任天堂急向台廠加碼訂單，原相、旺宏、立積6月營運迎高峰
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疫情及熱銷遊戲「動物森友會」帶動下，任天堂遊戲機Switch主機上半年全球大熱賣，讓任天堂第二季緊急向供應鏈追加訂單。法人看好，在Switch效應下，感測器供應商原相、NOR Flash廠旺宏及射頻IC廠立積等供應鏈的6月合併營收可望繳出亮眼成績單。
展望未來，任天堂傳出與騰訊開發新款遊戲，有機會成為推動Switch出貨續旺的動能，帶動供應鏈出貨持續衝刺。
任天堂在2020年推出「動物森友會」，除了延續過去玩法之外，在新畫面及遊戲豐富性更高等因素加持之外，加上新冠肺炎使全球宅經濟爆發，帶動遊戲及遊戲機Switch同步熱銷。
因此傳出任天堂緊急在第二季向供應鏈追加訂單，外電更傳出任天堂將截至2021年3月底的會計年度遊戲機銷售數量拉高到2,200萬台，與上一會計年度相當，打破過去遊戲機在尚未更新機種硬體前，銷售數量逐步遞減的狀況，也同步讓供應鏈等同於吃下一顆定心丸。
目前切入Switch供應鏈的廠商如原相、旺宏及立積等後續營運，有機會維持強勢水準。法人預期，Switch供應鏈6月合併營收可望維持高檔水準，帶動第二季合併營收繳出季成長雙位數表現，使業績不受新冠肺炎疫情影響。
原相公告5月合併營收達5.91億元、月增1.6％，創下四個月以來新高，相較2019年同期成長28.1％。累計2020年前五月合併營收年成長55.2％至28.68億元，改寫歷史同期新高。
另外，旺宏業績同樣展現強勢水準，5月合併營收年增4.11％至28.36億元，累計2020年前五月合併營收達156.79億元、年成長44.7％，同樣創下歷史同期新高。
不僅如此，任天堂目前已經與中國大陸合作夥伴騰訊展開新合作業務，正聯手開發新款線上遊戲「Pokemon Unite」，由於遊戲模式類似目前時下正熱門的「王者榮耀」，因此市場預期新遊戲上市後，有望成為刺激Switch銷售成長的新動能。

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旺宏27日舉行股東常會，通過每普通股配發1.2元現金股利。旺宏董事長吳敏求表示，先進製程記憶體產品陸續獲得客戶採用，並在車用、5G、穿戴、醫療等新興高品質應用領域取得領先成果，成為旺宏未來營運成長動能，目前產能利用率維持滿載，第二季營運表現符合預期。
旺宏第一季合併營收94.15億元，平均毛利率31.3％並為六季度來新高，歸屬母公司稅後淨利12.22億元，較去年同期大幅成長逾7.6倍，每股淨利0.67元優於預期。
由於新冠肺炎疫情帶動遊戲機、伺服器、筆電及平板、網通及醫療設備的銷售優於預期，加上5G基礎建設及智慧型手機的需求維持強勁，旺宏4月合併營收雖月減11.7％達34.28億元，但較去年同期大幅成長64.4％，累計前四個月合併營收128.44億元，較去年同期成長58.3％並為歷年同期新高。
對於未來市場展望，吳敏求強調，目前產能滿載，第二季營運表現將符合預期。對旺宏而言，新冠肺炎疫情未對營運造成影響，第二季NOR/NAND Flash價格已調漲，而且還沒看到客戶砍單或訂單遞延。
吳敏求表示，旺宏在非揮發性記憶體領域深耕達30年，並且成功贏得客戶的支持與信賴。除ROM及NOR Flash在記憶體市場獨占鰲頭外，NAND Flash亦在全球記憶體市場嶄露鋒芒，並邁向3D NAND的新紀元。截至去年底，旺宏已累計擁有全球8,018件專利，且涵蓋許多基礎專利及3D NAND關鍵技術，更加鞏固旺宏在國際非揮發性記憶體市場上的領導地位。
吳敏求指出，AI結合物聯網、車用電子與5G通訊等智慧型應用逐漸受到重視，旺宏去年推出全新ArmorFlash，在記憶體晶片中加入關鍵的安全元件，獲得國 際車廠自駕車平台採用。旺宏的OctaBus快閃記憶體，因可提供高效能資料傳輸速率等特徵，成為客戶推動人工智慧（AI）導入嵌入式記憶體的解決方案。而因應5G世代的新需求，旺宏提供低功耗、高速I/O及高容量的記憶體方案，獲得約八成5G基地台廠商採用。

藍牙耳機買氣強勁帶動需求，市場估2020年短單價格有漲價空間
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蘋果新一代支援防水及降噪功能的AirPods Pro賣到缺貨，其它品牌的真無線藍牙耳機（TWS）同樣買氣強勁。由於中高階TWS耳機支援降噪及減少聲音延遲等功能，需搭載NOR Flash協助運算，隨著TWS耳機出貨爆發，NOR Flash需求大幅成長且出現供給吃緊情況，加上大陸業者兆易創新傳出調漲報價消息，法人看好華邦電（2344）、旺宏（2337）受惠最大。
蘋果2019年黑色星期五及聖誕節旺季最熱賣產品就是AirPods Pro，不僅蘋果專賣店庫存銷售一空，要等到2020年初才能出貨，包括沃爾瑪及BestBuy等大型零售商手中庫存也幾乎清空，法人樂觀預估2020年AirPods出貨量將年增逾五成並上看0.9～1億副。至於同樣支援降噪及藍牙5.0配對等功能的三星、華為、小米、索尼等TWS耳機，年底旺季銷售同樣拉出長紅。
目前市場上的TWS耳機普遍每支搭載32Mb或64Mb NOR Flash，蘋果AirPods則搭載128Mb NOR Flash。由於TWS耳機市場仍在快速成長，出貨量持續放大，業界推估2020年總出貨量將年增近一倍達2.5億副以上，這也讓原本供給過剩的NOR Flash市場在第四季轉為供給吃緊。
由於華邦電、旺宏等全球前兩大NOR Flash供應商2020年上半年並無新增產能開出，兆易創新也沒有增加對晶圓代工廠投片，加上耳機廠手中NOR Flash庫存在第四季幾乎見底，所以兆易創新傳出成功調漲NOR Flash價格消息。華邦電及旺宏雖然報價上仍按兵不動，但業界認為2020年上半年庫存回補需求強勁，供給持續吃緊情況下急單或短單價格應有漲價空間，對於業者營運將明顯加分。
雖然華邦電及旺宏第四季進入出貨淡季，但隨著NOR Flash需求轉強及價格看漲，2020年第一季業績表現淡季不淡且優於2019年第一季。華邦電公告11月合併營收月減6.1％達40.57億元，較去年同期成長0.9％，前11個月合併營收446.97億元，年減率降至5.9％為今年最低。旺宏11月合併營收月減11.3％達32.52億元，較去年同期成長6.8％，前11個月合併營收323.33億元，年減率降至7.4％亦為今年最低。

董座吳敏求：明年起NAND Flash、NOR Flash將供不應求，對未來營運樂觀

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快閃記憶體大廠旺宏（2337）9日舉行30週年廠慶，董事長吳敏求對於未來營運抱持樂觀態度。吳敏求說，現在已經拿下華為及日韓大廠的5G基地台訂單，在2020年5G商轉後，營運將可望明顯受惠5G帶來的正面效益。
旺宏9日舉行30週年廠慶，吳敏求親自帶領媒體參觀公司，且一一細數自1989年建廠的點滴，並且介紹公司打入的產品，戰果從無人機、智慧手機、心律感測器、自駕車及5G基地台等產品線，成果相當豐碩。
對於未來營運展望，吳敏求指出，5G世代即將到來，現在基礎建設正在全球各地建設當中，當中基地台不可或缺的NOR Flash在全球除了兩家美系大廠能夠提供之外，亞洲就只有旺宏有相對水準能夠供貨。
吳敏求解釋，由於5G基地台使用的NOR Flash需要使用1～2Gb的規格，不同於以往消費性產品使用的512Mb及256Mb等容量，因此製作難度相對較高，另外由於基地台設備需要在戶外風吹日曬，因此對於品質又更加要求，訂單量能正逐步看增。
吳敏求說，現在除了日韓大廠所生產的基地台採用旺宏NOR Flash之外，就連積極在全球拓展營運的華為也採用旺宏產品，全球有高達八成的廠商都向旺宏下單，對於2020年及往後的5G商機對於旺宏營運抱持正面看法。
在記憶體產業市況，吳敏求預期，2020年起不論是NAND Flash及NOR Flash都將可望供不應求，其中NAND Flash受惠於2D轉3D製程，因此將使2D供給減少；NOR Flash部分，在真無線藍牙耳機（TWS）需求暢旺下，推動NOR Flash需求大增，在5G商機推動下，用量亦將同步成長。
此外，旺宏30週年廠慶，公司特別準備大型生日蛋糕，與所有同仁一起歡慶旺宏生日，吳敏求為了感謝員工的辛勞，特地發放總金額約4,000萬元的大紅包，每位員工將可望領到1萬元現金，替員工加碼聖誕節大餐。
吳敏求對員工說，因為有你們的付出，才能讓旺宏成長茁壯，未來還有許多挑戰，希望大家能一起努力，且在未來20年旺宏能夠成為NAND Flash的市場領導者，再度創造下一個奇蹟。

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任天堂在9月底推出的平價手持遊戲機Switch Lite，上市10天就賣出近2百萬台，令外界看好年終購物季需求火熱。另一方面，任天堂推出的瑪利歐系列手遊也將加入多人連線功能，激勵股價在1日收盤大漲7.5％至41,500日圓。
國內NOR Flash大廠旺宏也受惠Switch熱賣利多帶動，1日股價一度飆漲到近7％，尾盤因逢高獲利了結賣壓湧現，終場收在32元、上漲2.89％，成交量由前一日的24,379張爆增至81,819張，三大法人聯袂買超2,181張，呈現連兩日買超。
任天堂稍早公布，今年度第二季（7至9月）Switch銷售量285萬台，平價款Switch Lite也賣出195萬台。售價200美元的Switch Lite比Switch便宜100美元，9月20日剛上市。
值得注意的是，Switch Lite上市10天內就在美國賣出80萬台，比日本銷售量39萬台多出一倍以上。分析師表示以往手持遊戲機在美國較不受歡迎，因此Switch Lite能有此成績堪稱相當優秀。
任天堂社長古川俊太郎表示，許多擁有Switch的玩家選擇添購Switch Lite給家人，且Switch Lite的低價也成功吸引女性及其他新客群。任天堂為了趁勝追擊，將自12月起推出更多Switch遊戲軟體，其中包括寶可夢系列新款遊戲。
除了Switch Lite加速整體Switch銷售成長之外，分析師也看好任天堂和騰訊合作將打開大陸遊戲機市場。大陸政府已在10月底核准第一款Switch遊戲軟體上市。
旺宏目前主要供應唯讀記憶體（ROM）給大客戶任天堂，受惠於任天堂遊戲機熱賣，使拉貨需求強勁，帶動旺宏第三季合併營收衝至119.06億元，改寫歷史新高，歸屬母公司稅後淨利18.53億元，與較第二季相比成長逾六倍，繳出旺季水準成績單。
對於第四季展望，旺宏先前對外釋出，雖然ROM產品出貨可能相較第三季放緩，但是NOR Flash、NAND Flash等快閃記憶體需求可望轉好。法人預估，旺宏第四季合併營收與第三季相比可維持平穩水準，且在記憶體價格跌幅放緩效應下，毛利率有機會繳出優於第三季的表現。
展望2020年，旺宏指出，19奈米製程的SLC NAND Flash客戶反映良好，有機會藉此打入車用資通訊娛樂系統及機上盒等終端應用，對營運形成一大貢獻。

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非揮發性記憶體大廠旺宏（2337）24日召開法人說明會，受惠於大客戶任天堂擴大拉貨，加上進入傳統銷售旺季，單季合併營收119.06億元創下歷史新高，歸屬母公司稅後淨利18.53億元，較第二季大增逾六倍，每股淨利1.01元，優於市場預期。旺宏第四季營收將維持平穩，但記憶體價格止跌回穩，庫存跌價損失明顯減少，法人預期毛利率可望維持高檔。
旺宏第三季合併營收季增59.2％達119.06億元，與去年同期相較成長18.7％，並創季度營收歷史新高，平均毛利率季增3.2個百分點達30.0％，營業利益季增逾2.7倍達17.78億元，較去年同期小幅增加0.9％，歸屬母公司稅後淨利18.53億元，較第二季大增逾六倍，與去年同期相較小幅下滑3.3％，每股淨利1.01元，優於市場預期。
旺宏第三季營收創高，主要是受惠於大客戶任天堂提前拉貨。旺宏第三季唯讀記憶體（ROM）業績季增177％，營收占比提升至51％，成為最大產品線。包括NOR及NAND的快閃記憶體業績季增約12％，晶圓代工業績季增10％。
旺宏董事長吳敏求表示，因任天堂出貨策略改變，部分10月訂單提前於9月出貨，將影響第四季ROM銷售較第三季減少，不過NOR Flash及SLC NAND需求好轉，看好NOR Flash價格止跌持穩，SLC NAND持平或微跌。
旺宏19奈米SLC NAND已於第三季末正式量產，目前月產能約達1.2萬片，第一批產品已供貨美國機上盒大客戶。吳敏求表示，19奈米SLC NAND出貨順利，且客戶反應佳，試樣訂單量也很多，對明年19奈米出貨非常有信心。至於192層3D NAND仍在研發階段，預計2021年底可進入量產。
對於明年展望部分，吳敏求表示，受到美中貿易戰等不確定性因素影響，對明年展望難以預估，但相信旺宏的19奈米SLC NAND將對明年市場帶來一定的影響力，對營運會有相當大的貢獻。SLC NAND短期應用主要為機上盒等消費性市場，之後可望推展至車用資訊娛樂系統等不同領域。

月增34％衝上50.8億，Q3營收也同步刷新紀錄達119.07億

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記憶體大廠旺宏（2337）受惠於大客戶任天堂擴大唯讀記憶體（ROM）及快閃記憶體拉貨，加上NOR/NAND Flash價格止跌且進入出貨旺季，帶動9月合併營收衝上50.80億元，第三季合併營收達119.07億元，同步改寫單月及單季營收歷史新高，優於市場預期。
旺宏公告9月合併營收月增34.0％達50.80億元，較去年同期成長35.5％，並創單月營收歷史新高。第三季合併營收衝上119.07億元改寫歷史新高，較第二季大幅成長59.2％，與去年同期相較亦明顯成長18.7％。累計今年前三季合併營收254.15億元，較去年同期減少9.1％。
旺宏9月營收明顯飆升，主要是受惠於大客戶任天堂擴大記憶體拉貨。任天堂今年下半年明顯提高Switch及Switch Lite出貨量，主要是下半年有包括寶可夢劍與盾、勇者鬥惡龍等多款重量級遊戲推出。而事實上，根據日本遊戲總合情報媒體Famitsu公布統計數據，勇者鬥惡龍XI遊戲推出，加上消費者趕在增稅前購買，9月23～29日當周Switch遊戲機在日本市場銷售量就較上周飆增87％達11萬5,732台，連續83週稱霸日本遊戲機市場。
再者，由於真無線藍牙耳機（TWS）、智慧家電、數位機上盒、4K/8K超高畫質電視等新應用，對於NOR Flash及SLC NAND等需求明顯增加，使得NOR/NAND Flash價格在第三季出現止跌。對旺宏而言，上半年已先預備好庫存，隨著出貨進入旺季，亦是推升營收創下新高的主要原因，獲利亦將看到明顯跳升。
蔡英文總統5日下午參訪旺宏，由董事長吳敏求、總經理盧志遠親自接待。吳敏求向蔡總統展示最新NOR Flash，以及在車用、5G、物聯網等領域的最新應用及技術，其中，旺宏已成功打進全球前三大車電子大廠供應鏈，獲一線車廠及車用電子廠採用，並與輝達（NVIDIA）及瑞薩（Renesas）搭配，合作搶攻先進駕駛輔助系統（ADAS）及自駕車等市場。
此外，蔡總統對於旺宏的高品質產品也印象深刻，她對於旺宏的產品退貨率從業界標準的ppm（百萬分之一）降到ppb（十億分之一）單位，而成為全球極少數能用ppb 指標衡量不良品的廠商表示相當不容易。另外，旺宏的優質專利顯示了在研發方面的堅強實力，也讓蔡總統了解台灣廠商在全球的領先地位。

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非揮發性記憶體大廠旺宏25日召開法人說明會，由總經理盧志遠主持。旺宏第二季營運倒吃甘蔗，歸屬母公司稅後淨利季增85.9％達2.64億元，每股淨利0.14元，優於市場預期。旺宏下半年唯讀記憶體（ROM）、NOR/NAND Flash均進入出貨旺季，法人預估第三季營收季成長率上看25～30％，獲利將較上季出現倍數成長。
旺宏第二季ROM出貨優於去年同期，但NOR/NAND Flash出貨較去年同期減少，合併營收季增24.1％達74.79億元，與去年同期相較下滑15.8％，平均毛利率季增1.4個百分點達26.8％，歸屬母公司稅後淨利季增85.9％達2.64億元，每股淨利0.14元，優於市場預期。
旺宏雖未說明第三季業績展望，但盧志遠表示，記憶體價格已回穩，第三季一向是旺宏出貨旺季，各產品線需求都會成長，在產品價格穩定及上半年認列存貨跌價損失可望回轉的情況下，對第三季營運展望樂觀。法人預期旺宏第三季營收可望較上季成長25～30％；旺宏不評論法人預估財務數字。
有關日韓紛爭是否對記憶體市場造成影響，盧志遠表示，目前消息非常混亂，不會有利空，但是否有利多也無法評論。就價格走勢來看，NAND Flash上半年跌深，近期價格已經回穩，NOR Flash產業谷底已到可望反轉，ROM業務則受惠於大客戶強勁拉貨。他說，大陸遊戲業者騰訊代理任天堂遊戲機在中國大陸市場銷售，若銷售量不錯，自然對旺宏會好。
旺宏第二季帳上存貨達188.67億元，引發法人關注，但旺宏指出，下半年旺季出貨增加，可以消化存貨至百億元的合理水位。而旺宏上半年因受到產品價格走跌影響，存貨備抵損失共20億元，下半年產品順利出貨後就可回轉，對獲利將會有明顯助益。
旺宏今年資本支出約140億元，主要用於進行製程微縮以降低單位製造成本，包括SLC NAND Flash由36奈米轉換至19奈米，每片晶圓切割出的同容量晶片可增加1倍，第三季可開始貢獻營收。NOR Flash由75奈米微縮至55奈米後，每片晶圓切割出的同容量晶片可增加50％，有助於降低成本及提振獲利。

董座吳敏求樂觀，出貨旺季、大客戶訂單遠勝去年
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非揮發性記憶體大廠旺宏（2337）18日召開股東常會，決議通過每普通股配發1.2元現金股利，並完成董事改選。旺宏董事長吳敏求表示，雖然美中貿易戰影響終端需求，但下半年營運仍會比上半年好，大客戶今年提前拉貨，訂單量較去年多且下半年會是出貨旺季。至於美國對中國商品祭出高關稅，不會影響美國消費力，對台廠亦相對有利。
吳敏求表示，由於市場太多不確定性因素，客戶短單與急單較多，下半年會如何現在還很難預測。所幸近期大客戶訂單狀況超乎原先預期，而且5月營收27.23億元已經開始反應，整體而言，大客戶對今年的訂單預估量比去年多很多，下半年會進入出貨旺季，所以維持下半年營運優於上半年看法，但成長幅度仍待觀察。
吳敏求表示，去年旺宏營運成果表現亮眼，全年營收創下歷史新高，雖然全球記憶體市場受到美中貿易談判等不確定因素影響，整體需求趨緩，致有供過於求的跌價壓力，但旺宏因高品質及可信賴的服務，價格維持穩定，且去年在車用、工業、醫療、航太等應用領域NOR Flash營收占比亦增加到26％，今年希望可以超過3成。此外，旺宏與東芝間各自約30項專利爭議和解，證實旺宏的研發、矽智財、及國際談判與訴訟實力，有助於旺宏長期發展。
吳敏求表示，研發創新是旺宏永續經營的根基，去年投入研發費用約占全年營收11％，並透過與國際科技大廠長期策略合作，共同開發記憶體先進技術。至去年底為止已累計擁有全球7,640件專利，豐碩的研發成果與堅強的矽智財後盾持續強化旺宏價值，是為股東創造更高報酬的重要關鍵。
旺宏64Gb以上容量占去年第四季唯讀記憶體（ROM）營收72％，75奈米以下製程占NOR Flash營收比重達63％，其中256Mb以上高密度營收占比增加至25％，市占率已領先全球，且製程技術朝向55奈米推進。在NAND Flash方面，旺宏將把12吋廠製程由36奈米全數提升至19奈米，SLC NAND已送樣並可望在第四季出貨，大客戶任天堂也會採用，並展開3D NAND研發計畫。
吳敏求表示，有鑒於半導體屬高度資本及技術密集產業，旺宏必須不斷提升產能及製程技術，以降低生產成本、維持產品競爭力，去年第四季董事會通過142.03億元資本支出，除為提升12吋晶圓廠高階製程產能，透過高階製程產品量產創造更高的營收及獲利外，也投入3D NAND研發計畫，致力開發96層製程技術與產品。

Q2加大拉貨力道，遊戲機Switch追加百萬套
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任天堂近日召開法說會，對外宣布其2019會計年度（2019年4月～20202年3月）遊戲機Switch的銷售量，將可望優於2018年會計年度。供應鏈也有消息傳出，任天堂第二季已經向合作夥伴旺宏（2337）、原相（3227）加大拉貨力道，且比原先預計拉貨量還多追加一百萬套水準，供應鏈本季業績有機會明顯成長。
任天堂先前召開法說會指出，2018會計年度Switch出貨量低於1,700萬部的預估值、僅達到1,695萬部。不過任天堂在法說會上表示，預期2019會計年度Switch出貨量將可望年成長6.2％至1,800萬部，讓相關供應鏈注入一股強心針。
供應鏈傳出，任天堂為了因應騰訊即將在中國大陸開賣Switch，已經開始向零組件廠商啟動拉貨，且第二季的拉貨需求量比原先預估值還多了一百萬套，遠優於先前預估表現。
由於任天堂Switch備貨量相當積極，將可望讓半導體廠商如原相、旺宏、立積及偉詮電等廠商從第二季起出貨量開始明顯提升。
原相公告2019年第一季財報，單季合併營收年減26.3％至9.58億元，毛利率季減0.1個百分點至56.9％，稅後淨利約0.2億元，原相指出主要是受到合併營收減少所致，每股淨利0.16元。
法人認為，由於第一季位處淡季，加上遊戲機拉貨量明顯減少等影響，因此原相業績表現不如市場預期。但進入第二季後，原相受惠於遊戲機重啟拉貨力道，因此第一季業績將可望是2019年谷底，接下來原相業績將可望逐季成長。
旺宏第一季同樣受到遊戲機需求大幅下滑影響，使第一季稅後淨利季減95％至1.42億元，每股淨利0.08元。不過，旺宏董事長吳敏求也提到，第一季將是營運谷底，下半年營運將可望轉好。
此外，市場不斷傳出，任天堂正在打造新款Switch遊戲機，任天堂在法說會上並沒有正面否認。法人圈看好，若新機進入拉貨需求，原相、旺宏等相關供應鏈也可望明顯走揚。