產業新訊

新聞日期:2020/03/31  | 新聞來源:工商時報

現增+發債 日月光擬籌資277億

台北報導

半導體封測大廠日月光投控(3711)30日董事會決議每普通股擬配發2元現金股利,同時將辦理現增發行普通股及發行無擔保普通公司債,其中,現增發行不超過3億股,公司債發行總額不超過新台幣100億元,法人推估日月光投控總籌資規模可望逾新台幣277億元。
日月光投控去年封測事業合併營收達2,511.54億元,營業利益達190.00億元。加入EMS事業的日月光投控集團合併營收達4,131.82億元,平均毛利率15.6%,營業利益達235.26億元,歸屬母公司稅後淨利168.50億元,每股淨利3.96元。
日月光投控董事會決議每普通股擬配發2元現金股利,股息配發率約達50.5%,若以30日收盤價59.2元計算,現金殖利率約3.4%。日月光投控將於6月24日在高雄舉行股東會。
日月光投控董事會30日亦通過增資案。其中決議辦理現金增資發行普通股,發行股數不超過3億股,發行股票面額總金額不超過新台幣30億元,其中發行股份的10~15%由員工按實際發行價格優先認購。法人推算,若以30日收盤價計算溢價發行,現金增資預估可籌得177億元。
日月光投控表示,現增發行普通股擬用於公司或子公司償還銀行借款、充實營運資金、轉投資、擴建廠房、購置設備等一項或多項用途。承銷方式擬授權董事會採公開申購配售或詢價圈購擇一進行。
日月光投控董事會亦決議發行今年度第一期無擔保普通公司債,發行總額不超過新台幣100億元整,發行期間不超過7年期,發行利率採固定利率,以不超過年息1%為原則,自發行日起依票面利率,每年單利計、付息一次。日月光投控指出,發行公司債擬作為償還債務使用。
中國反壟斷局日前已正式通知日月光投控,解除日月光與矽品共組控股公司限制條件,日月光投控可開始進行實質上的整合。據了解,日月光及矽品短期內仍將維持兩家獨立營運的封測廠營運模式,明年後開始在先進封裝技術研發、設備及材料採購等方面進行整合,一來可減少重複的研發投資及產能建置,二來則可藉此提高毛利率並降低營業費用,進一步提升獲利能力。

新聞日期:2020/03/31  | 新聞來源:工商時報

集邦:半導體、記憶體後市看淡

台北報導

根據市調機構集邦科技整理各關鍵零組件及下游產業的最新狀況,受到新冠肺炎疫情影響、對半導體及記憶體市場看法將轉趨保守,其中,IC設計廠商第二季受到較大影響,晶圓代工廠及封裝測試廠第二季之後成長力道將被削弱。此外,集邦亦看淡記憶體景氣,認為終端需求疲弱將導致市場提前進入不景氣周期,下半年價格反轉下跌機率大增。
集邦表示,針對IC設計環節,由於全球主要廠商的終端客戶已提前下單,甚至已完成交貨,所以第一季整體營收表現雖然受到疫情影響,但不至於出現大幅下修。不過,因為疫情擴大使得未來終端需求能見度降低,尤以專注於智慧型手機與消費性電子領域的IC設計業者,第二季營收可能受到較大影響。此外,美國的實體清單政策仍未解除,在兩大逆風因素的影響下,IC設計產業2020年要重回成長可能不甚樂觀。
就晶圓製造端來看,集邦認為,製造業者得力於廠房高度自動化,目前仍能維持穩定生產,重點擴產計劃在調整策略後也得以進行。然而在疫情蔓延下,後續是否影響營運的關注重點。
從需求面分析,受惠去年第四季訂單挹注與庫存回補,產能利用率得以維持,晶圓代工第一季營收受疫情影響較輕。不過在疫情快速擴散至全球後,除了衝擊總體經濟,同時將進一步削弱個人與企業的消費力道,對晶圓代工業者的影響可能將反映在第二季後的營收表現。
封測產業營收在先前受中美貿易戰影響而出現大幅衰退,目前受疫情影響程度則相對輕微,因此集邦預估第一季營收相較去年同期有望持平或成長,但第二季後的表現仍視客戶端的需求而定。
雖然中國疫情看似趨緩,然其他主要經濟體疫情急速擴散,將讓全球經濟陷入系統性風險,記憶體市場恐怕提前反轉進入不景氣週期。集邦表示,從需求的角度來看,疫情的大流行將嚴重衝擊消費者所得可支出分配的力道,尤其以占總消費比重最高的智慧型手機影響最為劇烈。消費力道的下滑將導致終端產品需求下滑,進而逐步衝擊到上游記憶體產業的需求。
集邦指出,考量今年DRAM及NAND Flash的位元供給年成長幅度為13%及32%,加上年初時客戶庫存水位大多處於低檔,年初時預估DRAM與NAND Flash價格將一路看漲至今年年底,但在供需出現結構性的改變下,採購備貨力道將萎縮,而終端需求將呈疲弱態勢,記憶體均價漲幅收斂或是反轉往下的可能性大幅提高,尤以原本供需缺口就不大的NAND Flash最為明顯。

新聞日期:2020/03/30  | 新聞來源:經濟日報/聯合報

台積電延後3奈米試產

台北報導

裝機從6月延至10月 三星大舉追趕 疫情打亂龍頭關鍵戰
新冠肺炎疫情攪局,台積電三奈米試產線裝設被迫延後,原訂六月裝機時程將延至十月,南科十八廠試產線恐怕也被迫延後至少一季;由於對手三星大舉追趕押注在三奈米製程,台積電延後試產,也讓這場雙強爭鬥更添張力。
三奈米製程是半導體產業歷年最大手筆投資,更是龍頭爭霸的關鍵戰役。台積電將投資總額逾一點五兆元的三奈米計畫留在台灣,奠定台灣半導體產業成為全球半導體產業製造重心,也掀起強大的群聚效應。
不過,三星追趕台積電的企圖一直沒有停過,三星在十四奈米製程大幅落後台積電後,隨後的十奈米、七奈米製程更被台積電大幅領先,三星因而跳過五奈米,直接決戰三奈米製程,計畫在二○三○年前投資一一六○億美元,希望超越台積電成為全球第一大晶圓代工廠。
台積電目前在五奈米製程已取得壓倒性勝利,幾乎囊括全年能夠參與五奈米製程的所有客戶,包括蘋果、海思、超微、高通,這些客戶未來也將是少數能參與三奈米競賽的半導體廠。但台積電在三奈米計畫始終維持低調,在多次的法說會只揭露二○二二年量產時程,堅持不對外透露製程技術。
這場半導體雙強的三奈米爭霸,原本在台積電總裁魏哲家宣布台積電將於四月二十九日聖塔克拉拉舉行北美技術論壇公布三奈米製程,再度引爆戰火。但台積電稍早在官網已決定將論壇延至八月二十四日,其他地區的技術研討會將在九月重新安排。
此外,台積電原訂六月於竹科十二B廠裝設三奈米試產線,也因歐美疫情升高,相關關鍵設備無法如期交貨,裝機人員也受到境外人士不能抵台等限制,無法如期裝設,台積電供應鏈透露將延至今年十月裝設。
至於南科十八廠原訂今年十月也裝設一條三奈米試產線,預料也將向後延至少一奈米,換句話說,台積電原訂今年底提前試產三奈米製程計畫,將延至明年初才會試產,但應會如原先預定在二○二二年量產。
【2020-03-30 聯合報 A11 財經要聞】

新聞日期:2020/03/30  | 新聞來源:工商時報

高盛全面下修半導體目標價

2020年手機銷量預估降低3%,PC銷量也下跌,半導體營收及獲利也要下調

台北報導
高盛對台股半導體財務預測大調整,其中,降評京元電(2449),由買進降至中立,主要是成長故事已消失;半導體相關個股最新目標價之中,以世界先進(5347)潛在跌幅最大,目標價由原先的70元,降為46元。
受到新冠肺炎疫情影響,高盛研究團隊對台灣半導體產業進行修正,估計2020~2021年營收及獲利,將分別下調了7.7%、15.1%,以及13.7%、20.2%,並且更新相關個股的目標價,並降評京元電評級,從買進下調至中立。
高盛對台灣半導體族群的最新目標價,維持對台積電、環球晶、聯詠、譜瑞-KY、矽力-KY、日月光、頎邦等七檔個股的買進評級,但最新目標價下修幅度在3~36%不等,僅聯電維持原本的目標價格15元不變。
其中,台積電由原本的371元調降至305元,環球晶由原本的目標價525元,調降至460元,聯詠原本的278元,調降至193元,日月光由原本的93.5元,調降至60元,頎邦更從88元,一口氣調降至52元。
而世界先進的目標價由原本的70元,下修至46元,新的目標價,距離27日的股價,仍有逾二成的潛在跌幅。
京元電則是唯一被降評的個股,由買進調降至中立,目標價由45元下修至33元,主要原因是消費支出及電子終端需求的波動,將使該公司成長受到限制。
高盛研究團隊將2020年手機銷量預估降低了3%,以反映美國及歐盟的需求疲軟。另在PC方面,儘管2019年第四季度的銷量略高於預期,但2020~2021年的銷量,預估仍會下降了3%~5%。台灣半導體行業營收及獲利,對科技產品供需平衡和市場變化最為敏感,因此,高盛作出最新目標價的調整。
與下游零組件供應商相比,上游半導體廠受影響的產能狀況要緩和一些,主要原因是半導體廠的供應趨緊,生產交貨期更長,以及部分客戶認為,新冠肺炎病毐相關的不利因素,將在下一季度消失。
不過,全球正面臨前所未有的城市封鎖的影響,為了刺激經濟活動,政府也加大各種金融措施,包括降息及量化寬鬆等措施,高盛認為,台灣半導體產業未來展望,仍可能受此影響而疲弱。

新聞日期:2020/03/30  | 新聞來源:工商時報

美擬新增華為限制 台積受累

限制美國以外廠商利用美國生產設備生產晶片供貨華為,台積被掃到颱風尾

台北報導
中美兩國為了新冠肺炎疫情持續打口水戰,而路透社引述消息人士表示,美國白宮再度傳出將對華為增加新的貿易限制,白宮高級官員同意採取新措施,限制美國以外廠商利用美國生產設備來生產晶片,進一步限制對華為提供晶片,而華為主要晶圓代工廠台積電則再度被掃到颱風尾。
台積電不評論單一客戶,對假設性問題不予評論及回答。華為同樣拒絕評論此一消息。業界則表示,美中貿易戰雖然暫時告一段落,但美國政府部份要求對中國加強管制的鷹派勢力,今年以來已經多次釋出「加強對華為管制、禁止對華為提供晶片」的消息給媒體,主要仍是在試探市場風向,同時也看美國半導體廠對此一消息有何反應。但至今為止,美國白宮方面都沒有做出任何加強管制華為的決定。
華為是英特爾、超微、美光、高通、賽靈思等美國半導體廠大客戶,華為透過子公司海思半導體設計自家晶片,並委由台積電代工。同時,華為也將晶片封測業務委外,包括日月光投控、京元電、矽格等都有承接華為訂單。而包括聯詠、聯發科、立積、瑞昱等台灣IC設計廠也有供貨予華為。
根據路透社報導,華盛頓與北京為誰該負起新冠肺炎疫情責任大打口水戰,雙方關係變得愈來愈緊張,而白宮高級官員擬採取新措施,亦即使用美國晶片製造設備的外國公司,必須先獲得美國許可證,然後才能向華為提供或生產晶片,遏制台灣半導體廠商如台積電、日月光等為華為生產及提供晶片。
外電報導引述知情人士說法,美國各機構官員25日舉行的會議中,已達成一致性共識,以改變外國直接產品規則,該規則基於美國技術或軟體的某些外國製造商品,應接受美國法規的約束。如果拍板敲定,勢必會對華為的晶片採購造成影響,台積電及美國半導體廠也將同步受創。
不過,外電報導中也提及,尚不清楚美國總統川普是否會同意該項規則變更,川普在2月時似乎反對該提案。美國在去年5月時,以國家安全為由,將華為列入了貿易黑名單當中,美國政府可以限制向華為銷售美國製造的商品,同樣包括在美國以外國家製造且包含美國技術成份25%以上的商品。

新聞日期:2020/03/27  | 新聞來源:工商時報

松翰雙引擎熱 今年業績喊衝

額溫槍/耳溫槍MCU出貨暢旺、居家辦公推動筆電需求增,訂單看到7月

台北報導
微控制器(MCU)廠松翰(5471)在額溫槍/耳溫槍MCU出貨暢旺帶動,再加上居家辦公推動筆電需求大增,松翰鏡頭控制IC出貨也相當強勁。因此法人看好,松翰3月合併營收有機會繳出月成長五成以上水準,且後續月營收有機會再度看增,訂單能見度已經放眼到7月。
新冠肺炎疫情影響全球,從最初的中國大陸到現在的歐洲、美國,在疫情暫未平息情況下,額溫槍、耳溫槍成為搶手物資,且面臨全面缺貨情況下,供應鏈正全面追加訂單,希望能藉此遏止疫情發展。
松翰早在先前就已經透過醫療用感測MCU打入陸系及台灣等系統廠當中,因此在這波疫情當中,出貨量逆勢升溫。供應鏈指出,松翰目前在額溫槍、耳溫槍等MCU接單量已經超越2,000萬套水準,且訂單能見度已經放眼到7月,且客戶已經自行埋單採用急單生產(hot run)方式,因此對於松翰並無額外成本支出。
不僅如此,為遏止肺炎疫情擴散,各國政府紛紛開始啟動軟性封城,企業改為居家辦公,使筆電及視訊相關設備需求量大幅增加。法人表示,松翰同步受惠於這波效應,推動鏡頭控制相關IC出貨量明顯看增,且自3月起訂單開始放量成長,訂單量能有機會延續到第二季。
松翰公告2月合併營收達2.11億元、月增23.8%,相較2019年同期成長36.2%。法人指出,由於1月適逢農曆春節期間,因此工作天數較少,進入2月後耳溫槍、額溫槍MCU訂單湧入,加上工作天數增加,因此業績出現明顯成長。
法人預期,3月在醫療量測MCU、鏡頭控制相關MCU等產品出貨更旺推動下,單月合併營收可望繳出月增五成的高水準,且後續單月合併營收有機會再度走高。松翰不評論法人預估財務數字。
松翰2019年業績已經出爐,全年合併營收達32.35億元、2.4%,毛利率年增1.3個百分點至39.9%,歸屬母公司淨利為3.42億元,與2018年表現持平,每股淨利2.03元。

新聞日期:2020/03/26  | 新聞來源:經濟日報

日矽合併 大陸解除限制

【台北報導】
半導體封測大廠日月光投控昨(25)日宣布,已接獲中國大陸國家市場監督管理總局反壟斷局通知,日月光半導體與矽品結合案的相關限制已解除。

消息人士透露,日矽合併的限制令解除,有利日月光和矽品在研發、業務、製造、財務和採購等部門進行整合,可避免重覆投資,且讓生產、業務拓展更具彈性,而且挾全球最先進且規模最大的封測產能,有助於爭取訂單。此外,日月光集團也可進一步展開旗下日月光半導體與矽品的合併作業,但相關細節日月光昨天並未說明。

日月光半導體與矽品在2016年6月30日宣布共組日月光投控,2017年11月24日獲得中國大陸反壟斷局的附條件核准,要求日月光半導體與矽品在一定期間內,必須採取維持各自獨立營運相關措施,例如管理、財務、人事、定價、銷售、產能、採購獨立等。

日月光投控表示,上述限制解除後,日月光半導體與矽品將能進行更緊密的合作,提升日月光投控營運綜效及研發能量,提供所有客戶服務及創造全體股東更大利益。

【2020-03-26/經濟日報/A3版/話題】

新聞日期:2020/03/26  | 新聞來源:工商時報

GPU疫外紅 台系廠同樂

台北報導
繪圖晶片大廠輝達(NVIDIA)看好在家工作及遠距教學等新生活形態,將帶動工作站、筆電、桌機、虛擬繪圖處理器(GPU)等需求,有助於推升輝達的GPU出貨增加,法人看好台積電、日月光投控、精測等輝達的合作夥伴將直接受惠。
雖然輝達沒有在Digital GTC活動中透露新一代繪圖晶片消息,但業界人士指出,輝達採用台積電12奈米生產的Turing架構繪圖晶片仍會是近期市場主流,至於採用台積電7奈米生產的Ampere架構繪圖晶片,預期會等到全球新冠肺炎疫情趨緩後,才會在下半年正式推出。
全球新冠肺炎疫情持續蔓延,輝達認為在家遠距工作及在家遠距教學的發展,將會帶動宅經濟的快速成長,而輝達也點出幾個重要市場,因為肺炎疫情造成的封城狀態下,反而因為宅經濟而有不錯的成長動能,包括了筆記型電腦、行動及虛擬GPU、桌上型電腦、工作站、網路及雲端運算、超大規模資料中心等。
輝達特別提及在資料中心相關的市場,將因資料科學(Data Science)及高效能運算(HPC)愈趨重要而快速成長,除了在家工作及遠距教學外,新冠肺炎病毒在尋找疫苗、分析病毒株、基因辨視等生物科技的計算上,更需要利用超大規模且具備更高運算能力的資料中心來加速運算。
輝達預估,包括深度學習及機器學習的企業端及超大規模HPC伺服器市場、包括人工智慧及高速運算的資料科學HPC伺服器市場等,在2023年將為輝達帶來高達500億美元的潛在市場機會(TAM),有助於該公司的GPU出貨進入新的成長循環。
法人指出,輝達打造GPU完整生產鏈,台積電是重要合作夥伴,除了今年開始生產7奈米Ampere架構繪圖晶片,下一代Hopper架構繪圖晶片有機會導入5奈米製程,日月光投控及京元電將負責後段封測業務,測試介面訂單將由精測及旺矽承接,IC基板供應商則包括欣興及景碩。

新聞日期:2020/03/25  | 新聞來源:經濟日報

聯發科聯電 分區分層工作

【台北報導】
新冠肺炎疫情仍無緩和跡象,半導體廠持續強化防疫,除了台積電啟動在家上班等措施之外,聯發科、聯電等指標廠,也採取分區分層上班、利用遠端連線等措施,確保員工健康無虞。

據了解,聯發科目前台灣總部員工都正常到班,但海外據點包括中國大陸、南韓、英國等地已經改成在家上班。至於總部每天要量員工體溫,更從農曆春節後第二個上班日起,將員工餐廳的自助餐改成便當,本周起更收掉餐廳椅子,建議員工把便當帶回座位吃。

聯發科台灣總部實施分層分區上班機制,員工不能造訪辦公座位之外的其他樓層,不同區的員工各有限定的公共區域,會議則採視訊進行。

聯電表示,該公司具備所有半導體大廠應有防疫規範,包括每日測體溫,針對不同部門進行不同調整等。供應鏈透露,聯電在農曆春節過後,同一部門人員分拆至不同樓層上班,目前聯電尚未強制規範員工不得出國,但自國外返台,需自行隔離14天。

微控制器(MCU)廠盛群本來由員工自主量測體溫並填寫相關紀錄,從27日起防疫措施升級,除了要量體溫還要全程戴口罩,在自己的座位用餐。盛群也正規劃,萬一後續疫情更嚴重,業務人員在家上班並遠端連線,持續處理接單與出貨相關事宜。

【2020-03-25/經濟日報/A3版/話題】

新聞日期:2020/03/25  | 新聞來源:工商時報

紘康接單爆量 營收旺到7月

耳溫、額溫槍MCU需求火熱,上半年業績可望改寫同期新高;公司擬配息1.84元
台北報導
額溫槍微控制器(MCU)廠紘康(6457)自疫情爆發後,相關MCU出貨供不應求。法人指出,紘康接單自2月起開始進入高速成長,累計接單量已經大約2,000萬套水準,屆時合併營收將可望逐月成長到7月,上半年合併營收改寫同期新高可期。
新冠肺炎爆發之後,先是中國大陸出現大規模疫情,後續到日本、義大利、法國及美國等都出現嚴重疫情,新冠肺炎最顯著症狀為發燒,因此掀起全球額溫槍、耳溫槍等體溫量測裝置搶購潮,並造成市場大缺貨。
紘康在這波疫情當中,目前已經拿下中國大陸、台灣等額溫槍、耳溫槍MCU大筆訂單,且訂單能見度已經放眼到7月。法人指出,紘康自2月起就拿下超過百萬套的MCU訂單,且3月更倍增到300萬套,後續訂單則以百萬套的數量增加,訂單當前已經排到7月。
由於MCU訂單數量大幅暴增,紘康雖已經向晶圓代工廠增加投片數量,但供應鏈透露,客戶端為求產品能夠迅速上市,已經向晶圓代工廠採用急單生產(hot run)方式量產,且增加成本金額全數由客戶埋單。
過去大部分狀況,IC設計廠接單後,僅會先收付訂金,後續出貨客戶再付尾款,不過由於這次疫情嚴峻,相關醫療器材需求快速暴增,供應鏈透露,紘康截至6月為止的訂單,客戶已經全數付款,讓重複下單、最後棄單對公司的影響大幅減少。
紘康公告2020年前兩月合併營收達9,270萬元,改寫歷史同期新高,相較2019年同期成長23.6%。法人預期,紘康在耳溫槍、額溫槍訂單大舉湧入推動下,單季合併營收有機會衝出歷史新高水準,且第二季合併營收將可望優於第一季表現,上半年業績可望呈現逐季成長表現。紘康不評論法人預估財務數字。
此外,紘康在股利政策部分,預計將配發1.84元現金股利,配發率超越九成水準,且配發金額寫下歷史次高表現。紘康將於2020年5月29日召開年度股東常會。

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