產業綜覽

新聞日期:2025/06/11 新聞來源:工商時報

台積5月天兩好一壞

兩好/合併營收站穩3,000億元、創歷史單月次高 一壞/合併營收月減8.3% 台北報導 半導體先進製程需求強勁,台積電不畏新台幣狂升的影響,5月合併營收達3,205億元,月減8.3%、年增39.59%,不但站穩3,000億元整數關卡,亦創下歷史單月次高。 台積電10日股價以1,045元作收,連兩日站穩千元大關,外資連五買,買超5.67萬張。台積電12日除息,現金股利4.5元,將釋出1,166.97億元股利活水,並挑戰公司第十九度當日填息,及第九度秒填息紀錄。 台積電第二季美元營收預估在284~292億美元,季增11.26~14.39%。法人指出,台積電4~5月合併營收突破6,700億元,第二季營收上看9,000億~9,500億元,不排除近逼1兆元關卡,將不畏新台幣5月以來升幅近7%的威脅,第二季財測目標仍可輕鬆達陣。 台積電上半年財報以新台幣兌美元平均匯率為32.5元預估,法人分析,新台幣每升值1%,影響台積電營益率約0.4%,但公司可藉由漲價等方式向客戶反映;在3、5奈米先進製程產能續旺,加上AI晶片客戶持續迭代,主力客戶輝達明年將推出之最新AI晶片Rubin GPU本月設計定案,為3奈米動能再添底氣。 AMD也規畫推出MI350X等一系列AI GPU,委由台積電N3P製程,搭配SoIC及CoWoS-S封裝技術;另外,CSP(雲端服務供應商)大廠之ASIC陸續出台,呼應台積電董事長魏哲家所言,台積電現在責任在於提供足夠的產能,正在努力中。 台積電今年下半年2奈米量產,外界估明年2奈米占營收比將挑戰15%,大幅超越N3首年6%之營收貢獻。AI發展需要硬體支援,全球做AI的客戶都須與台積電合作。 在先進封裝CoWoS產能方面,嘉義先進封裝廠(AP7)原預計第三季底陸續進機,工安全面改善,並未全區停工。設備業者透露,目前並無訂單遞延或調整,惟台積人力吃緊,陸續從AP8調兵遣將,估今年CoWoS月產能將上看7萬片、明年底再成長至9萬~10萬片。 法人指出,台積電上半年營收有望達成4成之強勁年增,然全年營收指引仍維持美元營收年增24%~26%,需密切留意下半年景氣變化。
新聞日期:2025/06/10 新聞來源:工商時報

半導體銷售額 估年成長逾11%

綜合外電報導 根據美國半導體產業協會(SIA)與世界半導體貿易統計協會(WSTS)最新報告顯示,拜美洲和亞太地區對人工智慧(AI)和雲端基建需求強勁所賜,2025年全球半導體市場預料持續擴張,銷售額估計跨越7,000億美元大關,年增幅超過11%。 WSTS在最新2025年半導體市場預測報告指出,今年全球半導體市場將持續擴張,這波成長動能預料延續至2026年。今年全球半導體市場銷售額上看7,009億美元,較2024年的6,305億美元成長11.2%,2026年再攀升至7,607億美元,成長率達8.5%。WSTS的預測受到SIA認可。 WSTS表示,市場對AI、雲端基建和先進消費電子的需求不墜,支撐今年的半導體銷售成長。邏輯和記憶體領域為主要的推動力,預料將有兩位數成長。按地區來看,美洲和亞太將引領今年半導體市場成長,成長率預期分別為18%與9.8%,反觀歐洲與日本的成長幅度相對溫和。 另一方面,SIA最新報告顯示,4月全球半導體銷售額達570億美元,較3月增加2.5%,為今年來首見月增紀錄。與去年同期相比,年增幅達22.7%。 SIA主席暨執行長紐佛(John Neuffer)表示,「4月全球半導體銷售額出現今年來首次月成長,而且在美洲和亞太地區推動下,全球銷售額持續呈現年成長。在此同時,WSTS最新報告預測,今年全球半導體市場將穩健成長。」 按地區來看,美洲地區4月半導體銷售額年增44.4%、亞太與其他地區年增23.1%、中國大陸年增14.4%、日本年增4.3%,歐洲年增0.1%。 與3月相比,中國大陸月增5.5%,亞太與其他地區月增5.3%,歐洲月增0.5%,而日本月減0.6%、美洲月減1.1%。
新聞日期:2025/06/10 新聞來源:經濟日報

傳產疲弱 加速邊緣化

【台北報導】5月出口表現強勁,財政部昨(9)日表示,主要貨品中,將資通與電子零組件兩大貨品合併來看,在5月已占總出口的七成二、年增率高達62.5%,對總出口具有絕對主導力;反觀傳產貨類目前占比已不到三成,年增幅僅1%,對於總出口影響是加速邊緣化。 財政部統計處長蔡美娜表示,5月11個出口貨類七個上升、四個下降,整體而言,5月依然由電子跟資通產品挑大梁,也看到傳產貨類影響持續式微。 隨伺服器與顯示卡出貨激增,5月資通與視聽產品出口創下多個紀錄,出口以198.9億美元攀升到歷年單月新高、直逼200億美元,這也是連續第二個月超越電子零組件。電子零組件5月出口172.1億美元,為歷年同月最高、年增28.4%。為過去38個月來最好成績。蔡美娜指出,主要是反映積體電路出貨強勁。 傳產表現較強是電機產品,主要受惠美國推動各項建設及製造業回流紅利,5月年增16.3%;機械對五大市場出口都是上升,但因銷往南韓半導體設備去年基期偏高,抵消部分增幅。表現較弱是礦產品,5月年減幅高達27.4%;化學品、塑膠及其製品因國際間產能過剩、需求不足,出口分別下滑6.6%及4.7%。 【2025-06-10/經濟日報/A4版/焦點】
新聞日期:2025/06/10 新聞來源:工商時報

台積 穩居晶圓代工市占龍頭

台北報導 市調機構TrendForce最新發布之調查報告指出,在美國新關稅政策與中國大陸消費補貼政策的雙重驅動下,化解傳統淡季衝擊,2025年第一季全球晶圓代工產業整體營收僅季減5.4%、收斂至364億美元,表現優於市場預期。台積電以67.6%之市占穩居龍頭寶座,值得留意的是,陸系晶圓代工業者市占有擴大趨勢。 展望第二季,TrendForce預估由關稅引發的提前備貨潮告一段落,整體動能預期將逐步放緩。 美國新關稅政策引發的國際政治角力,部分業者在對等關稅豁免期限到期前接獲客戶急單,形成提前備貨效應,同時,大陸延續2024年推出的舊換新補貼政策,進一步刺激消費性電子產品需求,抵銷第一季傳統淡季的負面衝擊。 TrendForce觀察,第一季各大晶圓代工業者的營收表現,台積電以67.6%的市占率穩居全球第一大;由穩健的AI、HPC需求與關稅避險急單,有效抵銷部分衝擊,合併營收達255億美元,季減約5%;三星晶圓代工(Samsung Foundry)緊追其後,合併營收季減11.3%,市占率微幅下滑至7.7%,表現相對疲軟。 值得關注,中芯國際(SMIC)受惠於客戶因應美國關稅政策的提前備貨需求,以及中國消費補貼政策帶來的提前拉貨效應,成功削弱平均銷售價格(ASP)下滑的負面影響,營收逆勢季增1.8%達22.5億美元,穩居全球第三大晶圓代工廠地位。而包含華虹集團及合肥晶合在內之陸系晶圓市占率達9.7%、逼近1成。 台廠聯電穩居第四,世界先進、力積電則分別排名第七及第十;其中,世界先進第一季表現最為突出,得益於關稅政策與中國補貼政策促使客戶提前備貨,產能利用率明顯優於以往淡季表現,營收逆勢季增1.7%達3.63億美元。 展望第二季,TrendForce研判,隨著關稅引發的提前備貨潮告一段落,整體動能預期將逐步放緩。
新聞日期:2025/06/09 新聞來源:經濟日報

美國優先 日德建廠放緩

【台北報導】為配合川普政府要把50%的AI運算能力留在美國的政策目標,台積電海外布局重新調整,以美國亞利桑那州廠優先,日、德建廠則同步放緩。 消息人士透露,台積電董事長魏哲家上周二(3日)於股東會後受訪釋出日本熊本二廠延後動工的消息後,台積電建廠小組隔天即接獲「當前海外布局以美國亞利桑那州廠優先進行,日本熊本二廠和德國德勒斯登廠均延後」的指示。台積電將美國廠列為海外布局優先項目,據了解,與川普政府推動的「AI大計」有關。美國商務部長盧特尼克近日聲明,要求50%的AI算力必須位於美國境內,原因攸關國家安全,更將深遠影響全球AI資源分配。 業界分析,盧特尼克的聲明,隱約反映美中科技戰,已從原本的半導體晶片戰,再聚焦於以AI為核心的算力大戰。要把50%的AI運算能力留在美國,那就得讓全球AI大廠留在美國。 AI相關晶片需求強勁之際,非AI晶片目前受到匯率和關稅不確定因素影響,市況仍疲弱,台積電在日本、德國等地布局,是以切入當用車用晶片供應鏈為出發點,近期車用晶片仍處於庫存調整期,不少歐洲晶片大廠不得不祭出裁員或減產行動,台積電熊本一廠同樣也因主要客戶下單減少而萎縮。 【2025-06-09/經濟日報/A3版/話題】
新聞日期:2025/06/09 新聞來源:工商時報

台積熊本二廠延宕 日方關切

綜合報導 台積電日本熊本二廠延後開工一事,已在日本引發關注。據日本《產經新聞》報導,日本經濟產業大臣武藤容治6日向記者表示,未接獲台積電因「交通狀況惡化」而延後動工的報告。對於日方說法,台積電回應:「我們在日本興建第二座晶圓廠的計畫沒有改變」。 台積電董事長魏哲家3日在股東會證實,原預定在2025年3月前動工的熊本二廠時程,已延後到2025年內,他解釋開工延遲,是因為交通問題等因素所致。魏哲家並提到,已與日本政府完成溝通,希望熊本當地交通狀況改善後,再繼續二廠的建置工作。 武藤容治6日在內閣會議後記者會上,就台積電熊本第二廠開工推遲一事表示,沒有收到因交通狀況惡化而推遲開工的報告,關於台積電聲稱已獲日本政府批准的說法,他說「並非屬實」。武藤並補充,據他了解,台積電目前尚未有變更生產開始時間或產量計畫,「我們將密切關注,以確保投資與建設順利推進。」 另據《共同社》報導,熊本縣知事木村敬在5日的記者會上,就台積電高層聲稱熊本二廠動工延期的原因,是交通問題一事,要求台積電做出解釋。木村在記者會上強調,正持續採取措施,緩解當地交通壅塞,並批評台積電沒有完全了解現狀。 事實上,台積電4月法說會已提到,熊本二廠營造工程訂於今年稍後展開,主要仍取決當地基礎設施是否就緒。魏哲家本周股東會後受訪,回答日媒問起熊本二廠的設廠進度時說,熊本一廠開始量產後,當地交通大受影響,居民不耐煩,台積電與當地政府、客戶溝通過,希望等到交通獲改善,再繼續二廠建置工作。
新聞日期:2025/06/06 新聞來源:經濟日報/聯合報

美貿易談判拚7/9大限 台有望頭籌

台瑞以擬先達陣 與歐未見緩解 鋼鋁關稅加倍至50%已生效 僅英豁免維持25%【綜合報導】美國正在與時間賽跑,試圖在七月九日最後期限之前與貿易夥伴達成協議。除已與英國談成初步框架協議外,分析師預期台灣、瑞士及以色列最可能優先達陣,日本和南韓也可能取得進展。 由於部分關稅面臨法律挑戰,川普政府也探索其他途徑以實施其貿易主張。雖曾誇口要在九十天內達成九十項協議,但川普團隊目前僅與英國有初步協議。 白宮新聞秘書李維特三日表示,美國貿易代表辦公室已向貿易夥伴發出七月九日截止日期的提醒。 美歐之間的緊張局勢持續升溫。美國貿易代表葛里爾將在巴黎舉行的經濟合作發展組織(OECD)會議上會晤歐盟代表,歐盟也派出技術團隊趕赴華府。 金融時報報導,川普三日簽署行政命令,鋼鋁進口關稅自四日起由百分之廿五提高至百分之五十,自美東時間六月四日凌晨零時○一分(台灣時間六月四日十二時○一分)生效,進一步升級全球貿易戰,唯獨在五月初與美方達成貿易協議的英國取得豁免,維持鋼鋁百分之廿五稅率。 川普三日表示,關稅是為了防止外國生產商傾銷產品,「危及美國國家安全」。 歐盟警告,若與美談判未果,將於七月十四日或更早開始實施反制措施。 研究機構Veda Partners經濟政策研究主任崔茲指出,由於川普政府需要關稅收入來抵消稅改造成的財政缺口,一二五個與美國貿易額極小的國家也難逃關稅衝擊。但她預期,最終可能透過協議,將關稅壓低到四月二日宣布的水準之下,或是再次延長談判寬限期。 其他分析師認為,在截止日前,川普政府至少會再達成幾項類似英國的寬鬆協議。 曾任美國貿易代表辦公室官員的麥卡錫分析,台灣、瑞士或以色列可能因為貿易摩擦較少,優先達成貿易安排。美方也可能宣布,與日本、南韓等大型貿易夥伴的談判取得進展,或對這些國家延長關稅緩徵期。 由於部分關稅面臨法律挑戰,分析師認為川普政府可能啟動新的貿易調查,目標可能鎖定印度和越南等有較大貿易摩擦的國家。但這類調查通常需時三至四個月。 在空窗期,川普可能動用一九七四年貿易法的第一二二條,在一百五十天內徵收百分之十五的關稅,既能有關稅收入又為其他談判爭取空間。 此外,他還可能宣布,基於國安考量對木材、汽車、半導體和藥品等徵收新關稅,並於數周內實施。 【2025-06-05/聯合報/A9版/國際】
新聞日期:2025/06/06 新聞來源:工商時報

台幣升值+淡季效應影響 聯電 5月合併營收雙降

台北報導 晶圓代工廠聯電5月合併營收為194.8億元,呈現雙降表現,月減4.76%、年減0.15%,聯電日前表示,下半年景氣仍待觀察,不過,市場法人指出,5月新台幣匯率影響,加上第二季淡季效應都是營收趨緩因素,惟美中科技對抗下,再加上台廠近年接單差異化成果,市場仍看好下半年營運展望。 聯電5月合併營收為194.8億元,呈現雙降表現,較上月減少4.76%,也較去年同期微減0.15%,今年前五個月合併營收為977.94億元,仍較去年同期成長4.17%。新台幣5月累計升值2.088元,大升6.98%,對聯電5月營收及獲利均造成影響。 聯電財務長劉啟東日前表示,下半年景氣仍在觀察中,但相對來說,匯率影響則已相對明顯,他表示,過去新台幣兌美元的平均匯率約在32.5到33元之間,近期已到30元上下,聯電營收100%是以美元計價,對聯電來說,新台幣每升值一個百分點,就侵蝕掉0.4個百分點毛利率,匯率負面衝擊可說直接明顯可見,並影響到下半年,是影響下半年營運的觀察重點。 不過,市場法人指出,中國大陸成熟製程晶圓代工大幅擴產至少已逾二年,先前原本仍有明顯的價格競爭,但在美中關係持續緊張下,歐美客戶陸續將訂單轉至台系代工廠,中國成熟製程晶圓則形成內部價格競爭情況,目前此情況仍持續進行,有利台廠後市接單價格。市場法人認為,下半年產業需求重新回升之後,仍有機會推升聯電營運加溫。 聯電指出,無論是大陸成熟製程還是未來的印度成熟製程,目前看來,成熟製程還有客製化的空間,聯電努力的方向是將高度競爭的領域找出差異化,在製程上做出特殊化,以聯電長期以來鑽研特殊製程的優勢,因應全球成熟製程的競爭。
新聞日期:2025/06/05 新聞來源:工商時報

AMD跨入CPO 台積成大贏家

收購矽光子新創公司Enosemi,補足高速互連訊號不足的缺點 台北報導 在AI算力競逐邁向兆級參數的關鍵時刻,AMD近期收購矽光子新創公司Enosemi,宣示其進軍共封裝光學(CPO)技術的決心。劍指資料中心傳輸瓶頸,更牽動半導體生態鏈版圖重劃,業界分析,台積電將憑藉矽光子光學共封裝(CPO)技術,成最大贏家;供應鏈透露,SoIC用於CPO的EIC/PIC(光、電晶片)堆疊,觀察SoIC產能建置將可窺探台積電CPO發展進度。 相關業者預估,台積電至明年底前SoIC月產能將提升至3~4萬片,其中濕製程程序將變多,對台廠設備業者如弘塑、辛耘、萬潤、均豪等營運進補;另一方面,CPO使用的載板(Substrate)由於封裝尺寸變大,也有利台灣ABF業者如欣興、南電等載板業者。 AMD此次收購成立僅兩年的Enosemi,看準其團隊與格羅方德的合作經驗,以及量產光子積體電路(EIC)能力,可快速補足高速互連短板,將直接挹注AMD晶片設計工程團隊。 AMD技術與工程資深副總裁Brian Armick指出,隨著AI模式複雜度提升,「更快、更有效率的資料傳輸」成為剛需。研調機構觀察,至2027年CPO在超大規模資料中心的滲透率將達35%,成為替代傳統可插拔光模組的主流方案。 晶片巨頭積極切入,英特爾做為先行者,已經出貨超過800萬顆EIC,輝達也宣示將矽光子技術融入交換器(Switch)與GPU之中,AMD的腳步看似稍晚,但憑藉著技術生態系完整,從x86 CPU、RDNA架構GPU到FPGA,再到透過收購ZT Systems建立的伺服器製造能力,形成完整的生態系。 半導體業者分析,矽光子技術大規模應用仍需要跨過許多挑戰,矽基材料的發光效率較低,因此需要透過異質整合方式,融合磷化銦(InP)等新材料,對先進封裝技術要求極高,正是台積電所積極發展的方向。 EIC與PIC堆疊就必須使用SoIC,並需要濕式蝕刻製程,相關設備出貨旺;設備業者透露,台積電SoIC產能重兵佈建於竹南AP6廠,未來能提供一條龍服務,共同封裝光、電晶片,將AI伺服器傳輸往光速推進。
新聞日期:2025/06/03 新聞來源:工商時報

台積產能黃仁勳猛追

魏哲家於股東會上暢談此事,並展望台積今年及未來十年「非常好」 台北報導 台積電3日舉行股東會,董事長暨總裁魏哲家表示,AI需求很旺,台積未來五、十年展望,用三個字形容「非常好」!他直指,2025年預期仍是穩健成長的一年,維持全年美元營收成長24~26%展望不變,營收與盈餘都將創歷史新高。 台積電2024年每股大賺45.25元,共計配發近17元現金股利,外資今年賣超18.49萬張,台積ADR 3日早盤一度小漲0.59%。 魏哲家3日對股東及法人「說清楚、講明白」,妙語如珠。他說,我什麼都不怕,只怕全球經濟往下掉,並強調「不怕任何稅」,只要求公平競爭,台積電可繼續保持全球第一。 談到匯率議題,魏哲家說,的確是很重要的議題,新台幣兌美元每升值1%,將使公司營業利益率下降約0.4%,但「沒有怎麼辦,努力做,把技術維持世界第一。」 台積電人形機器人晶片訂單,今年已開始挹注營收。魏哲家說,公司持續研發、維持技術領先優勢,向客戶反映價值,但「心裡想的事情嘴巴不能說」,他更透露,輝達執行長黃仁勳來台參加COMPUTEX時,也緊盯台積電產能。 魏哲家說,AI發展需要硬體支援,全球做AI的客戶都必須與台積電合作,台積電在技術生產能力世界第一,客戶對此也充滿信心;台積電現在責任在於提供足夠的產能,目前正在努力中,「供不應求自己說會不好意思」,低調回應、避免客戶恐慌。 針對外界關注的GPU與ASIC間的潛在競合問題,魏哲家說:「輝達是我們的重要客戶,雙方密切合作,GPU和ASIC並不構成內部競爭。我左看右看、不管怎麼看,訂單都在台積電。」外界據此推測,台積電已全面掌握目前晶片市場的真實需求狀況。 魏哲家提到,對於客戶甚至客戶的客戶,都有密切的聯繫,甚至和下游確認真實需求情況,記取2023年產能過剩的教訓(learned a lesson),現在比以前更小心。 在股利分配方面,台積電也堅守現金股利每季不低於前季、每年不低於前年的政策,每年現金流7成會拿來發給股東,魏哲家霸氣宣示,「台積電對未來五年、十年展望非常好」,呼籲股東與市場持續對公司保持信心。
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