產業新訊

新聞日期:2020/02/10  | 新聞來源:經濟日報

經濟部清查產業衝擊

【台北報導】
中國大陸多省市因武漢肺炎疫情封閉,衝擊各產業運作,經濟部工業局昨(9)日指出,已致電所有在陸投資台廠,調查衝擊程度與復工預備狀況,並透過國內公、協會,掌握大陸供應鏈對台灣產業影響,經統整後,儘速向部長沈榮津報告。

由於大陸封閉管理的城市太多,工業局初估,這次受衝擊產業範圍將擴及半導體、面板、資通訊、電子業、汽車零組件貨機械設備業上中下游供應鏈。

經濟部長沈榮津上周也已鬆口,將視疫情影響程度,比照SARS疫情研議紓困方案。

中國大陸武漢肺炎疫情持續升高,截至昨日,已有包江西省、遼寧省、湖北省與安徽省等四省、逾80城市進行封閉管理,讓原訂2月10日的開工日期增添變數,也連帶影響在陸台商的生產。

至於受衝擊最大的產業究竟有哪些?官員表示最主要調查對象是台資製造廠,官員舉例,先前調查在陸投資的半導體產業,這次調查將半導體產業相關的設備商、零組件商,也就是個別產業的上下游廠商也列入調查範圍。

工總秘書長蔡練生則指出,這次疫情衝擊的產業相當全面,無論是傳統產業或高科技產業都受影響,尤其中國大陸可說是全球最大製造基地,幾乎我國的各行各業都會受影響,其中當然是電子業、資通訊產業影響最大。

【2020-02-10/經濟日報/A2版/話題】

新聞日期:2020/02/10  | 新聞來源:工商時報

聯發科Q1營收 估季減7~15%

執行長蔡力行表示,疫情影響短期營運,2020可望持續成長

台北報導
聯發科7日召開法說會,展望2020年首季營運,執行長蔡力行表示,隨疫情持續擴散,預期本季營收將季減7~15%,毛利率預估40.5~43.5%之間;長期來看,在5G/4G、車用電子及電源管理等產品線帶動下,業績可望持續成長。
針對2020年第一季營運展望,聯發科預期,以美元兌新台幣匯率1:30計算,單季合併營收將季減7~15%、550~602億元之間。蔡力行說,新型冠狀病毒疫情仍在發展中,以現階段已知的資訊,儘管短期需求有不確定性,但聯發科第一季的營收、毛利率仍較2019年同期成長,並相信對全年業務的潛在影響應在可控制範圍之內。
蔡力行表示,儘管總體經濟存在不確定性,聯發科將藉由均衡的產品與業務布局,以及來自5G、客製化晶片及車用電子等新領域的營收動能,相信2020年仍將是聯發科成長的一年。而2020年5G、客製化晶片及車用電子的營收佔比將超過15%,優於2019年預估的10%。
2020年被外界稱為5G元年,聯發科正積極搶攻智慧手機市場,並上修全球市場規模從1.4億提升至最高2億部水準。蔡力行表示,隨著全球逐步建置5G,預期2020年全球5G手機市場規模約落在1.7~2億台,中國大陸市場將佔其中1~1.2億台。2020年可望有搭載聯發科晶片的手機在中國大陸、南韓、歐洲與美國上市。
聯發科在5G手機晶片市場已推出天璣1000、800兩款產品線,搭載這兩系列的終端手機,將於第一季、第二季問世,且第三季更將針對大眾市場推5G新品。
對於4G手機市場,蔡力行指出,2019年聯發科成功在4G市場拓展市佔率,預估未來4G將會是長尾(long-tailed)市場,聯發科可望持續提升市佔率,替2020年營運打下良好基礎。
聯發科毛利率在2019年開始快速成長,全年平均達到41.9%,繳出亮眼成績單,對於未來獲利成長,蔡力行說,2019年毛利率已超過 40%的目標,考量產品組合變動,預期短期毛利率穩定維持在目前水準,現在將開始強化獲利率,中期在拓展營收成長同時,獲利亦將持續成長。

新聞日期:2020/02/07  | 新聞來源:工商時報

匯頂主張專利遭判無效 神盾勝訴

台北報導

兩岸指紋辨識專利戰爭,台廠神盾勝訴!根據神盾6日公告,大陸匯頂(Goodix)先前主張神盾銷售的屏下光學指紋辨識模組涉嫌侵權,已被中國國家知識產權局宣告匯頂主張專利無效,等同於神盾無須支付罰款,且可繼續販售產品。
聯發科轉投資的匯頂於2019年7月對神盾提起侵權訴訟,主張神盾侵犯201820937410.2專利,且未經匯頂許可就擅自銷售,因此要求神盾禁止出貨侵權產品,且須支付侵權權利金人民幣5,050萬元(約新台幣2.28億元)。
據了解,匯頂宣稱的該款產品為神盾當前熱銷的屏下光學指紋辨識模組及鏡頭零組件等產品線,主要客戶包含韓系及陸系客戶,因此若是遭到禁止出貨將恐怕對神盾營運造成重大影響。
但神盾6日指出,已接獲中國國家知識產權局無效宣告請求審查決定書,宣告匯頂屏下生物特徵識別裝置、生物特徵識別組件和終端設備,專利號201820937410.2的專利權全部無效,因此神盾無須支付匯頂人民幣5,050萬元侵權權利金。
法人認為,隨匯頂控訴侵權無效,將有助於神盾在中國大陸拓展屏下指紋辨識IC市場,打破先前僅有Vivo、華為等兩大廠採用的局面。
事實上,匯頂近兩年以來為維護市場領先地位,先前就曾對中國本土另一大指紋辨識IC廠思立微提出侵權訴訟,並要求賠償人民幣上億元,不過同樣遭到中國國家知識產權局宣告侵權無效。
此外,神盾新產品開發腳步仍不停歇,法人表示,神盾於屏下指紋辨識IC市場將朝向超薄型、大面積等兩大方向前進,其中超薄型將可望率先在上半年量產,至於大面積的屏下指紋辨識IC將可望於下半年問世,並於2021年放量出貨,成為推動神盾業績成長的新動能。

新聞日期:2020/02/06  | 新聞來源:工商時報

瑞昱去年獲利創高 每股淨利13.36元

台北報導

IC設計廠瑞昱(2379)2019年營運成果出爐,稅後淨利達67.90億元,改寫歷史新高。瑞昱副總經理黃依瑋指出,展望2020年5G、物聯網(IoT)將可望帶動無線通訊需求持續成長,帶動WiFi、藍牙等產品線出貨提升,成為瑞昱2020年業績成長動能。
瑞昱公告2019年財報,全年合併營收607.44億元、年增32.6%,毛利率43.8%,稅後淨利67.90億元,相較2018年明顯成長56.1%,每股淨利13.36元。
針對2020年展望,黃依瑋表示,摒除武漢肺炎的疫情影響,5G、IoT等應用將可望帶動各類無線連接晶片需求持續增加,且規格亦將同步提升,另外在藍牙、Switch晶片、TV 電視晶片(SoC)、音訊晶片等產品線都將延續2019年的動能,帶領瑞昱在2020年的營運成長。
從各產品線來看,首先是真無線藍牙耳機(TWS)晶片市場,黃依瑋表示,預期2020年整體的TWS市場規模大約是兩億部,當中可能有一半是蘋果拿下,若再加上低價市場又額外增加五千萬部需求,而瑞昱目前正在全力衝刺技術含量較高主動式降噪(ANC)領域,預期上半年就會有客戶陸續上市。
WiFi產品線部分,黃依瑋認為,WiFi 6於2019年下半年才正式頒布認證規格,因此2020年算是WiFi 6市場的第一年,扣除智慧手機市場,預期全年市場滲透率僅不到10%,因此瑞昱布局的腳步不算太慢,且後續將推出新一代WiFi 6 R1晶片,2021年更將跟上R2規格晶片。
目前因應武漢肺炎影響,中國大陸部分省份紛紛延後開工時間,黃依瑋表示,由於延後開工影響,因此目前尚未接獲第一季訂單變化,最快要等到下周才會比較明朗,因此對於第一季營運抱持審慎態度看待。黃依瑋說,瑞昱當前在中國大約有一千名員工,分布在深圳及蘇州等地,目前正確保重要合作案仍在進行當中。
至於瑞昱及通路商之間貨運物流問題,黃依瑋表示,瑞昱、通路商之間的貨運物流不是問題,關鍵會是在ODM廠,不過最新狀況仍然必須等到下周才會比較明確。

新聞日期:2020/02/06  | 新聞來源:工商時報

矽晶圓市場 今年展望樂觀

去年全球出貨面積及營收規模小幅下滑,但業者看好景氣將逐季復甦

台北報導
國際半導體產業協會(SEMI)指出,2019年全球矽晶圓出貨面積較2018年創下的市場高點下降約7%,營收規模較前年降幅約2%但仍達112億美元水準並維持高檔。對於2020年展望,雖然外在環境有武漢肺炎疫情影響,但矽晶圓廠對景氣逐季復甦看法不變,法人看好環球晶(6488)、台勝科(3532)、合晶(6182)、嘉晶(3016)今年營運表現會優於去年。
根據SEMI旗下Silicon Manufacturers Group(SMG)公布年度矽晶圓產業分析報告,2019年矽晶圓出貨總面積為11,810百萬平方英吋(million square inches,MSI),與2018年的出貨總面積12,732百萬平方英吋相較約下滑7%,與2017年約略持平。由於矽晶圓價格自2017年下半年開始調漲,且因長約鎖住合約價,所以2019年營收規模約達112億美元,較2018年的114億美元小幅下滑約2%,但已明顯優於出貨量相當的2017年的87億美元。
SEMI全球行銷長暨台灣區總裁曹世綸表示,2019全球半導體矽晶圓出貨總面積的衰退,主要來自於記憶體市場疲軟以及存貨調整。儘管出貨面積呈下滑趨勢,矽晶圓營收仍表現穩定。
業界對矽晶圓市場今年展望抱持樂觀看法。由於台積電、聯電、世界先進等晶圓代工廠上半年產能利用率滿載,英特爾、三星、美光等IDM廠或記憶體廠的投片量維持高檔,不僅有效去化供應鏈中的矽晶圓庫存,亦帶動半導體廠重啟矽晶圓採購。
包括日本信越、環球晶等業者都指出,5G及高效能運算(HPC)帶動10/7奈米及更先進製程投片量持續增加,加上記憶體市場需求觸底回升且價格看漲,且8吋晶圓代工產能吃緊供不應求,12吋矽晶圓需求已見轉強且出貨暢旺,8吋矽晶圓市場景氣亦可望在上半年觸底回溫。
業者指出,今年上半年12吋矽晶圓合約價在長約保護下,約與去年下半年持平,現貨價已在去年第四季止跌上漲,第一季續漲5%左右幅度。8吋矽晶圓上半年合約價同樣與去年下半年持平,現貨價則看到止跌。
整體來看,矽晶圓市場最壞情況已過,今年產業景氣將逐季復甦,且因為矽晶圓廠去年擴產放緩,但終端庫存去化快且需求增幅大,最快今年第四季或明年上半年就會再看到供給吃緊榮景。

新聞日期:2020/02/05  | 新聞來源:工商時報

缺工、缺產能,漲價近在眼前

疫情受惠被動元件先擂鼓

台北報導
武漢肺炎引爆電子廠停工效應出籠,摩根大通證券指出,商品化被動元件(MLCC)因受菲律賓火山爆發,以及大陸農曆年延遲開工影響,嚴重衝擊產能,不論是在製造商或客戶端,目前手上庫存均極為有限,缺貨帶來的價格上漲近在眼前,激勵族群股王國巨登高一呼,被動元件族群雨露均霑。
■外資買超,國巨領漲
國巨股價大反彈,4日收418.5元、站回農曆年封關日收盤價之上,收復失土效應擴散。除了MLCC之外,電阻及電感也傳出缺貨消息,帶動被動元件資金外溢效果,國巨、華新科及大毅股價漲幅達3.72~9.88%,其中,大毅更攻上漲停板。國際資金4日分別買超國巨、華新科與大毅1,974、721與950張,僅奇力新呈小幅調節。
農曆年開紅盤以來,市場氣氛極不穩定,全圍繞武漢肺炎消息打轉,科技類股中,大陸品牌智慧型手機與蘋果iPhone的供應鏈,均受到程度不一影響,外資對相關供應鏈個股採先出再說策略,除了少數非科技股成避風港外,被動元件是第一個在缺工、產 能緊俏環境中的受惠族群,格外引發市場關注。
■法人估MLCC整季缺貨
摩根大通證券說明,理論上,下游客戶為了應付季節性需求,接下來將會開始拉貨電子產品用的MLCC,然而,第一季接連有菲律賓火山爆發、大陸農曆年後復工時程未定等問題,MLCC製造商本季幾乎不太可能備妥客戶所需貨源。
儘管主要MLCC製造商並無產能在大陸湖北,但江蘇、河北、廣東省都是MLCC生產重鎮,加總占全球MLCC四至五成供應量,必須留神的是,就算大陸自10日開始恢復開工,待工廠勞工完全歸隊且完成所需訓練,至少也要耗費兩個月時間。
根據以上所述,小摩研判,MLCC存量至第二季時,將會降至歷史區間的低緣,由於接下來幾個星期立刻迎來未來幾季MLCC價格談判,考量目前需求環境並不清晰,MLCC賣方(製造商)的議價能力會較強大,也就是說,MLCC漲價潮已近在眼前。
里昂證券同樣認為被動元件近期將迎來漲價波,並指出,短線來看,儘管大陸生產暫時中斷,然國巨台灣工廠出貨量放大,且從庫存增加供給,研判不會耽誤到客戶需求與交貨時間;整體而言,國巨沒有看到旗下客戶刪減訂單,包括MLCC與晶片電阻的訂單能見度仍高。
外資估計,國巨2019年每股純益回「正常」的18.07元後,2020、2021年成長動能亮眼,將分別年增29.9與19.1%,來到23.48與27.97元。

新聞日期:2020/02/04  | 新聞來源:工商時報

高性價比策略奏效 聯發科Q1出貨 可望追平高通

台北報導

研調機構指出,由於聯發科(2454)高性價比策略奏效,使聯發科第一季的4G及5G智慧手機晶片出貨量將可望與高通追平,兩大廠可謂並列2020年首季的手機晶片出貨冠軍,海思由於庫存水位偏高因此位居兩大廠之後。
根據DIGITIMES Research於2019年12月走訪中國大陸調查分析,2019年第四季大陸手機品牌謹慎控管庫存水位,農曆春節前拉貨需求並不明顯,因此中國大陸品牌智慧手機晶片總需求量共年減5.9%至1.97億套、季減7.7%。
展望2020年第一季,市調認為,因大陸經濟仍持續放緩,影響消費者信心,且5G基礎建設尚不完善又缺乏殺手級應用及政府補貼,加上消費者預期2020年下半更便宜5G手機將問世,故5G手機換機潮尚未浮現,中國大陸智慧手機晶片需求量將年減5.1%至1.46億套。
觀察第一季主要智慧手機晶片供應商,海思出貨量將大幅衰退,主因華為於2019年下半年為達全年2.4億支的出貨目標,因此對供應鏈拉貨力道增加,導致庫存水位偏高,使第一季缺乏拉貨動能。
反觀高通及聯發科將可望藉機奪取海思市佔率,其中,中國大陸手機品牌皆對產品報價敏感,聯發科的手機晶片高性價比策略奏效,因此對聯發科出貨增加相對有利,雖然高通已經針對旗下Snapdragon 765晶片小幅降價,但最快也必須要在第二季才能開始浮現效益。
事實上,聯發科在2020年上半年的5G晶片策略當中,將以旗艦級的天璣1000及高階的天璣800應戰,且已經在第一季開始放量出貨,同時聯發科在4G手機晶片市場亦推出新品,持續搶攻市場規模仍高達八成的4G手機領域。
DIGITIMES Research分析師翁書婷觀察,高通、聯發科、海思等業者的4G與5G手機晶片出貨,將帶動陸系智慧手機廠於7奈米及8奈米製程明顯成長,該製程需求量於2020年第一季佔整體比重將明顯提升至36.7%。
整體來看,DIGITIMES Research指出,2020年第一季4G與5G手機晶片市場,聯發科與高通出貨量將勢均力敵,海思則由於庫存水位過高,因此排名將居於兩大廠之後。

新聞日期:2020/02/04  | 新聞來源:工商時報

陸記憶體廠 正常運作

集邦:短期內供給不受影響,首季合約價可望小漲

台北報導
針對武漢肺炎疫情對全球記憶體產業的影響,市調機構集邦科技記憶體儲存研究DRAMeXchange指出,位於中國大陸境內的DRAM與NAND Flash記憶體廠,目前沒有任何產線有部分或全面的停線,意即生產數量在短期之內不會受到影響。加上第一季合約價已議定完成,因此集邦仍預估DRAM與NAND Flash第一季合約價將較上季小幅上漲。
從DRAM供給面來看,大陸DRAM生產重鎮的長鑫存儲位於鄰近武漢的合肥,目前工廠仍正常運作,擴產計畫按進度進行,短期不受疫情影響。而在運輸方面,長鑫存儲屬大陸半導體重點企業之一,領有國家級特殊許可證,不受現在禁令影響,因此大陸境內客戶皆可按時出貨。另一家大陸DRAM生產商福建晉華情況與長鑫存儲類似,工廠運作照常。
在DRAM原廠方面,三大原廠僅SK海力士無錫廠區坐落於大陸境內,因距離武漢較遠,直接衝擊不大,且春節期間廠內員工多早已有排班計畫,因此產線仍如往常運作。整體而言,目前DRAM生產面實質影響不大,但後續須觀察物流運輸系統是否受影響,出現物料短缺情勢。
從NAND Flash供給面來看,現階段長江存儲與武漢新芯皆宣布非一線人員以外得以在家上班,廠務端人員則仍依照年節安排正常運作,並嚴格管制人員進出;但受到封城措施影響,在2月9日以後人員復工方面則有隱憂,即便長江存儲及武漢新芯皆致力安排足夠產線人力以維持工廠運作。
而在武漢以外,三星與英特爾分別在西安與大連設有NAND Flash工廠,三星西安廠是今年擴產主力,英特爾大連廠目前沒有擴產規劃。根據集邦調查,由於兩座廠所處地區疫情衝擊較小,除基本防疫措施外,間接人員則依照中方公告於2月3日復工,工廠運作維持正常規劃。

新聞日期:2020/02/03  | 新聞來源:經濟日報

全球景氣復甦面臨新威脅

【國泰台大產學合作團隊】
1月中旬美中兩國達成第一階段貿易協議,市場普遍預期,11月美國總統大選前,雙方可能維持現行關稅不變,使得投資者期待今年全球景氣有望觸底回升,激勵全球股市紛創波段新高。

然而,農曆年前,中國大陸爆發新型冠狀病毒疫情,迫使大陸官方接連宣布湖北封城、大型活動暫停、旅遊景點關閉,以及延長春節假期等措施,2003年SARS疫情衝擊亞洲的恐慌再現,全球景氣復甦進程面臨新的威脅。

儘管去年美中關稅上調的負面影響仍在消化,全球製造業企業信心仍低檔盤旋,惟得益於美中達成第一階段貿易協議,關稅不確定性降低,預期本周即將公布的1月ISM製造業指數有望觸底反彈,去年12月工廠訂單月增率亦有機會止跌回升。另外,就業市場持續穩健與年底假期銷售表現強勁,亦有助於1月ISM非製造業指數持平於高檔、非農就業增幅與平均時薪穩健擴張。

在歐元區方面,受累於汽車產業疲軟與美中關稅戰打擊全球貿易活動,去年製造業相關景氣表現令人失望。不過,隨著美中達成初步貿易協議、汽車業負面衝擊漸退,以及寬鬆政策逐漸發揮效果,今年景氣有機會開始溫和復甦。

因此我們研判,本周將公布的1月製造業PMI終值有望保持在震盪回升的軌道上。另外,良好的就業與年底假期銷售提供支撐,預期12月零售銷售將溫和成長。

為防止武漢肺炎疫情失控,大陸官方宣布延長春節假期。儘管市場人士預期,本周即將公布之12月工業利潤、1月製造業PMI與貿易順差應有不錯的表現,今年第1季後整體景氣有望觸底回升。然而,鑑於相關疫情尚未穩定,第1季大陸GDP成長率面臨的下修風險正在逐漸提高。

受惠於企業轉單、台商投資回流、半導體產業復甦與美歐年底假期銷售需求強勁,去年下半台灣景氣明顯復甦;搭配美中達成第一階段貿易協議,關稅不確定性降低,今年經濟成長率有機會保持在2%以上。我們研判本周即將公布的1月製造業PMI、貿易順差與出口年增率有望維持穩健擴張,加上通膨數據預期持穩,有助於支持前述景氣趨勢與台灣央行維持政策利率不變的看法。

不過,短期不確定性來自於武漢肺炎疫情,鑑於台灣與大陸經貿往來密切,後續須關注相關疫情對台灣造成的影響。

【2020-02-03/經濟日報/A12版/台股熱點】

新聞日期:2020/02/03  | 新聞來源:工商時報

聯發科法說 聚焦半導體疫見

市場關注的毛利率表現有望優於預期;5G手機晶片將在Q2量產,下半年動能可期

台北報導
IC設計龍頭聯發科訂2月7日召開法人說明會,由執行長蔡力行說明2019年第四季及全年財報結果,除對今年營運前景發表最新看法,亦將就武漢肺炎疫情對半導體產業影響提出說明。同時,聯發科月底並將在西班牙巴塞隆納的世界通訊大會(MWC)中,與客戶共同發布搭載聯發科5G手機晶片的智慧型手機。這也是武漢疫情爆發以來的首場重量級科技大廠法說會,備受市場關注。
聯發科2019年第四季合併營收季減3.7%達647.08億元,與上年同期相較成長6.3%。2019合併營收達2,462.22億元,與上年相較成長3.4%,符合市場預期。由於聯發科2019年下半年手機晶片出貨力道強勁,投信法人關注的毛利率表現將優於預期。
雖然武漢肺炎疫情持續延燒,但大陸手機廠及智慧型手機生產鏈仍維持運作,至今為止並沒有市場傳出的停工斷鏈情況發生。聯發科第一季5G手機晶片進入量產出貨階段,農曆年後出貨情況一切正常,客戶對5G晶片需求強勁,對4G手機晶片的需求同步成長,所以聯發科第一季不僅5G手機晶片供不應求,4G手機晶片同樣接單暢旺,預期第一季將繳出亮麗成績單。
聯發科全力搶攻5G手機晶片市場,有了台積電7奈米產能支援,已發表的天璣1000系列5G手機晶片第一季交貨給手機廠,所以MWC展會期間將展示搭載聯發科5G手機晶片的智慧型手機,至於天璣800系列5G手機晶片將在第二季進入量產,下半年會見到強勁出貨動能。法人預期聯發科今年5G手機晶片出貨量挑戰6,000萬套,並預期蔡力行會在法說會中釋出對5G市場及營運樂觀看法。

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