產業綜覽

新聞日期:2019/07/23 新聞來源:工商時報

EPS 3.5元 聯詠Q2獲利 創11年新高

下半年4K、TDDI出貨續旺,全年業績可望更上層樓 台北報導驅動IC大廠聯詠(3034)公告第二季自結財報,稅後淨利達21.27億元,順利改寫歷史單季新高,每股淨利寫下3.5元的好成績,並改寫逾11年以來單季新高。法人表示,聯詠下半年有機會受惠於4K、整合觸控功能面板驅動IC(TDDI)出貨續旺,帶動全年業績改寫歷史新高水準。聯詠由於近期股價波動,應證交所要求公告6月及第二季自結財報。其中,6月合併營收51.94億元、年增14.8%,稅前淨利6.21億元,稅後淨利4.91億元,每股淨利0.81元,表現與2018年同期相仿。不過,聯詠第二季單季獲利則改寫2007年第四季以來新高。聯詠第二季合併營收為163.05億元、年成長22.9%,寫下歷史新高,稅前淨利26.28億元、年增32.9%,本期淨利21.27億元、年成長34.43%,寫下逾11年以來單季新高,每股淨利達3.5元,表現相當亮眼。法人表示,聯詠第二季主要受惠於中國大陸智慧手機品牌對TDDI擴大拉貨,加上AMOLED驅動IC出貨量相較第一季倍數成長,帶動整體出貨量明顯成長,挹注聯詠第二季業績大幅衝刺。隨著時序步入下半年,聯詠總經理王守仁先前雖然對下半年景氣抱持保守態度,不過由於美中貿易戰利空問題逐步消化,加上4K/8K電視需求下半年可望大幅增加,因此將有利於聯詠驅動IC出貨量持續成長。供應鏈指出,目前華為雖然持續被美國封殺,但手機當中的關鍵作業系統,華為已經自行開發出「鴻蒙」作業系統,且華為在記憶體早在封殺前就擴大採購,因此手機零組件供應無虞,預料華為下半年仍可望持續衝刺智慧手機出貨量。由於聯詠目前為華為的TDDI供應鏈,因此有機會同步受惠,加上華為開始將降低美系供應鏈供貨比重,因此聯詠將有機會吃下轉單,推動聯詠TDDI出貨量挑戰年增雙位數水準。另外,電視品牌廠將在下半年推出4K/8K電視新機,因此在下半年電視銷售旺季加持下,聯詠在電視單晶片(SoC)及驅動IC出貨量將可望步入旺季水準,搶攻陸系、韓系電視訂單。法人看好,由於聯詠下半年可望受惠於手機、電視拉貨旺季,將推動TDDI、AMOLED等驅動IC產品出貨暢旺,帶動全年業績挑戰歷史新高水準。聯詠不評論法人預估財務數字。
新聞日期:2019/07/23 新聞來源:工商時報

和艦申請科創板上市 聯電喊停

台北報導 晶圓代工二哥聯電原本規劃子公司蘇州和艦在上海證交所的科創板掛牌上市,但聯電在21日深夜宣布中止和艦在陸上市計畫。聯電表示,經保薦機構長江證券與主管機關多輪審核問詢,對於本申請案無法取得各方皆滿意共識,聯電擬同意承銷保薦機構之建議,中止和艦上市申請,對聯電本身財務及業務不會有重大影響。聯電持有和艦股權達98.14%。聯電指出,因和艦持有聯芯15%股權,雙方在和艦對聯芯具有實質控制權認定上無法取得共識,是決定中止和艦上市申請的主因。聯電去年8月召開股東臨時會,決議通過轉投資子公司蘇州和艦將在大陸上海證交所掛牌上市申請案。根據聯電規畫,聯電決定以子公司蘇州8吋晶圓廠和艦為主體,偕同廈門12吋晶圓廠聯芯,以及IC設計服務公司聯暻等,申請在大陸上海證交所掛牌上市。聯電原本計畫發行4億股額度內新股,占和艦發行後總股本將不低於10%。聯電之所以推動和艦申請在上證掛牌,主要是希望大陸子公司可吸引更好人才,並進一步解決籌資問題。事實上,大陸半導體產業快速崛起、且搶人才情況嚴重,為保持和艦等子公司競爭優勢,透過在陸掛牌上市並提供股權連結獎勵機制,希望可以吸引並留住好人才,而且未來資本支出也能由資本市場籌資,聯電則可專注本業。不過聯電公告,和艦申請於上海證券交易所上市一案,經保薦機構長江證券與主管機關多輪審核問詢,對於本申請案無法取得各方皆滿意共識,保薦機構建議聯電及和艦撤回和艦於科創版上市申請文件。聯電因而同意承銷保薦機構之建議,中止和艦在上證上市申請。聯電表示,中止和艦上市申請對聯電的財務及業務並無重大影響。未來聯電仍將透過包含目前已掛牌交易的台灣及美國資本市場上市平台、以及其他多元國際金融籌資工具,持續執行聯電立足台灣、放眼世界的永續經營策略。和艦原本計畫在籌得資金後將進行擴產,由去年底每月6.4萬片月產能,至今年底提升至7.7萬片。至於廈門廠聯芯去年底月產能約達1.7萬片,包括0.6萬片40奈米產能及1.1萬片28奈米產能,預計今年底將擴充產能至2.5萬片。如今聯電雖然中止和艦在陸掛牌計畫,相關投資計畫視市場狀況持續進行。
新聞日期:2019/07/22 新聞來源:工商時報

揚智機上盒晶片出貨 回溫

搭上印度Dish TV促銷STB商機 台北報導 印度最大衛星電視(DTH)運營商Dish TV,近月開始以各項促銷方式積極推動HD畫質機上盒(STB)滲透率,甚至還加碼推出整合WiFi功能的機上盒。法人表示,Dish TV主要合作夥伴揚智(3041)可望搭上這波促銷商機,在下半年衝刺機上盒晶片出貨量。此外,揚智因被列入警示股,應證交所要求公告6月自結財報,其中單月稅前淨損1,740萬元,稅後淨損1,477萬元,相較2018年同期的淨損6,325萬元,虧損幅度大幅減少,每股淨損0.05元,表現優於2018年6月的每股淨損0.21元。Dish TV近月以來推動HD機上盒滲透率,據外電報導,Dish TV已推出讓用戶首月免費觀看HD頻道的促銷方案,另外更加碼推出導入WiFi功能的HD機上盒,同時更送出各式優惠方案。由於目前印度政府仍持續進行類比轉數位的廣播訊號標案,Dish TV推出的促銷方案獲得消費者正面回應,帶動HD規格機上盒出貨量持續成長。供應鏈指出,印度機上盒市場在2018年受到被動元件、記憶體價格雙漲效應,拉貨力道頓時縮減不少,目標是降低庫存水位,不過在近月Dish TV推動促銷方案後,庫存水位已經降至低點,系統廠開始重新回補庫存,預期第三季拉貨力道將可望增強,帶動揚智機上盒晶片出貨量回溫。揚智正積極拓展印度、拉丁美洲等新興國家市場,並逐步提升相對高毛利的付費電視營收佔比,目前佔比約6成左右水準,2019年將可望保持穩健成長態勢,力拚扭轉虧損態勢。
新聞日期:2019/07/22 新聞來源:工商時報

台積電衝新製程 昇陽半大補

再生晶圓出貨進入旺季,營收將逐季創新高;法人買盤推升,股價攻漲停 台北報導台積電(2330)對下半年營運看法樂觀,將提升資本支出衝刺7奈米及5奈米等先進製程,市場看好再生晶圓及晶圓薄化廠昇陽半(8028)受惠,特別是昇陽半再生晶圓出貨可望在下半年進入旺季,營收將逐季再創新高。在投信及外資法人買盤推升下,昇陽半股價19日強攻漲停。昇陽半6月合併營收月增1.7%達2.26億元,創下單月營收歷史新高,較去年同期成長31.8%。第二季合併營收季增11.1%達6.61億元,較去年同期成長26.6%,續創季度營收歷史新高。上半年合併營收12.55億元,較去年同期成長27.5%,並為歷年同期新高。台積電在法人說明會中釋出利多,看好下半年會有強勁復甦,產能利用率回升,特別是7奈米先進製程下半年接單幾乎全滿,市場也因此看好再生晶圓需求將有強勁成長。昇陽半因為是台積電再生晶圓供應商,在台灣再生晶圓市占率超過四成,可望直接受惠。昇陽半股價19日跳空開高並強攻漲停,終場大漲5.4元,以60.1元作收,成交量放大至23,506張,其中,外資買超1,083張,投信買超1,645張,自營商賣超17張,三大法人合計買超2,711張,是帶動昇陽半大漲主因。昇陽半今年再生晶圓及晶圓薄化等業績維持成長,再生晶圓除了開拓海外客戶並擴充產能、增加高規產品能力符合客戶需求,同時提升製程自動化技術以降低成本,及持續開發拋光及青洗技術。晶圓薄化則持續因應IDM客戶委外需求擴增產能,並朝晶圓25微米薄化製程、絕緣閘雙極電晶體相關技術開發。昇陽半晶圓薄化月產能達7~8萬片,預期未來2~3年將維持每年20~30%產能增加速度,可望穩坐全球最大晶圓薄化代工廠寶座。同時,昇陽半再生晶圓月產能已達21萬片,今年擴產後可望成為台灣最大再生晶圓供應商。另外,中美晶透過昇陽半上市競拍入股,綜合持股比例約逾4%。由於中美晶旗下擁有全球第三大半導體矽晶圓廠環球晶,車用二極體大廠朋程又是合作夥伴,中美晶未來會與昇陽半擴大合作,特別是在IGBT業務上有很大的合作空間。
新聞日期:2019/07/19 新聞來源:經濟日報/聯合報

美中貿戰重創東亞出口

綜合報導 星國最慘 上月大跌17% 日韓印度 跌幅也很可觀 台韓小心 恐列川普目標 專家提醒 形勢無比凶險受美中貿易戰波及,東亞許多國家六月出口大跌,新加坡最慘,出口比去年同期大跌百分之十七,日本、南韓、印度、印尼都出現可觀跌幅。金融時報和彭博資訊等國際財經媒體曾報導,台灣、越南跟南韓可能是美中貿易戰受益者。美國總統川普已點名,越南出口占美國太多便宜;BBC則報導,有經濟學家表示,台灣跟南韓可能是川普關稅戰的下一個打擊目標。日本財務省十八日公布,日本六月出口比去年同期下跌百分之六點八,且為連續七個月下降,今年一至六月的出口總額比去年同期減少百分之四點七。身為全球第三大經濟體,碰上老大和老二打貿易戰,日本出口付出沉重代價。貿易戰當事國中國第二季經濟成長率跌到廿七年來最低,美國總統川普得意地宣稱,這是受到他對大陸商品課徵關稅影響。其實,整個亞洲都受到美中貿易戰波及。東京日興證券資深經濟學家宮前耕也表示:「美中貿易戰把整體數據都往下拉。就出口成長而言,今年七到九月的前景黯淡」。英國廣播公司指出,懷疑美中貿易戰對亞洲有何衝擊的人,只要看新加坡就有答案。星國六月出口額連續兩個月下滑,六月比去年同期減少百分十七點三。星國是全球對貿易仰賴度最高的經濟體,具有高度指標意義,被稱作「煤礦坑內的金絲雀」。一旦出事,代表接下來無比凶險。落葉知秋。亞洲經濟的觀察家擔心,星國的數據只是亞洲其他國家傳出更多壞消息的前兆。愈來愈多證據顯示,亞洲各經濟體受到美中貿易戰的衝擊。 新加坡聯昌國際私人銀行專研東南亞的經濟學家宋誠煥表示:「整個區域看來,遭遇都差不多。全球經濟成長在相對走穩十年後開始減緩,在這個節骨眼美中爆發貿易戰。就算現在有仙女魔法棒一揮,讓貿易戰煙消雲散,情勢仍舊不妙,只是沒有現在這麼惡劣就是了」。對印度、印尼及南韓而言,六月格外難熬。印度出口額下跌百分之九點七,九個月來首見。印尼最大的經濟夥伴是中國,六月出口額比去年同期下跌百分之八點九八:南韓更大跌百分之十三點五。從棕櫚油到半導體晶片,這三國都賣產品到中國。眼看美中貿易戰落幕遙遙無期。日本野村證券預測,亞洲各國出口仍將欲振乏力。【2019-07-19 聯合報 A2 焦點】
新聞日期:2019/07/19 新聞來源:工商時報

7奈米滿載 台積營收季季高

第二季季增逾1成、第三季季增上看18%,第四季展望更佳 台北報導晶圓代工龍頭台積電18日召開法人說明會,董事長劉德音及總裁魏哲家看好下半年智慧型手機、高效能運算(HPC)等強勁需求,帶動7奈米產能全線滿載到年底,預期第三季美元營收約較上季成長18%優於預期,第四季營運也樂觀展望優於第三季。法人表示,台積電下半年受惠於蘋果、華為海思、高通、超微(AMD)、比特大陸等7奈米訂單強勁,全年美元營收應可維持去年水準。受到台積電下半年展望樂觀的利多激勵,18日美股早盤,台積ADR逆勢大漲2.3%,報42.61美元。台積電公告第二季合併營收季增10.2%達2,409.99億元,較去年同期成長3.3%,平均毛利率達43.0%,營業利益率31.7%,均符合預期,單季歸屬母公司稅後淨利季增8.8%達667.76億元,較去年同期減少7.6%,每股淨利2.57元,獲利表現符合市場法人預期。台積電第二季7奈米製程出貨占台積電晶圓銷售金額21%,10奈米出貨占晶圓銷售金額3%,16奈米占晶圓銷售金額23%。第二季16奈米及更先進製程占季度晶圓銷售金額的47%。台積電上半年合併營收4,597.03億元,較去年同期下滑4.5%,平均毛利率達42.2%,營業利益率達30.6%,歸屬母公司稅後淨利達1,281.63億元,較去年同期減少20.9%,每股淨利4.94元。何麗梅表示,台積電第二季營收持續受到全球經濟環境疲軟、客戶進行庫存管理、以及高階行動裝置產品的季節性因素等影響。然而台積電也已經渡過業務週期底部,並開始看到需求增加。受惠於客戶高端智慧型手機新產品的推出、5G的加速部署、以及客戶對台積電7奈米製程需求增加,預期第三季的業績將進一步提升。台積電估第三季美元營收將達91~92億美元,平均較第二季成長18%,以新台幣兌美元匯率31.0元計算,第三季新台幣營收介於2,821~2,852億元之間,較第二季成長17.1~18.3%,將創下季度營收歷史次高。由於產能利用率提升,7奈米製程全面量產,第三季毛利率預估季增3~5個百分點達46~48%,營業利益率介於35~37%,優於市場預期。法人預估第三季獲利表現可望接近去年第四季的新高水準。魏哲家表示,雖然中美貿易戰等影響導致市場充滿不確定性,但台積電受惠於5G基礎建設及智慧型手機的需求強勁,以及庫存在第二季獲得改善,對下半年看法樂觀,不僅第三季所有應用類別接單全面成長,第四季還會比第三季好,下半年業績表現會明顯優於上半年。
新聞日期:2019/07/18 新聞來源:工商時報

日韓紛爭 記憶體現貨漲不停

預期韓廠將降低產能利用率,DRAM及NAND Flash平均上漲約1成;合約價也出現止跌 台北報導日本在7月初開始管控向韓國出口3種生產半導體及面板所需關鍵材料,造成記憶體模組廠出現提高報價狀況。隨著近期日本及韓國之間協商毫無共識,日本經產省又在安全保障貿易管理中將韓國列為最不能信賴國家,日韓貿易紛爭持續惡化,在預期韓國記憶體廠恐將開始降低產能利用率情況下,DRAM及NAND Flash現貨價平均上漲約1成,部份貨源較少產品更一口氣大漲逾2成。■南亞科、群聯等受惠隨著DRAM及NAND Flash現貨價持續上漲,7月合約價也出現跌幅明顯縮小或持平止跌現象。由於第三季是傳統旺季,法人看好南亞科、華邦電、群聯等業者本季營收及獲利將明顯優於第二季。日本對韓國發布關鍵面板及半導體材料限制出口禁令後,韓國記憶體大廠三星電子及SK海力士手中的光阻劑及高純度氟氫酸庫存水位急降,兩家業者雖然積極向外尋求新供應商,但至今仍無法取得足夠材料貨源。同時,韓國業者雖表示已向日本供應商海外工廠調貨,不過日本官方說明若是最終使用者是韓國業者仍受到出口禁令管制。目前DRAM和NAND Flash庫存水位仍高,加上並非完全禁止原物料出貨,僅是申請流程延長且需確定最終使用者一定要是半導體廠,所以短期結構性供需反轉的可能性低。但業者表示,光阻劑及高純度氟氫酸保存期限短,日本將申請時間大幅拉長,且每次採購都需申請,會導致韓國業者出現材料供給缺口,造成晶圓廠產能利用率明顯下滑,將可加速DRAM及NAND Flash庫存去化速度。因為日韓紛爭短期內無法達成共識,加上傳統出貨旺季到來,模組廠順利調漲現貨價格。根據集邦報價,8Gb DDR4現貨均價已漲至3.7美元左右,最高成交價達4.0美元,7月以來漲幅約10%,供貨較少的4Gb DDR3已漲至1.7美元,7月以來漲幅逾15%。NAND Flash現貨價漲幅更大,因為日本東芝記憶體四日市廠區發生停電後導致第三季產出大幅減少,且智慧型手機最高搭載容量今年拉高至512GB,日韓紛爭可能導致韓系業者供應量下滑,NAND晶圓(wafer)現貨價因此大漲,512Gb TLC晶片價格漲至3.9美元,供貨量少的128Gb TLC晶片價格更大漲33%達1.6美元。■業界預估至少漲到月底模組業者表示,韓國三星及SK海力士的庫存已開始下滑,DRAM及NAND Flash現貨價預期至少會漲到月底,7月漲幅預估會達2~3成,若日韓紛爭延續到日本參議院大選後仍然未解,8月現貨價格續漲機率大增,合約價有機會反轉開始上漲。法人認為價格上漲有助於群聯、南亞科、華邦電等記憶體廠第三季營運表現。
新聞日期:2019/07/17 新聞來源:工商時報

感測器大缺貨 矽創吞轉單

上半年營收大增27%至60.6億,Q3旺上加旺,樂觀業績再締新猷台北報導國際IDM大廠意法半導體(ST)由於產能不足,市場傳出感測器下半年將大缺貨,其中又以重力感測器(G-Sensor)缺貨最嚴重。業界分析,目前客戶端已經在尋求其他供應商支援,當中又以矽創(8016)最有機會吃下轉單潮,可望搶下這波感測器缺貨商機。市場傳出,意法半導體由於將產能轉至生產高階MCU、車用IC等產品線,在穿戴性產品需求暴增趨勢下,感測器產品下半年將面臨缺貨,其中又以先前出貨表現較差的G-Sensor狀況最為嚴重。業界認為,目前在感測器市場當中,以奧地利微電子(AMS)、矽創布局最為積極,不過奧地利微電子由於為蘋果供應鏈之一,因此,屆臨蘋果逐步啟動拉貨需求之際,奧地利微電子需要全力支應蘋果產能。業界看好矽創在產能及庫存調配上相對較為彈性,有機會搶下這波G-Sensor缺貨的轉單效應。國際IDM大廠近年來持續將產能推向車用、高階消費性電子等領域,先前就已經傳出退出低階微控制器(MCU)市場,在2017年MCU需求快速升溫,一度導致MCU交期大幅拉長,台廠因此吃下這波轉單潮,本次又面臨類似缺貨情況,市場看好矽創可望搶下這波商機。矽創子公司昇佳當前主要負責感測器產品出貨,法人表示,矽創旗下昇佳2019年在距離感測器(P-Sensor)打入中國大陸及韓系等品牌的中高階智慧手機帶動下,全年出貨量將有機會順利突破4億套水準。G-Sensor目前已經切入真無線藍牙耳機(TWS)、平板電腦及物聯網等領域,全年出貨量也將可望衝破3,000萬套表現。不過,目前市場傳出G-Sensor缺貨消息後,出貨量將可望超越原先預期表現。矽創目前持有昇佳股權達50.44%,在昇佳出貨暢旺帶動下。法人預估,昇佳下半年稅後獲利有機會超越6億元水準,可望挹注矽創3億元的稅後淨利。矽創及昇佳皆不評論法人預估財務數字。矽創公告6月合併營收達12.03億元、年增30.6%,改寫歷史單月新高,同步推動第二季合併營收季增36.9%,上半年營收60.6億元、年增27.58%。法人看好,第三季在旺季及轉單效應下,矽創將有機會再締新猷,繳出亮眼成績單。
新聞日期:2019/07/17 新聞來源:工商時報

內政部都委會審議通過 台積電寶山廠 再闖一關

台北報導繼日前環保署通過台積電3奈米寶山研發廠環評後,內政部都委會16日也審議通過台積電3奈米寶山廠都市計畫變更案,對台積電投資6,000億元的3奈米寶山廠進度有重大幫助,希望台積電能2020年動工、2022年底量產。環保署環評大會於上周7月10日甫完成新竹科學園區寶山用地擴建計畫,接著內政部都委會又通過都市計畫變更,連闖兩關,顯見政府各部會傾全力協助台積電3奈米的開發時程。這塊用地最主要的潛在投資廠商就是台積電3奈米廠,外界稱這座廠是前台積電董事長張忠謀的告別作,也是最強的秘密武器。內政部表示,響應政府推動5+2產業創新計畫,協助廠商解決五缺問題,透過篩選新竹園區周邊可利用土地,評估適宜產業發展用地,期能發揮整體產業群聚效益。行政院於2018年9月13日核定擴建計畫,變更部分保護區為園區事業專用區約29.5公頃土地。內政部強調,為了拚經濟,對於廠商回國投資所需的土地,中央將提供一定的協助,這次內政部都委會審議通過科技部所提的台積電寶山廠都市計畫變更案,將能協助台積電3奈米廠投資建設,確保我國在先進製程的領先地位。官員指出,本案是重大投資案,內政部都委會與環評案同步實施,在完成都市計畫變更和環評後,科技部還將繼續推動土地徵收,當中有一塊徵收計畫是安置原有住民,接著進去施作園區建設,再出租給廠商。目前內政部已經完成階段性任務,後面還要由科技部做土地徵收的報核工作。
新聞日期:2019/07/16 新聞來源:工商時報

華為回神 聯詠受益最有感

台北報導華為禁令即將解除,天風國際證券分析師郭明錤指出,華為手機將重啟出貨動能,IC設計公司聯詠(3034)將是主要受惠者。聯詠15日放量大漲3.75%,以180元作收。外資15日加碼1,220張,終結外資連十賣。郭明錤指出,華為新機型可能在月底前,重新取得Google的GMS認證與授權,手機供應鏈近期已上修2019年及下半年出貨預估,出貨上修是因為華為在中國市場的市佔率提升,以及中低階機型在海外市場重拾出貨成長動能。因通路商重新開始銷售華為手機,加上華為更為積極銷售策略,使華為手機恢復銷售動能。雖然市場仍擔憂華為無法取得GMS認證與授權,但郭明錤預期,華為有可能在7月底前重新取得GMS認證與授權,預估2019年出貨量可望至2.6億支。即便華為無法重新取得GMS認證與授權,郭明錤預估,2019年華為手機出貨量仍可達2.3億支,也較先前預期的2.1~2.2億支提高。華為手機訂單恢復,郭明錤認為,華為手機訂單恢復最顯著受益者為聯詠。聯詠因自Synaptics取得更多華為LCD TDDI訂單,且加單後,反較砍單前增加,華為為降低供應風險,對某些零組件會降低美國供貨商比重。郭明錤預期,聯詠的華為LCD TDDI供應比重,將從過去約50%,今年下半年提升至60%,2020年再提升至70%以上。受益於LCD TDDI供應比重增加,預期最快自第三季末開始,聯詠的出貨預估較先前砍單前增加,且LCD TDDI出貨量,將分別在2019年與2020年年增率上看10~12%及12~14%,而高單價的OLED為公司2020年的新成長動能,且京東方提供予Android品牌的OLED面板將在2020年大幅成長,對聯詠最為有利。
回到最上方