產業新訊

新聞日期:2020/01/30  | 新聞來源:經濟日報

半導體 製程升級

【台北、新竹報導】
台積電加速布建5奈米並擴大7奈米產能,除去年上修資本支出為140億至150億美元之外,今年資本支出更進一步調高到150億到160億美元,為家登、精測、帆宣、漢唐、盟立、三聯及信紘科等相關設備及材料概念股注入強大活水。

台積電表示,資本支出持續衝高,主要受惠5G、高速運算動能強勁,7奈米、5奈米需求優於預期,加上客戶、新產品組合多元,對台積電先進製程需求比預期強勁,為滿足客戶需求,因此提前布建5奈米產能。

受惠台積電7奈米強化版導入極紫外光(EUV)微影設備,以及5奈米試產,帶動家登EUV光罩盒出貨暴衝,去年第4季營收繳出7.15億元單季新高佳績,公司表示正加速台南樹谷園區產能擴增,滿足客戶更迫切需求,預料在新產能陸績到位下,期待今年營收和獲利再創高峰。

高科技設備及無塵室工程業一哥帆宣,截至去年底在手訂單為184億元,包含機電工程及設備和材料等項目,預計交期將到今年底。法人預估,帆宣今年營運成長幅度落在5%至10%。

漢唐則在台積電與美光等大客戶積極擴產效益下,去年全年合併營收達239.2億元,年增31.9%,並創歷史新高。展望今年,營收及獲利可望再創高峰。盟立資訊產品事業群代理IBM產品,是台積電擴產必備的採購項目。只要台積電擴充產能,盟立的資訊業績就同步成長。

【2020-01-30/經濟日報/A13版/產業】

新聞日期:2020/01/16  | 新聞來源:工商時報

7奈米搶破頭 啟動產能配置

台北報導
晶圓代工龍頭台積電(2330)16日將召開法人說明會,董事長劉德音及總裁魏哲家將共同出席,說明2020年半導體市場景氣,以及7奈米及5奈米先進製程最新進度。由於5G及高效能運算(HPC)晶片訂單湧入,7奈米產能供不應求且訂單能見度直達下半年,今年來已針對客戶投片量及終端需求變化來進行產能配置(capacity allocation)。法人推估台積電第一季美元營收僅季減4%以內,營運淡季不淡。
台積電去年第四季受惠於蘋果、華為海思、聯發科、賽靈思等大客戶新款晶片大量採用7奈米進入量產,推升季度合併營收季增8.3%達3172.37億元,與前年第四季相較成長9.5%,並創季度營收歷史新高。外資法人預估,去年第四季雖有新台幣兌美元匯率升值的匯損壓力,但台積電先進製程產能利用率全線滿載,季度獲利應可同步創下新高,每股淨利可望賺逾4元。
過去每年上半年都是台積電營運淡季,但今年情況明顯不同。法人表示,蘋果去年第三季底推出的iPhone 11系列銷售不差,今年第二季又要推出低價版iPhone SE 2,因為採用相同的A13應用處理器,所以蘋果的7奈米晶圓投片量維持高檔。華為海思提前在去年第四季擴大7奈米產能投片,第一季空出產能多數由聯發科取得用以生產5G手機晶片。
設備業者指出,台積電第一季7奈米產能全滿,第二季仍然全線滿載,訂單能見度看到下半年。由於包括蘋果、高通、華為海思、聯發科、輝達(NVIDIA)、超微(AMD)等大客戶積極爭搶7奈米產能,台積電今年來已進行產能配置,針對客戶實際投片需求及終端市場需求等綜合考量,同時也可避免客戶重複下單及過度投片情況發生,減少下半年庫存去化壓力。
外資法人推估,台積電第一季12吋廠產能利用率幾乎全滿,8吋廠產能利用率逼近滿載,因此推估本季美元營收約較上季下滑4%以內,新台幣營收推估達3,040~3,140億元之間。

新聞日期:2019/12/31  | 新聞來源:工商時報

超微新CPU訂單 台積全包

7+奈米接單,將一路旺到2020年下半年

台北報導
處理器大廠美商超微(AMD)2019年市占率大幅提升,除了競爭對手英特爾的中央處理器(CPU)供不應求,讓超微得以大展身手,超微選擇台積電7奈米製程量產亦是主要關鍵。由於英特爾CPU供貨量在2020年恐怕仍無法滿足市場需求,超微加快腳步推出Zen 3架構處理器搶市,也讓台積電支援極紫外光(EUV)7+奈米接單一路旺到2020年下半年。
■明年推出Zen 3處理器搶市
超微Zen 3架構與Zen 2架構比較,不在於追求每顆處理器內含更多運算核心,而是利用製程優化提升核心時脈。超微執行長蘇姿丰(Lisa Su)將在2020年美國消費性電子展(CES)召開全球記者會,預期將揭露Zen 3架構處理器更多細節,並可望宣布將在2020年下半年推出全新產品線,包括第三代EPYC伺服器處理器Milan,針對高階桌機(HEDT)打造的Ryzen Threadripper 4000系列處理器Genesis Peak,以及主流桌機市場Ryzen 4000系列處理器Vermeer。
超微Zen 3架構處理器得以在2020年順利推出,與台積電深度合作是關鍵原因。Zen 3架構處理器將採用台積電支援EUV技術的7+奈米製程量產,因為7+奈米與採用浸潤式(immersion)微影技術的7奈米相較,同一運算時脈下可降低10%功耗,在同一晶片尺寸中可提升20%的電晶體集積度,可望有效推升Zen 3架構處理器的核心時脈速度,進一步拉近與英特爾距離並爭取更多市占率。
另外,超微針對中低階市場打造整合繪圖核心的加速處理器(APU),也會在2020年推出新產品。據OEM廠指出,超微2020年初就會推出研發代號為Renoir的新一代電腦APU及嵌入式APU,處理器架構由Zen+升級到Zen 2,並採用台積電7奈米製程量產。
■超微持續提升中低階市占
OEM廠業者指出,英特爾14奈米及10奈米產能供不應求,將會優先投產高毛利的Xeon伺服器處理器,以及提高中高階桌機及筆電CPU供貨量,低階入門級市場CPU看來會一路供不應求到2020年下半年。超微在上半年先推出Renoir系列APU爭取OEM廠訂單,加上有台積電7奈米產能支援,應可持續提升在中低階市場占有率。
對台積電來說,蘋果將在2020年中轉進5奈米投產新款A14應用處理器,7奈米產能仍是其它各廠爭奪重心。法人預估,超微擴大採用台積電7奈米及7+奈米量產,加上高通、聯發科、華為海思等客戶需要更多7奈米產能,以因應5G手機晶片強勁需求。整體來看,台積電7奈米產能利用率不僅2020年上半年滿載,下半年也可望全線滿載。

新聞日期:2019/12/11  | 新聞來源:工商時報

台積11月營收飆新高

7奈米出貨暢旺,拉升營收達1,078.84億,訂單能見度更看到明年首季
台北報導
台積電公告11月合併營收1,078.84億元、月增1.7%,改寫歷史單月新高。法人指出,台積電受惠於超微、高通、聯發科等大客戶拉貨,帶動7奈米製程晶圓出貨暢旺,第四季營收可望續創新高,且在5G晶片訂單滿載帶動下,2020年首季業績有機會維持不淡表現。
台積電11月營收月增1.7%,較去年同期成長9.7%。累計2019年前11月合併營收年成長2.7%,也是歷史同期新高。
法人指出,台積電第四季主要受惠於7奈米製程(N7)及極紫外光(EUV)微影技術的7奈米強效版(N7+)製程晶圓出貨暢旺,其中7奈米製程需求在第四季開始出現顯著爬升,原因主要在於高通、聯發科及超微等大廠都相繼在第四季推出新產品,且訂單能見度已經放眼到2020年第一季,使台積電第四季業績持續衝刺。
根據集邦科技(TrendForce)旗下拓墣產業研究院指出,在業者庫存逐漸去化及旺季效應優於預期的助益下,台積電第四季在7奈米製程及其他製程產能持續滿載,預期整體第四季營收年增8.6%,第四季合併營收將落在102~103億美元之間,也就是可望達到102.5億美元,以新台幣兌美元匯率30.6元計算,約合新台幣3,136.5億元、季增幅約7%,已經確定可望改寫歷史新高表現。
外資圈人士說,台積電基本面完全符合幾大外資預期,營運力道持續強悍,股價長線走升預期不變,惟短線得留意中美貿易戰未解,市場信心較為脆弱的影響。
也由於台積電第四季營收超標利多迄今完全符合外資預期,放眼2020年首季,摩根大通證券科技產業研究部門主管哈戈谷(Gokul Hariharan)認為,強勁的7奈米製程的需求,是台積電營運持續強悍的主要動能,看好台積電2020年首季營收將淡季不淡、有望與本季持平。
花旗環球證券台灣區研究部主管徐振志日前便展現對台積電高度的信心,將台積電本季營收預估率先外資圈拉高到3,206億元,對照台積電交出的亮眼營收數字,本季最終超越財測上緣的機會確實相當濃厚。

新聞日期:2019/11/18  | 新聞來源:經濟日報

7奈米訂單塞爆…台積能見度 看到明年Q2

【台北報導】
外資券商花旗、摩根大通最新調查指出,由於5G基礎建設和新一代運算晶片需求提升,台積電7奈米訂單已塞爆到明年第2季,看好本季營收將「超標演出」,明年第1季淡季不淡,領先各大半導體廠,啟動景氣彈升行情。

美股四大指數與蘋果股價上周五(15日)都創新高,台積電ADR同步勁揚1.5%、收53.29美元,換算普通股每股325元,與上周五收盤價307元相較,溢價近6%。

花旗、摩根大通是看好台積電後市的兩大多頭指標,目前目標價分別達364元、350元,名列市場前三高。台積電10月合併營收持續站穩千億元大關,兩大外資深入調查,不約而同指出7奈米訂單超乎預期,接下來營運將超水準演出。

根據台積電釋出的本季財測,單季營收估季增8.5%至9.6%,毛利率為48%至50%,營益率37%至39%,雙率均較第3季成長。

花旗環球證券台股研究部主管徐振志指出,往年第4季台積電的手機拉貨力道會衰減,但今年在法說會釋出營收將優於第3季,隨即在10月繳出營收創歷年次高佳績,產業消息指向台積電的5G手機處理器、數據機、CPU╱GPU、以及虛擬貨幣晶片代工訂單全面提升,第4季實際營運數字很可能超越財測。

徐振志表示,台積電7奈米產能已經爆滿,受惠先進製程滿載,28奈米需求也會好轉,而且續航力至少到明年第2季。據花旗調查,台積電本季7奈米晶圓出貨將季增三成,明年第1季持續季增5%以上。

摩根大通證券科技產業研究部主管哈戈谷指出,台積電先進製程交期已拉長到二、三個月,預估本季營收會達財測上緣,或略優於財測。

明年第1季在5G基地台、超微和輝達新晶片訂單挹注下,哈戈谷預期,台積電營收季減幅將縮小到個位數,優於往年同期季減10%至12%的狀況。

【2019-11-18/經濟日報/A1版/要聞】

新聞日期:2019/11/11  | 新聞來源:工商時報

台積電10月營收創次高

7奈米出貨暢旺,可望推動全年業績再締新猷

台北報導
台積電業績持續維持高檔,10月合併營收為1,060.40億元、月增3.8%,寫下單月歷史次高水準。法人表示,台積電第四季在7奈米製程晶圓放量出貨帶動下,可望順利達成先前財測區間,推動全年業績再締新猷。
台積電8日公告10月合併營收達1,060.40億元,相較2018年同期成長4.4%。累計2019年前十月合併營收為8,587.88億元、年增幅1.8%,創歷史同期新高。
法人指出,台積電進入下半年之後,受惠於大客戶蘋果、海思、超微及賽靈思包下7奈米製程產能,使台積電第三季業績相當暢旺,隨著時序來到第四季,在終端需求暢旺推動下,台積電7奈米投片量依舊維持高檔。
且現在聯發科為了5G手機晶片MT6885預定明年第一季放量出貨,目前也正在台積電7奈米製程小量生產,預期年底可逐步拉高投片量,也代表台積電7奈米接單可望滿到年底。
根據台積電先前釋出財測,預估第四季營收將介於新台幣3,121.2~3,151.8億元間、季增6.5~7.6%,平均毛利率介於48~50%之間,營業利益率介於37~39%之間。
法人推算,由於5G手機晶片需求帶動,看好11月、12月的7奈米晶圓出貨量可望維持在10月高檔,代表第四季業績可落在財測區間範圍內,同時可望推動全年合併營收再度突破兆元關卡,且相較2018年成長3~4%,符合先前台積電對外釋出的營收年增持平至5%水準。
除此之外,聯電、世界先進同步公告10月合併營收,其中聯電受惠於通訊及PC等領域新產品推動,10月合併營收年增約16%至145.87億元,改寫單月新高表現。法人看好,聯電第四季晶圓出貨量季增10%、毛利率15%左右狀況下,有機會繳出季增一成的成績單。
世界先進10月合併營收為24.56億元、月增4.99%,世界先進發言人黃惠蘭表示,營收成長主要是因為晶圓出貨量增加。法人看好,世界本季合併營收有機會挑戰與上季持平或季增1%左右,力拚繳出淡季不淡的成績單。

新聞日期:2019/10/08  | 新聞來源:工商時報

台積電報佳音 7奈米+放量

台北報導

晶圓代工龍頭台積電7日宣布,其領先業界導入極紫外光(EUV)微影技術的7奈米強效版(N7+)製程已協助客戶產品大量進入市場。導入EUV微影技術的N7+製程奠基於台積電成功的7奈米製程之上,並為6奈米和更先進製程奠定良好基礎。據業界人士指出,蘋果及華為海思均已採用N7+製程量產晶片並採用在新一代智慧型手機中。
台積電表示,N7+製程量產速度為史上量產速度最快的製程之一,2019年第二季開始量產,在7奈米製程技術(N7)量產超過一年情況下,N7+良率與N7已相當接近。
N7+製程的邏輯密度比N7製程提高了15%至20%,並同時降低功耗,使其成為業界下一波產品中更受歡迎的製程選擇。台積電亦快速布建產能以滿足客戶需求。
業界人士指出,蘋果iPhone 11搭載的A13 Bionic應用處理器,以及華為海思宣布推出的Kirin 990手機晶片,均已採用台積電N7+製程量產。此外,繪圖晶片大廠輝達(NVIDIA)及處理器大廠超微(AMD)也會在明年之後導入N7+製程量產新一代晶片。
台積電表示,EUV微影技術使台積電能夠持續推動晶片微縮,因EUV的較短波長能夠更完美地解析先進製程的設計。台積電的EUV設備已達成熟生產的實力,EUV設備機台亦達大量生產的目標,在日常運作的輸出功率都大於250瓦。
台積電業務開發副總經理張曉強表示,人工智慧(AI)和5G的應用為晶片設計開啟更多可能,台積電客戶充滿創新及領先的設計理念,需要台積電的技術和製造能力使其實現。台積電在EUV微影技術上的成功,是台積電不僅能夠具體落實客戶的領先設計,同時憑藉卓越製造能力,亦能使其大量生產的另一個絕佳證明。

新聞日期:2019/09/11  | 新聞來源:工商時報

1,061億 台積8月營收寫紀錄

7奈米出貨進高峰,9月業績仍將強勁

台北報導
台積電公告8月合併營收達1,061.18億元,改寫單月歷史新高,相較7月明顯成長25.2%。在智慧手機傳統旺季需求推動下,7奈米製程晶圓出貨進入高峰,法人看好,台積電9月業績可望維持強勁水準,推動第三季業績達成先前財測水準。
■單月營收第三度衝破千億
台積電8月合併營收1,061.18億元、月增25.2%、年增16.5%,創下單月歷史新高,也是單月營收第三度衝破千億元關卡。累計今年前八月合併營收為6,505.78億元,寫下歷史同期新高,較去年同期微增0.6%。
法人指出,由於蘋果A13應用處理器晶圓開始進入出貨高峰,加上另一大客戶海思對於7奈米加大投片量力道,推動7奈米晶圓在8月放量出貨,預期9月有機會維持高檔水準,並帶動第三季合併營收落在台積電預估的2,821~2,852億元。
花旗環球證券半導體產業分析師徐振志,最近才將台積電推測合理股價拉上外資圈最高的325元,與里昂給予的股價估值並駕齊驅。徐振志認為,先進製程就是台積電營運成長的最佳利器,其7奈米製程產能利用率來到百分百,且將持續擴產,估計2020年將占總營收的25%以上。
徐振志認為,台積電不只左擁5G商機,還右抱成熟製程需求明顯改善的助益。首先,5G智慧型手機對台積電貢獻提高,以市場預測5G智慧機明年出貨1~2億支來推算,新規格可望替台積電增加13~27億美元營收。
同時,花旗環球留意到,台積電8吋晶圓產能利用率從上半年的不到八成,如今已越過九成,替台積電帶來收益。
事實上,台積電在7奈米製程將於下半年進入極紫外光(EUV)7+奈米量產,且已經拿下蘋果、超微(AMD)及海思等廠商大單,台積電下半年營運將可望明顯優於上半年表現。
■預料下季全面迎5G商機
不僅如此,由於各大手機品牌商將於2020年第一季推出5G旗艦手機,代表5G晶片必須提前在2019年第四季開始量產,因此屆時台積電將可望全面迎來5G的相關晶片商機,同時IC設計廠聯發科將可望加入7奈米投片行列,替台積電帶來可觀業績。

新聞日期:2019/08/23  | 新聞來源:工商時報

三星7奈米爆雷,高通等有望回頭 外資:台積得利

台北報導

里昂證券亞洲科技產業部門研究主管侯明孝指出,多個業界消息全指向三星7奈米製程遭遇良率問題,料將影響客戶信心,未來如果高通回歸台積電(2330)5奈米製程、甚至是輝達(Nvidia)延緩釋單三星的速度,都不令人意外,台積電顯然還是晶圓代工領域中的唯一首選,推測合理股價仍是「頂級」的325元。
全球兩大晶圓代工廠台積電、南韓三星在7奈米製程競爭逐漸白熱化,大客戶訂單與市占率變化早已成為外資圈討論焦點,最具代表性的當屬瑞銀證券亞太區半導體首席分析師呂家璈,數度針對台積電7奈米製程營收貢獻、市占率、產能做出精密分析,成法人客戶面對7奈米時代半導體投資機會首部教戰手冊。
三星7奈米遭遇良率問題,影響高通5G系統級晶片(SoC)出貨量的傳聞,在外資圈其實有相當高的共識,近期包括:摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻、野村證券半導體產業分析師鄭明宗、麥格理證券半導體產業分析師廖光河等人,調查後都研判傳聞應為真實。  里昂說明,三星本次遭遇良率問題,加上與下單客戶間潛在利益衝突,皆可能會降低客戶信心;相對地,台積電一路以來在良率、生產執行效率紀錄良好,與客戶又沒利益衝突,將更易獲得支持。侯明孝進一步指出,高通本次對三星良率問題非常不開心,原本可能將次世代5G SoC投給三星5奈米製程的計畫,可能生變,轉回台積電5奈米懷抱。
侯明孝從多個來源反覆查證發現,南韓三星7奈米製程EUV目前的良率只有20~60%,這在台積電身上幾乎不可能發生,因為台積電每當進入新的一代製程,必定自我要求良率至少到達六、七成時,才會啟動量產。除了早些時候發生的光阻劑意外事件,很少會聽到台積電因為良率問題,而使客戶失望。

新聞日期:2019/08/21  | 新聞來源:工商時報

無懼三星 台積電7奈米營收貢獻 史上最高

台北報導
瑞銀證券亞太區半導體首席分析師呂家璈指出,南韓三星搶攻7奈米製程,雖稍稍影響台積電7奈米市占,台積電仍能維持75%高市占率,且本製程對台積電營收貢獻衝上35~40%,比28奈米製程時的榮景更風光,台積電持續是晶圓代工領域投資首選。
7奈米製程市占變化,近期占據外資圈討論焦點。呂家璈不諱言,因高通與輝達(Nvidia)轉移部分訂單,確實導致台積電7奈米製程市占由2019年的百分百滑落,不過,高通雖把驍龍S865晶片委由三星7奈米代工,瑞銀預料,高通次世代高階系統級晶片(SoC)仍將「鳳還巢」、重返台積電5奈米製程懷抱。整體看來,台積電還是7奈米揚升趨勢中的最大贏家。
呂家璈分析,從台積電各製程歷史脈絡看來,過往最成功的當屬28奈米製程,高峰時市占率達66%,每月產能20萬片、貢獻營收比重達37%。不過,接下來的7奈米製程時代可望青出於藍,估計高峰時每月產能約為17~18萬片,然占營收比重可攀上35~40%,更重要的是,7奈米製程的應用需求比28奈米時期更為廣泛。
台積電28奈米製程約有68%的終端需求來自智慧機,其他應用占32%,瑞銀剖析,到了7奈米製程為主流的時代,4G智慧機、5G智慧機、5G基礎建設、CPU、人工智慧特殊應用晶片(AI ASICS)全都占有一席之地,不再由智慧機獨霸需求拉動地位。
針對各客戶與台積電所代工產品未來動向,瑞銀指出,超微(AMD)須採用先進製程的產品,儘管量能不大,將全部委由台積電代工。輝達的GPU訂單2020年將轉往三星7奈米製程,然資料中心GPU訂單仍留在台積電手上。
在通訊產品線上,高通欲採用7奈米製程晶片訂單,將在台積電與三星之間分配,一如高通過去兩年的策略。呂家璈分析,由於雙來源晶片有其執行上困難,高通傾向先在雙雄之一推出一款旗艦級晶片,下一代晶片再委由另一家。因此,才會出現驍龍S865先找三星代工,下一代高規晶片再換到台積電。

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