產業綜覽

新聞日期:2019/02/12 新聞來源:工商時報

IDM廠看好 MOSFET市況續旺

受惠5G、電動車需求,下半年可望供不應求;晶圓代工廠接單亦維持高檔 台北報導雖然美中貿易戰引發的總體經濟不確定性,對第一季半導體市場造成衝擊,但包括英飛凌(Infineon)、安森美(ON Semi)、威世(Vishay)等國際IDM大廠,在近期召開的法人說明會中不約而同表示,受惠於5G及電動車等新需求明顯成長,對今年金氧半場效電晶體(MOSFET)等功率半導體市況抱持樂觀看法,下半年仍有可能持續供不應求。此外,晶圓代工廠持續受惠於IDM廠釋出委外訂單,第一季MOSFET晶圓代工接單維持高檔。世界先進董事長方略就指出,包括MOSFET在內的分離式元件第一季投片量幾乎與上季持平。法人看好大中(6435)、杰力(5299)等MOSFET供應商可望受惠,今年營運將優於去年。英飛凌及安森美等IDM廠在法說會中指出,美中貿易戰影響中國市場需求,包括MOSFET及絕緣閘雙極電晶體(IGBT)等功率半導體市場在去年第四季面臨庫存去化壓力,但第一季市況已經穩定下來,主要是受惠於5G新空中介面(5G NR)、電動車及先進駕駛輔助系統(ADAS)、人工智慧及高效能運算(AI/HPC)等需求回溫,抵消了電腦及手機等3C產品的需求減緩壓力。安森美執行長Keith Jackson在法說會中指出,雖然總體經濟展望不佳,但對中長期看法維持樂觀,因為有四大趨勢(megatrends)帶動功率半導體及電源管理等市場成長,包括了電動車加速導入市場及擴大採用能提升駕駛安全性的ADAS系統、工業應用持續提升電源效率、雲端運算帶動伺服器及資料中心建置、以及才剛起步的5G基礎建設等,都需要採用更多的MOSFET或IGBT。英飛凌行銷長Helmut Gassel在法說會中指出,包括MOSFET在內的功率半導體近期的確受到市況疲弱及庫存增加影響,但仍看好後續需求回升,且通路端庫存僅增高個位數百分比,預期增加的庫存會在第一季底完成去化,以價格並未受到影響或出現跌價情況,價格仍維持平穩,只有出貨量減少的問題。英飛凌亦說明,包括5G在內的新應用對MOSFET需求有明顯增加,如5G頻段區分為Sub-6GHz及毫米波,新增支援波束成形(及大規模多重輸入多重輸出等基礎建設需要大量採用MOSFET。另外,霧運算及邊緣運算市場將在5G時代快速成長,法人看好相關應用裝置MOSFET訂單可望由大中、杰力、尼克森等台廠拿下。
新聞日期:2019/02/11 新聞來源:工商時報

二極體續漲 台半強茂敦南超補

台北報導 半導體景氣吹寒風,但是分離式二極體市場則是微風煦煦的暖冬。根據IC通路商最新市場行情報告指出,國際IDM大廠的分離式二極體於2019年第一季價格持續喊漲,且交期拉長到16~40周左右,最長甚至上看52周,代表至少半年內缺貨狀況難解。法人看好,在這波分離式二極體缺貨潮當中,台半(5425)、強茂(2481)、敦南(5305)等相關大廠將可望因此而受惠,大啖漲價利多。根據富昌電子調查,國際IDM大廠包括恩智浦、安森美、Vishay及STM等都幾近全面喊漲,不單是分離式二極體報價看漲,其中包含的橋式整流器(Bridge Rectifier)、蕭特基二極體(Schottky Diode)、瞬態電壓抑制(TVS)、整流器(Rectifier)、開關二極體(Switching Diode)等產品交期都拉長到16~40周,最長甚至上看52周,報價也同步上漲。供應鏈認為,目前電動車、車用電子需求大幅上升,如先進駕駛輔助系統(ADAS)當中整合了盲點偵測(BSM)、車道偏離警示(LDWS)及停車輔助等裝置,對於二極體用量更是以往的數倍之多,加上電動車以電池驅動,電子裝置安裝量更遠大於汽車,因此二極體需求量更多,在目前二極體產能未明顯增加下,自然會出現缺貨漲價風潮。事實上,分離式二極體於2018年就已經出現缺貨狀況,帶動國內二極體廠台半、敦南及強茂等大廠業績出現明顯成長。其中,台半2018年合併營收達96.11億元,改寫歷史新高;敦南全年合併營收為121.05億元,創歷史次高。法人看好,敦南、台半稅後淨利皆有機會繳出高水準表現。對於台半、敦南及強茂2019年的營運表現,法人認為,隨著電動車及車用電子市場持續大幅成長,二極體用量只會不斷成長,加上目前中美貿易戰僵局未解,中國大陸系統廠有機會將訂單轉至台系二極體廠,以及漲價缺貨風潮等三大因素,看好台半、敦南、強茂及德微等二極體大廠2019年業績將可望再迎來新一波高峰。
新聞日期:2019/02/01 新聞來源:經濟日報

研揚鈺創攜耐能發展AI

新竹報導 耐能智慧(Kneron)董事長劉峻誠昨(31)日表示,耐能智慧從銷售人工智慧的軟體IP出發,今年4月將量產上市神經網路處理器(NPU), 預估在智慧型手機的應用可望倍增。為強化與台灣半導體產業連結,準備進駐竹科矽導中心的申請作業。劉峻誠說,今年除與研揚(6579)合作進行AI SOC與工業電腦的整合,並將與鈺創合作開發終端人工智慧的3D感測解決方案。他表示,耐能智慧2015年在美國聖地牙哥創立,為終端AI技術領導廠商,已擁有全球客戶和合作夥伴,提供產品和解決方案,包括智慧家居、智慧安防、智慧手機等領域。劉峻誠說,公司開始銷售AI的IP軟體,近年業務逐步拓展,掌握騰訊及格力等客戶後,開始進軍AI晶片領域的硬體銷售,今年1月在CES發表3D AI解決方案,獲得很大迴響,預定4月推出40奈米製程AI SoC晶片,主攻智慧家居產品應用。下半年有28奈米晶片產品,瞄準智慧型手機應用。劉峻誠表示,公司2017年11月完成A輪融資,投資者包含阿里巴巴創業者基金、中華開發資本國際(CDIB)、奇景光電、高通、中科創達、紅杉資本的子基金Cloudatlas以及創業邦。去年5月31日,完成由港商李嘉誠旗下維港投資(Horizons Ventures)領投的A1輪融資。近期正展開第三輪募資,已取得美國兩大廠注資,期透過與戰略夥伴的合作,共同推廣終端AI技術,加速AI應用普及。【2019-02-01 經濟日報 B3 上市櫃公司】
新聞日期:2019/02/01 新聞來源:工商時報

力晶去年大賺逾100億

執行長黃崇仁:半導體景氣下半年復甦台北報導晶圓代工廠力晶去年受惠於DRAM代工、面板驅動IC、CMOS影像感測器、電源管理IC等訂單強勁,全年合併營收達499.19億元,較前年成長7.8%,法人預估去年獲利仍會超過100億元,等於連續6年的年度獲利都賺逾100億元。力晶執行長黃崇仁表示,在美中貿易戰的影響下,上半年晶圓代工市況的確不好,但有信心中美貿易爭端會很快有共識,半導體景氣會在下半年復甦。另外,黃崇仁對今年DRAM市場看法亦不悲觀。他指出,包括三星、SK海力士、美光等大廠都縮減資本支出,今年全球DRAM位元成長率將低於20%,並創新低,但包括5G、人工智慧等新應用,卻需要搭載更多DRAM。由此來看,第二季中下旬DRAM市況就會止穩,對下半年市場抱持樂觀看法。此外,力晶在大陸合肥的合資12吋晶圓代工廠晶合集成電路(Nexchip),去年底月產能已拉升到一萬片規模。近期市場雖然傳出力晶可能會與大陸投資方拆夥消息,不過黃崇仁否認此事。晶合總經理黎湘鄂指出,晶合的營運符合預期,在面板驅動IC及感測器的代工業務穩健成長,未來將會持續擴增產能,特別是大陸面板廠新產能持續開出,對驅動IC需求持續成長,晶合可望爭取更多相關晶片代工訂單。不過,黃崇仁強調,根據力晶及美光的協議,晶合不會生產DRAM,力晶在台灣的三座12吋廠仍會以DRAM代工為主。未來力晶本身會開發出可應用在物聯網等邊緣運算的運算型記憶體,能夠將DRAM及邏輯IC整合在單顆晶片,今年下半年就可開始投片生產。對於力晶重新上市一案,黃崇仁表示,將依當初的規畫進行,應可順利在2021年於台灣重新掛牌上市櫃。根據力晶的企業架構調整計畫,旗下8吋晶圓代工廠鉅晶電子去年更名為力晶積成電子製造股份有限公司(簡稱力積電),今年將收購力晶所屬的三座12吋晶圓廠,並執行銅鑼科學園區內的12吋晶圓廠興建及營運,力晶就成為控股公司角色。
新聞日期:2019/02/01 新聞來源:工商時報

2.36億美元 世界買格芯星8吋廠

董事長方略:每年將增逾40萬片8吋晶圓代工產能,可望帶來近50億年營收貢獻台北報導8吋晶圓代工廠世界先進31日宣布,將以2.36億美元價格,收購格芯(GlobalFoundries)位於新加坡Tampines的8吋晶圓廠Fab 3E廠,收購內容包括8吋廠廠房、廠務設施、機器設備、及微機電(MEMS) 智財權及業務。格芯將會繼續提供該廠房設施至今年底,以方便世界先進與該晶圓廠現有客戶技術移轉及交接。該廠月產能達3.5萬片8吋晶圓,交割日為今年12月31日。世界先進董事長方略表示,去年第四季雙方開始洽談此次收購案,很快就有了共識並完成簽約,透過這次的收購,將為世界先進每年增加超過40萬片的8吋晶圓代工產能,並可望帶來每年接近50億元營收貢獻,替長線營運增添新成長動能。世界先進及格芯已就格芯Fab 3E晶圓廠的員工與客戶之交接達成共識。世界先進與格芯均認為,員工是公司重要的資產,應優先予以妥善安排;而雙方也會共同確保在該晶圓廠生產的所有客戶,其產品生產不會因此次交易而受影響。以此為前提,世界先進將承接該晶圓廠的所有員工,同時也將持續提供晶圓代工服務,接手在該晶圓廠生產的客戶產品,包括MEMS客戶。業界人士指出,世界先進看好今、明兩年的電源管理IC、金氧半場效電晶體(MOSFET)及絕緣閘雙極電晶體(IGBT)的晶圓代工需求,特別是包括英飛凌、安森美等國際IDM廠,將持續對世界先進釋出功率半導體代工訂單,所以世界先進才會以最快速度決定收購格芯Fab 3E廠。方略表示,謝謝格芯董事會與經營團隊的支持,讓此次交易圓滿成功,也讓世界先進得以經由這次交易,取得持續擴充產能的機會,確保未來的成長動能。世界先進自創立以來,已有3次豐富經驗,將晶圓一廠、二廠、三廠分別由DRAM廠成功轉型為專業晶圓代工廠。相信這是一個為雙方公司均帶來雙贏的交易,對世界先進而言,也是一個為客戶、員工、與股東創造三贏的決定。世界先進會秉持一貫的態度與堅持,滿足客戶在產能及技術上的需求、持續獲利與成長,並回饋股東。由於世界先進自2018年起,產能已達滿載,客戶皆期待公司能擴充產能,以因應其需求。此次資產購置預計能為世界先進增加每年超過40萬片8吋晶圓產能,展現世界先進對於擴充產能的決心與承諾。
新聞日期:2019/01/31 新聞來源:工商時報

聯發科毛利率續拚高 目標4成

去年每股淨利13.26元符合預期,今年營收將力拚微增台北報導聯發科(2454)2018年成績單出爐,每股淨利13.26元,符合先前公司預期。聯發科執行長蔡力行表示,公司將會持續改善行動運算成本結構,推動毛利率持續成長,2019年目標平均毛利率將可望達40%,睽違四年以來重返40%水準,營收將力拚微增或持平。聯發科30日舉行法說會並公告2018年營運結果,合併營收為2,380.57億元、年減0.1%,平均毛利率年成長2.9個百分點至38.5%,也達到蔡力行在2018年設定的36~39%高標水準,不過由於2018年少了近百億元的意外收入,因此稅後淨利年減13.7%至207.82億元,每股淨利13.26元,符合先前公司財測預估區間。聯發科第四季合併財報部分,單季合併營收608.92億元、季減9.2%,毛利率38.9%、季增0.4個百分點,寫下2015年第四季以來新高,稅後淨利37.52億元、季減45.4%,每股淨利2.42元。蔡力行指出,雖然2018年智慧手機需求減緩,但由於聯發科持續改善行動運算成本架構,因此在A22、P22及P70等手機晶片都有不錯的出貨表現,約佔第四季營收比重30~35%,另外包含物聯網、電源管理及WiFi等成長型產品於2018年繳出雙位數年成長水準,擁有亮眼成績單,約佔整體三分之一營收。對於2019年第一季展望,以美元兌新台幣匯率1:30.9計算,單季營收將落在487~536億元、季減12~20%,毛利率將達38~41%,有機會14季以來新高。蔡力行解釋,手機晶片P90將於2019年第一季開始小量生產,並於第二季放量出貨,物聯網及語音辨識等產品也將延續2018年第四季的出貨動能。至於5G技術發展,蔡力行表示,5G手機晶片將於2019年底推出Sub-6頻段的產品,毫米波(mmWave)的手機晶片也預計年底將會設計定案(tape-out),全力搶攻2020年的5G主流換機潮。2019年不確定因素多及智慧手機市場飽和,蔡力行認為,聯發科2019年營收希望力拚持平或微幅增長,但毛利率在手機晶片成本架構改善下,全年平均將有機會達40%,創2016年以來新高,且包含5G、ASIC及車用今年營收可望佔5%,2020年上看一成。
新聞日期:2019/01/31 新聞來源:工商時報

中華精測 春節沒班可加

半導體轉淡 罕見全廠歲休5天台北報導第一季半導體市場需求轉弱,晶圓代工廠及封測廠產能利用率明顯下滑,晶圓測試卡大廠中華精測受到庫存調整衝擊,今年春節假期罕見一連5天將是全廠歲休的情況。員工雖然可以好好享受春節假期,但也少了加班賺紅包的機會。中華精測於1月21日發出內部通知,更新春節的出勤規範,說明因應業務調整計劃,將於2月4日至2月8日期間進行全廠歲休,直到2月9日才恢復上班,而且歲休期間作四休二已排上班者,經主管評估無出勤需求的話,也需要填寫請假單。中華精測過去幾年因為承接台積電釋出的測試卡及探針卡訂單,以往幾年春節過年期間都要求員工加班,今年突然要求員工休滿春節5天假,情況的確不同,似乎也說明了上半年半導體市場景氣比想像中低迷。中華精測指出,智慧型手機生產鏈第一季進入淡季,需求低於預期,所以選擇在過年期間歲休,往年則視情況讓部分產線歲修保養,由於機器幾乎全年無休,過年時會分批保養,且有巡檢人員值班,若臨時遇到交期比較趕,會調整歲修時間提前或延後,對於公司的影響不會太大。中華精測去年前三季合併營收25.58億元,平均毛利率為53.5%,營業利益率年減2.6個百分點達27.2%,歸屬母公司稅後淨利達5.51億元,較前年同期減少11.7%,每股淨利16.82元,符合市場預期。中華精測日前公告去年11月單月每股淨利1.71元,累計去年前11個月每股淨利達20.19元。中華精測去年12月營收2.16億元,為10個月來低點,去年全年營收32.79億元,較前年成長5.5%,成長動能的確趨緩。但中華精測去年全年賺逾2個股本沒有問題。中華精測將在2月14日召開法人說明會,由於第一季智慧型手機庫存調整,中華精測主要產品線又是智慧型手機應用處理器的測試卡及探針卡,法人預估第一季營運不會太好,要等到下半年才會明顯好轉。
新聞日期:2019/01/30 新聞來源:經濟日報

對岸需求大縮水 重擊全球半導體

【台北報導】半導體景氣遇逆風,尤其中國大陸需求轉弱,更使得整體庫存需要長達半年時間調整,國際半導體產業協會(SEMI)為此下修今年全球半導體設備展望,估全年產值將比去年衰退9% ,終止2016年以來,連續三年成長走勢,凸顯中國大陸需求轉弱,對全球半導體產業的嚴重衝擊。 半導體設備市場狀況,是觀察半導體景氣走勢的重要指標。SEMI對今年半導體景氣由高鋒急轉直下,甚至衰退,關鍵取決全球經濟放緩、 美中貿易紛爭未解、半導體廠資本支出轉為保守,以庫存調整恐延續到今年中等負面影響。 SEMI產業研究總監曾瑞榆分析,智慧手機市場銷售遲緩,伺服器也在這二季需求急降,是半導體供應鏈庫存水位升高的重要原因。 他強調,目前包括記憶體、邏輯晶片市況都不好,從台積電預估今年不含記憶體,全球半導體景氣僅微增1%,若加計記憶體,全球半導體產業今年應會衰退,因此,各大半導體廠資本支出趨保守,連帶也讓全球半導體設備,今年將中止連三長成長,估計衰退9%。 SEMI保守看市況的預言,已從近期包括蘋果、輝達、英特爾、台積電、聯電和南亞科等多家指標科技大廠財報表現失色獲得印證,這些大廠仍保守看待本季營運。 【2019-01-30/經濟日報/A3版/話題】
新聞日期:2019/01/30 新聞來源:工商時報

瑞昱獲利靚 去年EPS 8.57元

稅後淨利43.51億,今年三大產品線齊力成長,展望更樂觀台北報導瑞昱(2379)公告2018年營運成果,稅後淨利達43.51億元,寫下近4年以來新高。瑞昱看好2019年在網通、PC及多媒體等三大產品線將可望持續成長,對2019年營運將可望抱持比2018年更樂觀的態度,屬於少數對於2019年持正向看待的半導體廠。瑞昱29日召開法人說明會並公告2018年營運成績單,第四季合併營收達119.42億元、年成長10.6%,主要是因為網通產品出貨暢旺帶動,符合公司原先預期水準,單季毛利率為44.9%、年成長3.1個百分點,稅後淨利年成長37.5%至9.15億元,每股淨利2.16元。累計2018年合併營收為458.06億元、年成長9.9%,平均毛利率達44.7%、年成長1.7個百分點,帶動稅後淨利年增28.3%至43.51億元,創下近4年以來新高,每股淨利8.57元。對於2019年展望,瑞昱發言人黃依瑋表示,網通產品在2018年第四季出貨暢旺,客戶端對於這波拉貨動能將可望延續到2019年1月及2月。針對後續市況,瑞昱在網通、PC及多媒體等三大產品線齊力成長帶動下,對於2019年展望將可望抱持比2018年更樂觀態度。首先網通產品線,黃依瑋解釋,目前在標案及非標案上的出貨動能都有機會優於2018年水準,不論在被動式光纖網路(PON)、乙太網路及Switch晶片等都有機會持續成長。他也特別點出,瑞昱在藍牙晶片布局完整,藍牙晶片將可望成為公司出貨量的「後起之秀」。其次是PC市場,黃依瑋指出,雖然整體PC市場規模穩定,甚至有微幅衰退情況,不過PC相關的USB Type-C應用在周邊產品逐步看增,加上音效晶片也有不錯的出貨表現,因此瑞昱在PC市場出貨量有機會持續成長。至於在多媒體應用上,黃依瑋認為,電視晶片市占率持續提升,有機會在2019年上半年就開始放大出貨,挹注業績成長。整體而言,黃依瑋表示,排除未來無法預期的變數,如中美貿易戰等因素,2019年瑞昱營運可望抱持樂觀態度看待。法人看好,瑞昱2019年第一季在網通及PC相關產品線出貨暢旺帶動下,有機會繳出淡季不淡的成績單。
新聞日期:2019/01/30 新聞來源:工商時報

輝達大砍財測 供應鏈全吃癟

下修第4季度營收至22億美元,台積電、日月光等接單恐難成長。台北報導繪圖晶片大廠輝達(NVIDIA)大砍2019年會計年度第四季財測,由原本預估的27億美元下修至22億美元,季減率擴大到逾3成,NVIDIA總裁暨執行長黃仁勳(上圖,路透)更直指第四季面臨的動盪超乎尋常且令人失望。法人認為上半年NVIDIA都面臨庫存去化壓力,包括台積電、日月光投控、京元電等供應鏈接單恐難成長。NVIDIA指出,下修上年度第四季財測(今年1月27日止),主因包括大陸地區電競相關繪圖晶片需求低於預期,加上資料中心等市場需求同樣低迷。NVIDIA也將第四季毛利率預估值,由原本預估的62.5%大幅下修至56%。NVIDIA進一步說明,第四季電競相關營收進入淡季,虛擬貨幣挖礦熱潮降溫後,中階繪圖卡的庫存過高,庫存去化會對業績造成影響,這兩者大致符合管理層先前預期。但是總體經濟環境惡化,讓消費者對電競繪圖晶片需求減少,其中又以中國大陸的減少情況最明確,也讓新款Turing(圖靈)架構繪圖晶片銷售不如預期。黃仁勳在聲明中表示,第四季是一個非比尋常、異常動盪、而且令人失望的一季,但對於未來仍然抱持樂觀看法,對營運策略及成長驅動力仍充滿信心。供應鏈業者指出,NVIDIA上代Pascal架構繪圖晶片及繪圖卡的庫存過高,至少要半年時間才能有效去化,新一代Turing架構繪圖晶片及繪圖卡的功能強大但價格太高,在美中貿易戰持續延燒的情況下,上半年恐面臨滯銷問題。由於Turing採用台積電12奈米投片,日月光投控及京元電負責封測業務,欣興及景碩是主要IC基板供應商,整個供應鏈上半年訂單恐難成長。再者,因為美中貿易戰導致今年進口美國及中國的伺服器要加徵關稅,許多資料中心搶在去年下半年先拉貨,今年資料中心需求明顯放緩。NVIDIA的伺服器Tesla系列繪圖卡以及人工智慧運算Xavier處理器上半年銷售放緩在所難免,也將對台積電12奈米接單造成衝擊。
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