產業新訊

新聞日期:2020/05/05  | 新聞來源:工商時報

4月DRAM合約價續揚

標準型漲逾10%,南亞科、威剛、十銓獲利看俏

台北報導
新冠肺炎疫情引爆家遠距工作及遠距教學強勁需求,進一步帶動伺服器、筆電及平板、WiFi網通設備等銷售大幅增加,也推升4月DRAM合約價出現續漲行情,其中,標準型DRAM合約價大漲逾10%,伺服器DRAM合約價大漲15~20%,利基型DRAM合約價也出現3~5%漲幅。法人看好南亞科、威剛、十銓等概念股4月營收及獲利表現。
新冠肺炎疫情不僅沒有對DRAM市場造成影響,在家遠距工作或遠距教學推升伺服器、筆電及平板、WiFi設備等產品銷售,而且每單一系統的DRAM搭載容量明顯增加,例如筆電平均搭載容量由8GB提升至16GB,每台伺服器平均搭載容量提升至128GB起跳,反而帶動DRAM市場需求提升且供不應求,帶動4月合約價出現明顯漲幅。
根據集邦科技統計,標準型8GB DDR4模組的4月合約均價大漲11%達28.3美元,換算每顆8Gb DDR4顆粒平均價格達3.29美元,為去年7月以來的十個月新高。
利基型DRAM的4月合約價平均漲幅達3~5%,其中8Gb DDR4 x16顆粒均價達3.80美元,亦創十個月來新高。至於伺服器DRAM的第二季合約價大漲,三大廠的64GB DDR4 RDIMM模組合約價已站上320美元,漲幅高達15~20%。
模組業者表示,標準型DRAM第一季合約價漲幅約達4~5%,但4月合約價漲幅已明顯大於第一季整季漲幅。對DRAM廠及模組廠而言,雖然新冠肺炎疫情尚未獲得明顯控制,但4月合約價格上漲仍有助於營收及獲利回溫,第二季營運表現不看淡。
模組業者指出,新冠肺炎疫情帶動遠端服務需求應可延續到第二季底,5月之後的伺服器及筆電的銷售動能續強,但上游DRAM廠第二季沒有新增產能開出,反而因為製程向1y/1z奈米微縮,導致實際月產能出現自然縮減。
現階段預期DRAM市場仍供給吃緊,5月標準型、伺服器、利基型DRAM合約價仍有續漲空間,行動式DRAM則因智慧型手機銷售減弱而出現易跌難漲局面。
南亞科總經理李培瑛日前於法說會中表示,歐美新冠肺疫情嚴峻,未來恐影響全球經濟,將持續密切觀察全球疫情後續發展,並採取必要措施以確保整體營運穩定。對於第二季,智慧型手機DRAM需求減少,但伺服器、筆電及平板等DRAM需求增加,整體來看,疫情仍導致許多不確定性,南亞科位元出貨與上季持平,但價格可望好轉且漲勢可望延續到第三季。

新聞日期:2020/05/04  | 新聞來源:經濟日報

啟動中生代接班 三大意義

【台北報導】
台積電啟動中生代接班,知名半導體分析師、聚芯資本管理合夥人陳慧明指出,台積電接班向來從長計議,此次在中國人才競爭加劇、與三星3奈米之爭白熱化的背景,讓接班更有提振團隊士氣、及早推動菁英衝鋒、及宣示穩健經營等三項意義,有利長期發展。

陳慧明昨(3)日表示,台積電雖然啟動接班,但現任董總的劉德音、魏哲家還沒宣布退休,被點名的中生代也尚未亮相法說會,「還有很長的路要走。」過去蔡力行、劉德音等正式接班,一開始也都有競爭對手,最後才雀屏中選,但從營運面而言,此時亮出接班計劃有三個正向意義。

包括一、中生代名單中有12吋廠主管,台積電12吋廠績效向來不錯,提拔內部人士有助提高士氣,二、大環境正值與三星3奈米競爭白熱化,今明年進入短兵相接,中生代菁英提早就戰鬥位置,「立功可能就看三星一役」,三、中國半導體競爭加劇,尤其積極挖角台灣人才,接班計劃也有宣示台積電不怕戰,維持穩健經營的企圖心。

【2020-05-04/經濟日報/A3版/話題】

新聞日期:2020/05/04  | 新聞來源:工商時報

瑞昱Q2營運正向

台北報導

瑞昱(2379)公告首季獲利16.31億元,創同期新高,每股淨利3.21元。
瑞昱公告第一季財報,單季合併營收159.28億元、季減4.5%,毛利率季減1.7個百分點製42.2%,主要因為產品組合改變,業外收益達2.87億元,來自於匯兌利益挹注,稅後淨利16.31億元、年成長18.3%,除了創下歷史同期新高之外,更與2019年第四季表現相仿,寫下淡季不淡的成績單,每股淨利3.21元。
對於第二季展望,黃依瑋認為,面對新冠肺炎疫情,市場能見度略低。不過因在家工作、線上學習等需求,帶動PC周邊及網通相關動能,預期第二季營運審慎正向。但當前多國實施封城、限制或緊縮非必要交通及各種活動,因此全球經濟面臨前所未有的挑戰,必須密切觀察疫情對市場終端需求及供應鏈的影響。
下半年展望部分,黃依瑋表示,客戶端對於下半年仍沒有明確說法,因此市場能見度尚低,不過對於2020年全年仍可望抱持審慎正向看法。

新聞日期:2020/05/04  | 新聞來源:工商時報

頎邦配息4.2元 首季EPS 1.43元

5G手機PA及射頻IC相關封裝訂單可望逐季成長,預期Q2營運與Q1持平

/台北報導
面板驅動IC封測廠頎邦(6147)30日公告去年股利,董事會決議每普通股配發4.2元現金股利。頎邦亦公告第一季合併營收達53.27億元,歸屬母公司稅後淨利1.43元,符合市場預期。
由於新冠肺炎疫情影響智慧手機及液晶電視銷售,但帶動筆電需求回升,整體來看第二季面板驅動IC生產鏈恐出現小幅庫存調整,法人預期頎邦第二季營運約與第一季持平。
頎邦去年合併營收204.19億元創下歷史新高,每股淨利6.28元,頎邦董事會決議每普通股擬配發4.2元現金股利,其中包括由去年盈餘每股配發2.0元股利,及由法家盈餘公積或資本公積每股配發2.2元股利。以頎邦30日股價56.6元計算,現金殖利率達7.4%。
頎邦30日公告第一季財報,合併營收季增1.4%達53.27億元,較去年同期成長14.0%,但營業成本上升導致毛利率季減5.4個百分點達27.3%,與去年同期相較下滑4.8個百分點,營業利益季減18.4%達11.15億元,較去年同期減少5.7%,歸屬母公司稅後淨利季增2.2%達9.31億元,較去年同期減少4.5%,每股淨利1.43元,符合市場預期。
法人表示,頎邦今年第一季淡季不淡,除受惠搭載在京東方、LGD等智慧型手機OLED面板驅動IC封測訂單轉強,整合觸控功能面板驅動IC(TDDI)封測訂單亦因市場滲透率提升而維持成長。再者,低價iPhone SE已進生產階段,相關LCD面板驅動IC封測訂單已到位。
不過,新冠肺炎疫情對終端消費市場造成影響,智慧型手機及液晶電視銷售量明顯下滑,所幸在家工作及遠距教學則帶動筆電出貨成長。但整體來看,第二季面板驅動IC供應鏈仍將進入庫存調整,法人預期頎邦第二季營運將與第一季持平,下半年現在訂單能見度並不高。
在非面板驅動IC部份,由於5G智慧型手機開始進入市場,搭載的功率放大器(PA)及射頻IC數量明顯增加,法人預期頎邦相關封裝訂單將仍有機會看到逐季成長,射頻IC封裝業務今年有機會重回美系手機大廠供應鏈。

新聞日期:2020/04/30  | 新聞來源:工商時報

日月光投控法說 老神在在

台北報導
封測大廠日月光投控29日召開法人說明會,第一季因電子代工(EMS)服務接單進入淡季,集團合併營收973.57億元,年增一成,每股淨利0.92元,符合市場預期。
新冠肺炎疫情尚未對日月光投控營運造成重大影響,預期第二季封測事業生意量與去年第三季相當,EMS事業生意量略高於去年第一季,法人預估集團本季合併營收將較上季成長5~7%。
蘋果第一季iPhone產品進入庫存調整,EMS事業受到系統級封裝(SiP)訂單進入接單淡季影響,該季營收季減33%達327.27億元,較去年同期減少6%,營業利益季減50%達7.71億元,較去年同期小幅成長4%。
日月光預估,第二季新台幣計價的封測事業生意量將與去年第三季相當,毛利率亦將接近去年第三季水準。EMS事業生意量將高於去年第一季,營業利益率略高於去年第一季水準。法人推估,日月光投控第二季集團合併營收將較上季成長5~7%,較去年第二季則成長約13~15%,符合市場預期。
日月光投控財務長董宏思表示,新冠肺炎疫情對第一季的影響已過去,中國廠區已復工並回復正常運作,第二季看來應可維持第一季的營運表現,不過,新冠肺炎疫情仍將對總體經濟造成影響,在訂單能見度偏低的情況下,暫不對後續表現發表評論。

新聞日期:2020/04/29  | 新聞來源:工商時報

筆電需求強 義隆訂單見到Q3

疫情效應、供不應求,本季全產品線出貨將爆發

台北報導
IC設計廠義隆(2458)28日召開法說會,董事長葉儀皓指出,在疫情效應下,包含商用、消費及教育等筆電、平板需求大幅成長,產品已經達到供不應求水準,預期第二季全產品線出貨將可望再度衝刺,且部分領域訂單能見度可放眼到第三季,全年營運甚至比疫情發生前的展望來得更好,因此2020業績可望抱持正面態度看待。
義隆第一季財報方面,在先前停工影響下,第一季合併營收季減18.7%至22.06億元,毛利率47.3%、季增0.5個百分點,不過在轉投資旭暉應材(6698)股價大跌影響下,業外認列損失4.45億元,使獲利季減95.5%至0.44億元,創近十年來單季新低,每股淨利0.18元。
義隆強調,第一季獲利減少主要來自於轉投資的旭暉股價大跌,因此依照法規必須認列股價所帶來的損失,累計第一季因旭暉股價大跌所帶來的業外損失約為4.17億元,若扣除轉投資旭暉的業外損失,義隆本業獲利至少有5億元水準,表現仍是優於2019年同期。
義隆指出,不會因為轉投資旭暉而影響未來公司在配息水準,因此公司未來仍會以本業高配息為努力目標。
針對第一季各產品線出貨概況,義隆表示,第一季觸控IC出貨量大約510萬套,觸控板達1,700萬,指紋約落在160萬,全年產品線出貨年增幅皆有雙位數的水準。
對於未來營運展望,葉儀皓說,由於全球新冠肺炎疫情影響,使筆電需求大幅成長,預期第二季觸控IC出貨量季增幅可達15~25%,觸控板季增70~80%,指紋辨識季增40~50%,指向鍵(Point stick)則可望比第一季成長15~25%,至於平板及智慧手機相關產品線仍可望上升25~30%,顯示第二季需求暢旺。
葉儀皓指出,目前筆電市場需求相當旺盛,幾乎可用供不應求狀況形容,過往筆電能見度大約僅一個月左右,但現在到6月訂單可望底定,這是近幾年少見的狀況,甚至部分教育用產品線能見度已經可望放眼到第三季,訂單水準甚至比疫情前的預估量來得更高,因此全年營運展望將抱持正面態度看待。
至於智慧卡產品線部分,葉儀皓說,預計第四季可以量產信用卡相關產品,客戶將以中國大陸為主,歐美客戶亦將於第四季進入送樣,2021年開始量產,成為推動義隆業績成長的新動能。

新聞日期:2020/04/29  | 新聞來源:經濟日報

美緊縮出口 牽動台積布局

防堵半導體、航太等技術外流 外資關注晶圓一哥會否赴美設廠
【綜合外電】
美國政府正在緊縮出口管制限制,賦予商務部更大權力以阻止半導體、航太及其他工業的美國商品與技術出口海外,以防中國大陸等國家取得美國的先進武器、軍用飛機或監視技術來強化其軍力 。

隨著美國擬擴大管制貨品出口中國大陸,外資近期發布報告,將相關規範列入台積電未來可能的營運變數。對於相關消息,台積電昨(28)日表示,已知道美國出口管制規定可能改變,將持續關注相關資訊。台積電昨天股價跌1.5元、收296.5元,外資轉賣1,499張。

美方的規劃也再次引起市場關注台積電是否赴美設廠,避開可能的風險。對於赴美設廠,台積電董事長劉德音在本月中的法說會坦言,「正在仔細評估中」,但必須符合規模經濟、成本划算,以及人員組織和供應鏈必須完備等三大要件。

美國商務部27日公布的新規定,將要求美國企業在出售某些產品給大陸以支援軍事用途之前,須先獲得許可證,即使這些產品是民用;此舉可能阻礙半導體及民用航空設備銷往大陸,如果美國認定產品屬於軍事用途。

美國製造的產品與技術在出口前需獲許可證的新規定,還擴大適用於俄羅斯與委內瑞拉,但受影響最大的將是與中國的貿易。這些新規定28日將刊載於聯邦公報,並有一段公眾評論期。

新規定要求美國企業須申報所有出口至大陸、俄國及委內瑞拉的產品,無論出口金額的多寡。

美國商務部長羅斯在聲明中說:「中國、俄羅斯及委內瑞拉的某些實體試圖規避美國的出口管制,損害美國的整體利益,因此,我們將保持警戒,以確保美國的技術不會落入危險人士之手。」

華府的貿易律師沃夫說,這些規定是對中國大陸軍民融合政策(在民用品中找到軍事應用)的回應。但他說,軍事用途與使用者的監管定義非常廣泛,不僅限於人民解放軍的採購。

他舉例說,若大陸一家汽車公司修理一輛軍用車輛,那麼該公司現在就是一個軍用終端用戶。

【2020-04-29/經濟日報/A3版/話題】

新聞日期:2020/04/29  | 新聞來源:工商時報

聯發科法說 雙驚喜

Q1財報/毛利率43.1%,創19季來新高;每股賺3.64元。
Q2展望/5G晶片出貨量估季季增,營收、毛利率看旺。

台北報導
聯發科公告第一季毛利率達43.1%,寫下19季以來新高,推動稅後淨利達58.04億元,也繳出三年來同期新高成績。對於全年5G智慧手機需求,執行長蔡力行認為,中國及全球市場需求可望在第二季或下半年開始拉升,因此全球5G智慧手機全年出貨量維持先前預期的1.7~2億台,聯發科5G晶片出貨量也將逐季成長。
聯發科28日召開法說會,同步公告第一季營運成果。單季合併營收達608.63億元、季減5.9%,毛利率季增0.6個百分點,創下19季以來高點,稅後淨利雖然季減9.1%至58.04億元,但仍寫下三年以來同期新高,每股淨利3.64元,表現落在先前財測區間水準。
5G市場前景部分,蔡力行指出,聯發科對2020年全球及中國5G智慧手機出貨量看法維持不變,預期全球5G智慧手機全年出貨量將可望落在1.7~2億部之間,中國大陸將拿下當中的1~1.2億部市場需求,且大陸的5G基礎建設佈建如期進行當中。
對於第二季展望,聯發科預估,以新台幣匯率30元兌1美元計算,單季合併營收將季增2~10%至621~669億元,毛利率將落在41~44%區間,營業費用率為30.5~34.5%左右水準。主要受惠於在新款5G機種帶聯發科出貨續強,並抵銷掉電視晶片及其他消費性電子出貨放緩的衝擊。
蔡力行指出,進入第二季後,5G智慧手機需求將可望持續成長,行動運算平台更可望藉由遠端教育帶動平板電腦出貨量提升。他指出,天璣1000已經在第一季放量生產,第二季將可望持續有新機導入該款5G晶片,且第二季更將受惠於天璣800開始量產出貨貢獻業績,
且聯發科瞄準主流市場的新款5G智慧手機,將如預期在第三季搭載客戶新機上市,下半年更可望有國際品牌採用聯發科5G智慧手機晶片推出終端產品。因此,蔡力行看好,聯發科5G智慧手機晶片市佔率將可望維持強勁成長,且出貨量更可望逐季上揚。
除此之外,蔡力行透露,特殊應用晶片(ASIC)目前已經拿下新款遊戲機及雲端客戶的人工智慧(AI)專案,其中遊戲機將於第二季開始量產出貨,雲端客戶的AI產品將於下半年開始量產。
此外,聯發科股利政策出爐,預計每股將配發10.5元現金股利,配發率超越七成水準,以28日收盤價375元計算,現金殖利率為2.8%。

新聞日期:2020/04/28  | 新聞來源:經濟日報

領先指標連六跌 未來不妙

【台北報導】
國發會昨(27)日指出,3月景氣領先指標較上月下降1.73%,已呈連續六個月下跌,且跌幅有擴大之勢。國發會經濟發展處長吳明蕙表示,顯示景氣受不確定因素干擾,「未來景氣有很大機率走弱」。她表示,景氣領先指標已連續六個月下跌,3月跌幅進一步擴大,累計跌幅達4.93%。

值得注意的是,今年2月景氣領先指標呈連四月下跌,累計跌幅僅0.46%,但國發會昨日經過回溯修正後指出,今年3月景氣領先指標連六月下跌,且累計跌幅達4.93%;吳明蕙坦言,才時隔一個月,景氣領先指標累計跌幅深很多,顯示未來景氣有很大的機率會走弱。

在景氣領先指標構成七項中,除實質貨幣總計數M1B較上月上升外,其餘六項有外銷訂單動向指數、製造業營業氣候測驗點、工業及服務業受僱員工淨進入率、股價指數、實質半導體設備進口值、建築物開工樓地板面積,較上月全面走弱。

她分析,外銷訂單動向指數係出口領先指標,儘管3月外銷訂單金額意外轉正,但接單的動向指數並不樂觀,下滑最明顯。反映就業市場的工業及服務業受僱員工淨進入率呈明顯下滑,實質半導體設備進口值代表是投資,則有些微下滑,但表現尚可。在疫情衝擊全球過程中,台灣經濟雖呈相對平穩,但仍可看到對台灣景氣的下行壓力。

【2020-04-28/經濟日報/A4版/焦點】

新聞日期:2020/04/28  | 新聞來源:工商時報

神盾 打入華為5G手機供應鏈

手握三星、華為、Vivo等一線大廠訂單,全年出貨可望再創新高

台北報導
指紋辨識IC廠神盾(6462)宣布,光學指紋辨識產品成功打入華為5G智慧手機供應鏈,未來將持續積極開拓中國大陸市場,擴大全球版圖。法人指出,神盾目前手中已經握有三星、華為及Vivo等一線手機品牌大廠訂單,下半年可望再度拿下OPPO訂單,全年光學指紋辨識產品出貨可望再創新高。
神盾近年來積極布局中國大陸市場,終於順利打入陸系智慧手機龍頭品牌華為供應鏈。神盾指出,公司光學指紋辨識產品已成功打進華為5G手機榮耀(Honor 30 Pro/Pro+)及nova 7 Pro系列。
神盾表示,根據研調機構IDC產業分析報告預估,截至2024年,智慧手機、指紋辨識感測器的滲透率以及屏下指紋辨識感測器出貨量等,仍在持續成長。神盾從2016年起即為韓國客戶最大供應商,本次取得大陸手機廠商的訂單,未來將積極開拓大陸市場,擴大全球手機市場版圖。
據了解,神盾當前除了最大客戶三星之外,現在已經打進Vivo及華為等供應鏈,推動光學指紋辨識IC出貨量不斷上升。法人推估,神盾2020年在三星、Vivo及華為等一線手機品牌客戶拉貨帶動下,全年出貨量將至少可望年成長兩成以上,出貨量將再度創下新高,營運亦將持續攀升。
神盾2020年3月合併營收達6.75億元、月增55%,相較2019年同期成長12.6%,累計第一季合併營收為16.58億元、年增19%,創歷史同期新高。法人看好神盾在三星、華為拉貨帶動下,上半年合併營收繳出相較2019年同期雙位數成長。
不僅如此,神盾當前正積極拓展中國大陸智慧手機市場,期許能再度拿下新客戶訂單。供應鏈傳出,神盾已經開始對OPPO進入送樣程序,若認證狀況順利,最快有機會在下半年就可開始出貨,藉此拓展神盾在中國市占率。
此外,神盾目前也開始朝向人工智慧(AI)領域發展,並投入可重組類比AI運算技術研發,最快有機會在2021年見到成果,並於2022年開始貢獻業績,替神盾營運帶來新動能。

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