第二季季增逾1成、第三季季增上看18％，第四季展望更佳

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晶圓代工龍頭台積電18日召開法人說明會，董事長劉德音及總裁魏哲家看好下半年智慧型手機、高效能運算（HPC）等強勁需求，帶動7奈米產能全線滿載到年底，預期第三季美元營收約較上季成長18％優於預期，第四季營運也樂觀展望優於第三季。法人表示，台積電下半年受惠於蘋果、華為海思、高通、超微（AMD）、比特大陸等7奈米訂單強勁，全年美元營收應可維持去年水準。
受到台積電下半年展望樂觀的利多激勵，18日美股早盤，台積ADR逆勢大漲2.3％，報42.61美元。
台積電公告第二季合併營收季增10.2％達2,409.99億元，較去年同期成長3.3％，平均毛利率達43.0％，營業利益率31.7％，均符合預期，單季歸屬母公司稅後淨利季增8.8％達667.76億元，較去年同期減少7.6％，每股淨利2.57元，獲利表現符合市場法人預期。
台積電第二季7奈米製程出貨占台積電晶圓銷售金額21％，10奈米出貨占晶圓銷售金額3％，16奈米占晶圓銷售金額23％。第二季16奈米及更先進製程占季度晶圓銷售金額的47％。
台積電上半年合併營收4,597.03億元，較去年同期下滑4.5％，平均毛利率達42.2％，營業利益率達30.6％，歸屬母公司稅後淨利達1,281.63億元，較去年同期減少20.9％，每股淨利4.94元。
何麗梅表示，台積電第二季營收持續受到全球經濟環境疲軟、客戶進行庫存管理、以及高階行動裝置產品的季節性因素等影響。然而台積電也已經渡過業務週期底部，並開始看到需求增加。受惠於客戶高端智慧型手機新產品的推出、5G的加速部署、以及客戶對台積電7奈米製程需求增加，預期第三季的業績將進一步提升。
台積電估第三季美元營收將達91～92億美元，平均較第二季成長18％，以新台幣兌美元匯率31.0元計算，第三季新台幣營收介於2,821～2,852億元之間，較第二季成長17.1～18.3％，將創下季度營收歷史次高。由於產能利用率提升，7奈米製程全面量產，第三季毛利率預估季增3～5個百分點達46～48％，營業利益率介於35～37％，優於市場預期。法人預估第三季獲利表現可望接近去年第四季的新高水準。
魏哲家表示，雖然中美貿易戰等影響導致市場充滿不確定性，但台積電受惠於5G基礎建設及智慧型手機的需求強勁，以及庫存在第二季獲得改善，對下半年看法樂觀，不僅第三季所有應用類別接單全面成長，第四季還會比第三季好，下半年業績表現會明顯優於上半年。

預期韓廠將降低產能利用率，DRAM及NAND Flash平均上漲約1成；合約價也出現止跌

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日本在7月初開始管控向韓國出口3種生產半導體及面板所需關鍵材料，造成記憶體模組廠出現提高報價狀況。隨著近期日本及韓國之間協商毫無共識，日本經產省又在安全保障貿易管理中將韓國列為最不能信賴國家，日韓貿易紛爭持續惡化，在預期韓國記憶體廠恐將開始降低產能利用率情況下，DRAM及NAND Flash現貨價平均上漲約1成，部份貨源較少產品更一口氣大漲逾2成。
■南亞科、群聯等受惠
隨著DRAM及NAND Flash現貨價持續上漲，7月合約價也出現跌幅明顯縮小或持平止跌現象。由於第三季是傳統旺季，法人看好南亞科、華邦電、群聯等業者本季營收及獲利將明顯優於第二季。
日本對韓國發布關鍵面板及半導體材料限制出口禁令後，韓國記憶體大廠三星電子及SK海力士手中的光阻劑及高純度氟氫酸庫存水位急降，兩家業者雖然積極向外尋求新供應商，但至今仍無法取得足夠材料貨源。同時，韓國業者雖表示已向日本供應商海外工廠調貨，不過日本官方說明若是最終使用者是韓國業者仍受到出口禁令管制。
目前DRAM和NAND Flash庫存水位仍高，加上並非完全禁止原物料出貨，僅是申請流程延長且需確定最終使用者一定要是半導體廠，所以短期結構性供需反轉的可能性低。但業者表示，光阻劑及高純度氟氫酸保存期限短，日本將申請時間大幅拉長，且每次採購都需申請，會導致韓國業者出現材料供給缺口，造成晶圓廠產能利用率明顯下滑，將可加速DRAM及NAND Flash庫存去化速度。
因為日韓紛爭短期內無法達成共識，加上傳統出貨旺季到來，模組廠順利調漲現貨價格。根據集邦報價，8Gb DDR4現貨均價已漲至3.7美元左右，最高成交價達4.0美元，7月以來漲幅約10％，供貨較少的4Gb DDR3已漲至1.7美元，7月以來漲幅逾15％。
NAND Flash現貨價漲幅更大，因為日本東芝記憶體四日市廠區發生停電後導致第三季產出大幅減少，且智慧型手機最高搭載容量今年拉高至512GB，日韓紛爭可能導致韓系業者供應量下滑，NAND晶圓（wafer）現貨價因此大漲，512Gb TLC晶片價格漲至3.9美元，供貨量少的128Gb TLC晶片價格更大漲33％達1.6美元。
■業界預估至少漲到月底
模組業者表示，韓國三星及SK海力士的庫存已開始下滑，DRAM及NAND Flash現貨價預期至少會漲到月底，7月漲幅預估會達2～3成，若日韓紛爭延續到日本參議院大選後仍然未解，8月現貨價格續漲機率大增，合約價有機會反轉開始上漲。法人認為價格上漲有助於群聯、南亞科、華邦電等記憶體廠第三季營運表現。

上半年營收大增27％至60.6億，Q3旺上加旺，樂觀業績再締新猷
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國際IDM大廠意法半導體（ST）由於產能不足，市場傳出感測器下半年將大缺貨，其中又以重力感測器（G-Sensor）缺貨最嚴重。業界分析，目前客戶端已經在尋求其他供應商支援，當中又以矽創（8016）最有機會吃下轉單潮，可望搶下這波感測器缺貨商機。
市場傳出，意法半導體由於將產能轉至生產高階MCU、車用IC等產品線，在穿戴性產品需求暴增趨勢下，感測器產品下半年將面臨缺貨，其中又以先前出貨表現較差的G-Sensor狀況最為嚴重。
業界認為，目前在感測器市場當中，以奧地利微電子（AMS）、矽創布局最為積極，不過奧地利微電子由於為蘋果供應鏈之一，因此，屆臨蘋果逐步啟動拉貨需求之際，奧地利微電子需要全力支應蘋果產能。
業界看好矽創在產能及庫存調配上相對較為彈性，有機會搶下這波G-Sensor缺貨的轉單效應。
國際IDM大廠近年來持續將產能推向車用、高階消費性電子等領域，先前就已經傳出退出低階微控制器（MCU）市場，在2017年MCU需求快速升溫，一度導致MCU交期大幅拉長，台廠因此吃下這波轉單潮，本次又面臨類似缺貨情況，市場看好矽創可望搶下這波商機。
矽創子公司昇佳當前主要負責感測器產品出貨，法人表示，矽創旗下昇佳2019年在距離感測器（P-Sensor）打入中國大陸及韓系等品牌的中高階智慧手機帶動下，全年出貨量將有機會順利突破4億套水準。
G-Sensor目前已經切入真無線藍牙耳機（TWS）、平板電腦及物聯網等領域，全年出貨量也將可望衝破3,000萬套表現。不過，目前市場傳出G-Sensor缺貨消息後，出貨量將可望超越原先預期表現。
矽創目前持有昇佳股權達50.44％，在昇佳出貨暢旺帶動下。法人預估，昇佳下半年稅後獲利有機會超越6億元水準，可望挹注矽創3億元的稅後淨利。矽創及昇佳皆不評論法人預估財務數字。
矽創公告6月合併營收達12.03億元、年增30.6％，改寫歷史單月新高，同步推動第二季合併營收季增36.9％，上半年營收60.6億元、年增27.58％。法人看好，第三季在旺季及轉單效應下，矽創將有機會再締新猷，繳出亮眼成績單。

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繼日前環保署通過台積電3奈米寶山研發廠環評後，內政部都委會16日也審議通過台積電3奈米寶山廠都市計畫變更案，對台積電投資6,000億元的3奈米寶山廠進度有重大幫助，希望台積電能2020年動工、2022年底量產。
環保署環評大會於上周7月10日甫完成新竹科學園區寶山用地擴建計畫，接著內政部都委會又通過都市計畫變更，連闖兩關，顯見政府各部會傾全力協助台積電3奈米的開發時程。這塊用地最主要的潛在投資廠商就是台積電3奈米廠，外界稱這座廠是前台積電董事長張忠謀的告別作，也是最強的秘密武器。
內政部表示，響應政府推動5+2產業創新計畫，協助廠商解決五缺問題，透過篩選新竹園區周邊可利用土地，評估適宜產業發展用地，期能發揮整體產業群聚效益。
行政院於2018年9月13日核定擴建計畫，變更部分保護區為園區事業專用區約29.5公頃土地。
內政部強調，為了拚經濟，對於廠商回國投資所需的土地，中央將提供一定的協助，這次內政部都委會審議通過科技部所提的台積電寶山廠都市計畫變更案，將能協助台積電3奈米廠投資建設，確保我國在先進製程的領先地位。
官員指出，本案是重大投資案，內政部都委會與環評案同步實施，在完成都市計畫變更和環評後，科技部還將繼續推動土地徵收，當中有一塊徵收計畫是安置原有住民，接著進去施作園區建設，再出租給廠商。目前內政部已經完成階段性任務，後面還要由科技部做土地徵收的報核工作。