸品牌智慧型手機與蘋果iPhone的供應鏈,均受到程度不一影響,外資對相關供應鏈個股採先出再說策略,除了少數非科技股成避風港外,被動元件是第一個在缺工、產 能緊俏環境中的受惠族群,格外引發市場關注。
■法人估MLCC整季缺貨
摩根大通證券說明,理論上,下游客戶為了應付季節性需求,接下來將會開始拉貨電子產品用的MLCC,然而,第一季接連有菲律賓火山爆發、大陸農曆年後復工時程未定等問題,MLCC製造商本季幾乎不太可能備妥客戶所需貨源。
儘管主要MLCC製造商並無產能在大陸湖北,但江蘇、河北、廣東省都是MLCC生產重鎮,加總占全球MLCC四至五成供應量,必須留神的是,就算大陸自10日開始恢復開工,待工廠勞工完全歸隊且完成所需訓練,至少也要耗費兩個月時間。
根據以上所述,小摩研判,MLCC存量至第二季時,將會降至歷史區間的低緣,由於接下來幾個星期立刻迎來未來幾季MLCC價格談判,考量目前需求環境並不清晰,MLCC賣方(製造商)的議價能力會較強大,也就是說,MLCC漲價潮已近在眼前。
里昂證券同樣認為被動元件近期將迎來漲價波,並指出,短線來看,儘管大陸生產暫時中斷,然國巨台灣工廠出貨量放大,且從庫存增加供給,研判不會耽誤到客戶需求與交貨時間;整體而言,國巨沒有看到旗下客戶刪減訂單,包括MLCC與晶片電阻的訂單能見度仍高。
外資估計,國巨2019年每股純益回「正常」的18.07元後,2020、2021年成長動能亮眼,將分別年增29.9與19.1%,來到23.48與27.97元。

新聞日期:2020/02/04  | 新聞來源:工商時報

高性價比策略奏效 聯發科Q1出貨 可望追平高通

台北報導

研調機構指出,由於聯發科(2454)高性價比策略奏效,使聯發科第一季的4G及5G智慧手機晶片出貨量將可望與高通追平,兩大廠可謂並列2020年首季的手機晶片出貨冠軍,海思由於庫存水位偏高因此位居兩大廠之後。
根據DIGITIMES Research於2019年12月走訪中國大陸調查分析,2019年第四季大陸手機品牌謹慎控管庫存水位,農曆春節前拉貨需求並不明顯,因此中國大陸品牌智慧手機晶片總需求量共年減5.9%至1.97億套、季減7.7%。
展望2020年第一季,市調認為,因大陸經濟仍持續放緩,影響消費者信心,且5G基礎建設尚不完善又缺乏殺手級應用及政府補貼,加上消費者預期2020年下半更便宜5G手機將問世,故5G手機換機潮尚未浮現,中國大陸智慧手機晶片需求量將年減5.1%至1.46億套。
觀察第一季主要智慧手機晶片供應商,海思出貨量將大幅衰退,主因華為於2019年下半年為達全年2.4億支的出貨目標,因此對供應鏈拉貨力道增加,導致庫存水位偏高,使第一季缺乏拉貨動能。
反觀高通及聯發科將可望藉機奪取海思市佔率,其中,中國大陸手機品牌皆對產品報價敏感,聯發科的手機晶片高性價比策略奏效,因此對聯發科出貨增加相對有利,雖然高通已經針對旗下Snapdragon 765晶片小幅降價,但最快也必須要在第二季才能開始浮現效益。
事實上,聯發科在2020年上半年的5G晶片策略當中,將以旗艦級的天璣1000及高階的天璣800應戰,且已經在第一季開始放量出貨,同時聯發科在4G手機晶片市場亦推出新品,持續搶攻市場規模仍高達八成的4G手機領域。
DIGITIMES Research分析師翁書婷觀察,高通、聯發科、海思等業者的4G與5G手機晶片出貨,將帶動陸系智慧手機廠於7奈米及8奈米製程明顯成長,該製程需求量於2020年第一季佔整體比重將明顯提升至36.7%。
整體來看,DIGITIMES Research指出,2020年第一季4G與5G手機晶片市場,聯發科與高通出貨量將勢均力敵,海思則由於庫存水位過高,因此排名將居於兩大廠之後。

新聞日期:2020/02/04  | 新聞來源:工商時報

陸記憶體廠 正常運作

集邦:短期內供給不受影響,首季合約價可望小漲

台北報導
針對武漢肺炎疫情對全球記憶體產業的影響,市調機構集邦科技記憶體儲存研究DRAMeXchange指出,位於中國大陸境內的DRAM與NAND Flash記憶體廠,目前沒有任何產線有部分或全面的停線,意即生產數量在短期之內不會受到影響。加上第一季合約價已議定完成,因此集邦仍預估DRAM與NAND Flash第一季合約價將較上季小幅上漲。
從DRAM供給面來看,大陸DRAM生產重鎮的長鑫存儲位於鄰近武漢的合肥,目前工廠仍正常運作,擴產計畫按進度進行,短期不受疫情影響。而在運輸方面,長鑫存儲屬大陸半導體重點企業之一,領有國家級特殊許可證,不受現在禁令影響,因此大陸境內客戶皆可按時出貨。另一家大陸DRAM生產商福建晉華情況與長鑫存儲類似,工廠運作照常。
在DRAM原廠方面,三大原廠僅SK海力士無錫廠區坐落於大陸境內,因距離武漢較遠,直接衝擊不大,且春節期間廠內員工多早已有排班計畫,因此產線仍如往常運作。整體而言,目前DRAM生產面實質影響不大,但後續須觀察物流運輸系統是否受影響,出現物料短缺情勢。
從NAND Flash供給面來看,現階段長江存儲與武漢新芯皆宣布非一線人員以外得以在家上班,廠務端人員則仍依照年節安排正常運作,並嚴格管制人員進出;但受到封城措施影響,在2月9日以後人員復工方面則有隱憂,即便長江存儲及武漢新芯皆致力安排足夠產線人力以維持工廠運作。
而在武漢以外,三星與英特爾分別在西安與大連設有NAND Flash工廠,三星西安廠是今年擴產主力,英特爾大連廠目前沒有擴產規劃。根據集邦調查,由於兩座廠所處地區疫情衝擊較小,除基本防疫措施外,間接人員則依照中方公告於2月3日復工,工廠運作維持正常規劃。

新聞日期:2020/02/03  | 新聞來源:工商時報

聯發科法說 聚焦半導體疫見

市場關注的毛利率表現有望優於預期;5G手機晶片將在Q2量產,下半年動能可期

台北報導
IC設計龍頭聯發科訂2月7日召開法人說明會,由執行長蔡力行說明2019年第四季及全年財報結果,除對今年營運前景發表最新看法,亦將就武漢肺炎疫情對半導體產業影響提出說明。同時,聯發科月底並將在西班牙巴塞隆納的世界通訊大會(MWC)中,與客戶共同發布搭載聯發科5G手機晶片的智慧型手機。這也是武漢疫情爆發以來的首場重量級科技大廠法說會,備受市場關注。
聯發科2019年第四季合併營收季減3.7%達647.08億元,與上年同期相較成長6.3%。2019合併營收達2,462.22億元,與上年相較成長3.4%,符合市場預期。由於聯發科2019年下半年手機晶片出貨力道強勁,投信法人關注的毛利率表現將優於預期。
雖然武漢肺炎疫情持續延燒,但大陸手機廠及智慧型手機生產鏈仍維持運作,至今為止並沒有市場傳出的停工斷鏈情況發生。聯發科第一季5G手機晶片進入量產出貨階段,農曆年後出貨情況一切正常,客戶對5G晶片需求強勁,對4G手機晶片的需求同步成長,所以聯發科第一季不僅5G手機晶片供不應求,4G手機晶片同樣接單暢旺,預期第一季將繳出亮麗成績單。
聯發科全力搶攻5G手機晶片市場,有了台積電7奈米產能支援,已發表的天璣1000系列5G手機晶片第一季交貨給手機廠,所以MWC展會期間將展示搭載聯發科5G手機晶片的智慧型手機,至於天璣800系列5G手機晶片將在第二季進入量產,下半年會見到強勁出貨動能。法人預期聯發科今年5G手機晶片出貨量挑戰6,000萬套,並預期蔡力行會在法說會中釋出對5G市場及營運樂觀看法。

新聞日期:2020/02/03  | 新聞來源:工商時報

市場憂封城恐衝擊陸半導體業

長江存儲:延緩員工返崗 有序生產

綜合報導
武漢是大陸半導體重鎮,但在肺炎疫情影響及連帶的停工、延遲開工、封城下,會否波及大陸半導體業發展,也成市場關注焦點。大陸記憶體大廠長江存儲日前披露,目前已延緩外地員工返回工作的時間,生產經營均有序進行。
證券時報31日報導,長江存儲30日公布,自新型冠狀病毒疫情發生以來,公司積極應對,目前生產經營正常有序進行,駐守在廠區的員工無感染病例。同時為保障員工健康,已延緩外地員工返回工作的時間,允許遠端辦公,並在廠區加強發放口罩、量體溫、消毒、隔離等工作。
對於大陸官方下令武漢封城、交管狀況,長江存儲強調,公司正在積極協調中,以保障生產線正常運轉,保障原材料供應和物流。並與政府部門進行協調,將影響降低至最小,有效避免停電、停產可能帶來的安全隱患。
武漢是大陸近年新崛起的半導體業重鎮,轄區內有長江存儲、武漢新芯等記憶體晶片生產企業,也有晶片製造廠武漢弘芯,面板大廠華星光電、天馬微電子在武漢也都有生產基地。武漢此次爆發肺炎疫情,加上半導體等產業不能停工的特性,讓市場對大陸半導體產業發展產生疑慮。此前有外資分析師表示,武漢封城事件可能影響當地半導體廠,美光、威騰電子等記憶體大廠有望受益。
問芯Voice報導,長江存儲和武漢新芯在武漢疫情封城下,已經藉由特殊申報的管道程序,讓晶片維持正常出貨,而武漢弘芯目前處於等待機台入廠的階段,因此沒有出貨問題。
但值得注意的是,縱然如同長江存儲所言,當前經營都正常有序進行,但倘若疫情持續無法減緩,武漢半導體廠處於人員無法完全復工的狀況,將面臨龐大的人力缺口。且武漢災情也可能影響外資設備商的人員調度,例如日前傳出日本設備大廠東京威力科創TEL開始撤退當地的日本員工,將影響整個武漢半導體產業的發展。

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