【台北報導】
美國對等關稅上路引發全球震盪,儘管美國總統川普尚未宣布對半導體加徵關稅,但半導體設備商、漢民集團副董事長許金榮昨表示,最令心擔心的是美國向全球發動關稅戰,影響全球經濟發展速度,即使半導體晶片未列入課稅項目,最後還是會受波及。他說,政府應重視此事的嚴重性,因為影響深遠。
而針對川普多次聲稱台灣偷美晶片業,台達電創辦人鄭崇華則說表示,台灣半導體業能有今天的成就,靠的是海外歸國菁英和台灣優秀工程師刻苦精神,加上政府政策推動決心和魄力,絕不是那傢伙(意指川普)所說,台灣偷走美國晶片事業。
旺宏總經理慮志遠、敦泰董事長胡正大、鈺創董事長盧超群及許金榮等國內重量級半導體界人士,昨出席一場新書發表會時都認為,絕對無法置身事外,但由於牽涉川普政府與各國間貿易談判,會有不同變化。盧志遠說,川普關稅政策引起全球大震盪,此事已是國家層級議題,後續仍有待各國與川普政府談判,可能會有不同程度調整,因此實際會如何影響,可能讓子彈再飛一陣子,才能看得更清楚。
胡正大也抱持相同看法,但他表示,有很多半導體晶片是美國不想做,得靠進口支應,美國深知自己不做或做不出來,沒理由要對半導體課重稅。不過,因於關稅牽涉各國間的貿易,是否會牽連各項商品價格波動及消費者購買心態,有待美國與各國間最後的對等關稅而定。
盧超群則以鈺創目前面臨的問題為例說,已有客戶擔心後續供貨因關稅門檻拉高而提前「囤貨」,也有客戶看不清關稅到底會如何波動而暫停進貨。最後結果會如何還難論斷,「可能最後結果是搶貨的人比較多也說不定」。
盧志遠解讀川普的關稅政策,認為主要是針對出口美國的產品,若川普不做任何改變或調整,企業只有兩個選擇,一是產品不要賣到美國,延後產品進美國海關,或將成本轉嫁調漲報價;再者,把生產製造搬到美國,就可以不用報關,也不用課重關稅。
盧志遠說,這次調高關稅政策會對世界貿易與經濟產業將造成重大影響,面對這一困境,韌性對企業相當重要。盧志遠表示,關稅問題是政府對政府談判,企業根本沒辦法跟川普政府談,甚至連掛號談的資格都沒有,企業界只能靜待政府和川普政府的協商。
【2025-04-10/聯合報/A5版/話題】
包括力成、旺宏、聯電等,其中聯發科股價提前發動,最受矚目
台北報導
台積電法說會後,接下來力成、旺宏、聯電及聯發科重量級科技股登場,市場將聚焦半導體產業法說內容,尤其1月31日將舉行法說會的聯發科,24日股價提前發動大漲25元收936元,扮演台股穩盤第一要角,法人一致認為聯發科可望重返千金寶座。
距離2月5日台股金兔年封關只剩八個交易日,農曆年前半導體法說位相繼報到,據統計,1月30日起到2月2日將召開法說會科技大廠有力成、中華電、盛群、超豐、旺宏、亞德客-KY、聯發科、文曄、聯亞、聯電、友達、瑞昱、世界、創意等14家,至少11家與半導相關。
在台積電18日法說會釋出對未來展望佳的看法,炒熱這波半導體股大漲,各國內外投顧或研究機構幾乎一致對今年半導體產業成長預期樂觀。第一金投顧董事長陳奕光認為,聯發科目前手機晶片獨大,未來將轉型至AI PC,市場樂觀看待,並拭目以待法說內容。
IC設計龍頭股聯發科預計1月31日舉行法說會,24日台股小漲1點作收,但聯發科強勢大漲2.74%逆勢撐盤,貢獻台股指數12.7點,攜手與自動化關鍵零組件的氣動元件亞德客-KY兩檔「準千金股」同步大漲。
國票投顧指出,2024年幾乎所有半導體產品都有望回復年增,推升整體產值回復正成長,將重回成長軌道,產值挑戰新高,建議優先布局晶圓代工及封測相關個股,1月30日起半導體股密集法說會,可關注聯電、聯發科、瑞昱、世界等釋出未來營運與展望觀察半導體產業整體狀況。
國票投顧指出,聯電22奈米及28奈米受惠OLED DDI、特殊製程ISP、Wi-Fi等產品,產能利用率維持相對高水準,因客戶庫存去化已達六個季度,去年底庫存將達健康水位,需求將逐步復甦,今年將推升聯電營運開始回升,對未來獲利表現看好。
陳奕光分析,包括DRAM及NAND FLASH等記憶體報價,今年都將同步大漲,估計全年有上漲2成至4成空間,旺宏法說會也成這次市場關注焦點之一;另外,隨著第一季末到第一季初,NB及PC都將走出低潮,全年增長可望6%,加上AI帶動需求增長,都將推升半導體產業迎來樂觀成長。
台北報導
記憶體大廠減產保價策略奏效,第四季合約價報價優於市場預期,DDR5上漲15~20%,DDR4上漲10~15%,DDR3上漲10%,漲幅優於原先預估的5~10%;NAND每家平均漲至少20~25%,漲幅更大。
另據了解,第一大原廠三星對DRAM正常報價,但在NAND部分,暫停報價,也不出貨,最新報價仍待觀察。
台系記憶體製造廠南亞科、華邦電、旺宏,模組廠威剛、十銓、創見、宜鼎、宇瞻、點序、群聯等,有望跟著拉升報價。
業者分析,記憶體合約價的調漲,主要原因有四:一是反映華為Mate 60新機銷售暢旺,帶動Android手機業者提前推出新機,帶動行動DRAM需求;二是三星(Samsung)控制出貨量,造成PC業者補庫存時長延長。
三是因應手機需求上修,DRAM業者將2023年第四季到2024年第一季的伺服器DRAM投片,調整至行動及PC DRAM投片,伺服器DRAM的供給壓力緩解;四是網路攝影機、網通等利基型應用業者因應漲價預期,啟動記憶體庫存回補。
市場法人分析,2023年記憶體大廠紛紛採取減產保價策略,促使記憶體報價止穩反彈,預期隨著各大廠減產幅度收歛、稼動率提升,2024年記憶體產業將走向價量齊揚。
至第四季,美光(Micron)已將DRAM庫存去化至8周、完成庫存去化,並將DRAM工廠減產幅度,自第三季的31%,收斂至第四季的17%、並預計在2024年第一季至第四季維持減產幅度。
三星及SK海力士的減產及去庫存時間,皆落後美光一季,預計將減產幅度自第四季的18~40%,收斂至2024年第一季的15~34%、並預計在第二至第四季逐步收斂減產幅度。
業者認為,考量終端需求預計自第二季起回溫、加上龍頭製造商皆預計維持「以銷定產」的紀律性增產節奏,預估2024年第一季至第四季期間DRAM合約價將維持漲勢。由於庫存仍處15~18周高水準,NAND Flash仍可望持續減產。 市場產業分析師認為,第三季至第四季記憶體模組廠的獲利及評價表現較佳,主要反映模組廠可即時享有庫存利益、而不須負擔產能閒置損失。
但自2024年第一季起,記憶體製造廠的獲利及評價表現將改善,主要考量製造廠工廠逐步升載下,產能閒置損失的收斂,有望挹注獲利。
台北報導
旺宏董事長吳敏求對半導體景氣看法保守,他26日指出,受到全球經濟狀況不佳影響,市場庫存去化時間拉長,預期明年上半年景氣仍然疲弱,最快下半年才會轉佳。
吳敏求與媒體中秋節餐聚時指出,他在2023年第一季法說會時,已預測明年上半年不會變好,最快也要等到下半年,因為以正常的時間來看,庫存需要更長的時間去化。
吳敏求解釋,兩年前全球市場對電子產品需求高漲,廠商庫存水位因此升高,但隨著全球經濟景氣下滑,需求也跟著減弱,庫存去化需要更長的時間,也比預期更久。
吳敏求表示,俄烏戰爭導致能源價格高漲,影響歐洲經濟,中國大陸經濟則受美中貿易戰衝擊,在全球經濟情勢仍不佳之下,預期明年上半年景氣不會變好,最快也要等下半年,但目前他難以預期是否會好轉。
以區域來看,美國的狀況比歐洲好,亞洲靠中國大陸,但疫後大陸大部分民眾把錢存起來,不願意花錢,致消費力不如預期。
從各應用面來看,吳敏求指出,車用、醫療、工業及高階市場需求相對穩定,旺宏業績也是靠著這些應用,後進者要花時間驗證,搶進難度高。
吳敏求再次強調「Why Taiwan」的重要性,半導體必須在台灣做,旺宏的研發及製造都設在台灣,而且投資很多錢在研發,時局越不好,越要研發新產品,且要加碼投資,做到「旺宏出品,必屬佳品」。
吳敏求也預期,未來半導體產業會是台灣、南韓及大陸三雄爭霸,政府介入與否,對這個產業的影響不大。
近期中國大陸華為推出Mate系列的頂級旗艦新機Mate 60 RS引起矚目,吳敏求認為,這並不代表中國大陸半導體發展變快,他仍維持先前看法,美國對中國大陸實施半導體禁令,中國大陸要追上美國半導體業,大概仍需要20年時間。
三星、SK海力士、美光續減產及力守報價,預期2024年需求位元年增雙位數
台北報導
國際記憶體大廠包括三星、SK海力士、美光等持續減產,TrendForce預估,2024年各廠減產策略仍將持續;惟隨著消費性電子產品需求回升,2024年DRAM、NAND Flash需求位元將年增13%及16%。
台系記憶體廠如南亞科、旺宏、華邦電、群聯、威剛、宜鼎等,有望同步受惠。
記憶體族群30日漲勢轉強,旺宏、威剛領漲同族群,漲幅逾7%,群聯、點序、宜鼎及十詮漲幅亦在5%~6%。
業界人士指出,記憶體第三季合約談判已完成,DDR4合約價季減低個位數,DDR5合約價季增低個位數,而龍頭廠之間無顯著價差。
主要是龍頭廠的1Ynm以上製程持續處現金流出下,各大廠減產幅度擴大,力守報價,以期營運止血,且積極去化庫存下,庫存水位自6月底的12~14周,進一步去化至9月底的10~12周。
展望第四季報價,業界人士預估,DRAM合約價將上漲5%,帶動現貨價上漲,且漲勢將延續至2024年。
NAND部分,因三星先前下令暫停低價報價,中系模組廠也配合三星調漲報價,主流產品512Gb現貨價在8月下旬,已從1.48美元,調升至1.62美元~1.65美元,漲幅約10%,其他大廠紛紛跟進,NAND現貨價格也見到止跌。
業界人士預期,記憶體廠庫存在2024年第一季,將降至8周以下水準,大廠漲價態度於2023年下半年逐步轉趨明確,預估DRAM及NAND合約價於2024年上半年,全面進入上升周期。
惟TrendForce預估,2024上半年消費性電子市場需求能見度仍不明朗,加上通用型伺服器的資本支出,仍受到AI伺服器排擠,而顯得相對需求疲弱。
但有鑑於2023年基期已低,加上部分記憶體產品價格已來到相對低點,預估DRAM及NAND Flash需求位元年成長率分別有13%及16%。
儘管需求位元有回升,2024年若要有效去化庫存,並回到供需平衡狀態,重點還是仰賴供應商對於產能有所節制,若供應商產能控制得宜,記憶體均價將有機會反彈。
台北報導
記憶體大廠旺宏(2337)、華邦電(2344)7日雙雙公告6月合併營收,旺宏6月營收21.4億元,月減6.2%;華邦電6月營收69.89億元,則較上個月增加13.86%。
稍早南亞科已公告6月營收24.58億元,月增6.45%,年減53.05%,連續四個月成長,並創今年新高。
法人認為,由三大記憶體廠商的營收數字顯示,記憶體的庫存正在逐漸去化中,終端需求也正在緩步提升。
預期在伺服器新平台將帶動伺服器DRAM/Enterprise SSD拉貨回升、傳統消費性電子旺季帶動PC/手機拉貨回升、大廠仍將維持低稼動率,庫存金額將持續下降等三大因素帶動下,記憶體基本面將轉趨正向。
旺宏6月營收21.4億元,較上月合併營收22.81億元,減少6.2%,較2022年同期合併營收39.12億元,減少45.3%。
累計1月至6月合併營收為145.33億元,較2022年同期229.38億元,減少36.6%。
華邦電則指出,華邦含新唐科技等子公司,6月份合併營收為69.89億元,較上個月增加13.86%,較去年同期減少21.50%,。
累計1至6月合併營收為363.27億元,較去年同期減少31.67%。
車載、醫療、工規應用需求好轉,加上客戶急單,估Q2業績季增,毛利率有望回升
台北報導
快閃記憶體大廠旺宏(2337)自結4月合併營收30.08億元,較上月28.23億元增加6.5%,創去年11月以來新高表現,雖對比去年同期38.79億元仍為年減22.5%,但呼應旺宏董事長吳敏求日前法說會看法,認為最壞時間已過的展望。
旺宏主要產品有FLASH(快閃記憶體)及ROM(唯讀記憶體),目前有一座8吋廠和一座12吋廠。受到產業淡季及客戶去化庫存影響,旺宏業績仍呈年減現象,累計前四月合併營收101.12億元,較去年同期154.77億元減少34.7%。
且因為減產影響稼動率以及提列存貨損失,旺宏第一季毛利率25.1%,低於前季34.1%,營業損失4.39億元,稅後虧損3.55億元,每股虧損達0.19元,由盈轉虧。
展望第二季,法人預期,在車載、醫療和工規應用需求好轉帶動下,加計少數客戶有急單,估第二季有望呈現季增,毛利率也有望回升,力拚虧轉盈。
旺宏董事長吳敏求日前於法人說明會時表示,第二季因為是傳統淡季,仍然會提列庫存跌價損失,營運的表現約與上季相當,希望可以轉虧為盈,認為最壞的時間已過。
法人指出,旺宏4月營收走高,中低階NOR Flash庫存調整期逐步告一段落,且價格跌幅相對DRAM/NAND有限,預估需求於今年下半年逐步復甦,最壞時刻已過;此外,隨汽車電子化與自駕趨勢下,快速執行程式碼儲存(Code storage)之車用NOR全球產值將於2027年達8.9億元,2021~2027年年均複合成長率(CAGR)達12%,市場產值將逐年增加,旺宏與系統廠(Continental、Denso)及晶片廠(NVIDIA、Renesas)等歐日供應鏈合作多年,預估旺宏車用NOR營收於今明兩年營收呈雙位數成長,營收比重將達15~16%。
台北報導
快閃記憶體大廠旺宏(2337)14日召開法人說明會,受到客戶庫存去化及提列存貨損失,去年第四季獲利降至6.05億元,為14季度來低點。旺宏總經理盧志遠表示,第一季市況不確定性仍高,產業來看差不多已經落底,但底部要持續多長才是真正的痛點,下半年能見度仍然不高。
旺宏去年第四季合併營收季減21%達90.78億元,較前年同期減少38%,平均毛利率季減10.1個百分點達34.1%,較前年同期下滑13.1個百分點,營業利益季減69%達7.54億元,與前年同期相較減少82%,歸屬母公司稅後純益6.05億元,較上季減少76%,較前年同期減少84%,為14季度來獲利低點,每股純益0.33元。
旺宏去年合併營收434.87億元,較前年減少14%,平均毛利率年增2.6個百分點達44.2%,營業利益93.69億元,較前年減少15%,歸屬母公司稅後純益89.70億元,較前年減少25%,每股純益4.85元。
盧志遠表示,去年第四季需求下滑,雖然價格持穩,但已確實減產20~25%,第一季減產幅度可望減少,所以部份產品產能已恢復,但8吋晶圓廠的減產幅度仍達20%,晶圓代工部份視客戶需求而減產30~40%。
盧志遠說,這段減產的時間有將部份產能調配給研發人員使用,加快新產品研發腳步,96層3D NAND已經開始量產,並送樣給特定客戶評估,192層3D NAND研發進度因此略為超前,希望今年下半年可望進入量產,至於3D NOR預期要等到明年。
盧志遠表示,第一季已經過了一半,但記憶體市場情況不好,市場不確定性仍高,若以過去的記憶體景氣循環來看,產業可能差不多已經落底,但是底部要持續多長才是真正的痛點。就價格來看,去年下半年高品質NOR Flash的需求有很大的變動,但價格仍持穩,至於SLC NAND因量尚未放大,所以也沒有客戶談砍價的事。
旺宏近年來積極進軍車用市場,現在車用營收占比已達20%,盧志遠表示,電動車採用的晶片數量比傳統燃油車多了數倍,車用需求今年仍相對樂觀,旺宏會持續擴大營收占比,希望可以達到30%目標。有關美中晶片戰部份,盧志遠認為對高科技產業局勢有很大影響,但客戶的調整對旺宏反而有利。
美發布對陸半導體禁令,國際大廠NOR Flash訂單,Q4起紛由大陸轉移至其他供應商
台北報導
隨著美國發布對中國半導體產業新禁令後,電子產品生產鏈移出中國動態愈趨明確,且中國晶圓代工廠將主流製程優先提供給在地業者,導致當地NOR Flash的實際產出逐步減縮。業者指出,第四季已看到NOR Flash訂單由中國業者移轉到旺宏(2337)及華邦電(2344)的轉單效應,顯示市場景氣谷底已過。
今年第二季以來NOR Flash市場呈現供給過剩,原因包括消費性電子庫存去化,導致NOR Flash採購量能明顯減少,至於中國當地供應商直至下半年才開始減少對晶圓代工廠投片,並展開殺價搶單動作。因此,旺宏及華邦電雖然主力產品已移轉到車用及工業用領域,但市況不佳仍衝擊出貨,第四季業績明顯走弱。
華邦電11月合併營收月增4.7%達65.20億元,年減23.8%,前十一個月合併營收880.52億元,年減3.2%。旺宏公告11月合併營收月減25.9%達27.65億元,年減41.6%,前十一個月合併營收年減12.0%達409.05億元。
雖然第四季受到消費性電子庫存去化加速衝擊,NOR Flash市場供給過剩且價格走跌,但在美國10月初針對中國半導體產業發布新禁令後,市場供需結構出現轉變。據業界消息,原本提供給中國NOR Flash廠商的主流製程晶圓代工產能,因為中國官方政策要求支援關鍵生產鏈需求,因此隨著產能調撥移轉後,NOR Flash實際產出已開始出現減縮。
再者,美國新禁令加上中國防疫封控政策尚未鬆綁,已造成電子生產鏈移出中國動態日益明確,自然也導致晶片供應鏈的同步外移現象,業界指出,原本國際大廠向中國業者採購的NOR Flash總量已開始下滑,訂單開始移轉至其他供應商,旺宏及華邦電可望受惠轉單效益,顯示營運谷底已過。
若由市場供需來看,由於主要供應商第四季明顯減產,明年第一季供給量將持續下滑,但包括車用電子、工業自動化、低軌道衛星、資料中心等新應用,對於NOR Flash採用容量仍處於上升階段,且包括手機OLED面板模組及真無線藍牙耳機等NOR Flash最大應用市場需求已有止跌情況,業界目前對明年上半年市況看法,已由保守轉變為審慎。
台北報導
快閃記憶體大廠旺宏(2337)27日召開股東常會,通過去年盈餘每股配發1.8元現金股利,並完成15席董事改選。旺宏董事長吳敏求於會後接受媒體訪問時表示,雖然中國疫情封城造成PC及消費性電子需求減弱,但旺宏逾八成營收已來自非PC領域、影響較小,且全球電動車都開始導入旺宏方案,維持第二季出貨量及平均價格優於第一季展望不變。
吳敏求表示,AI及高效能運算新應用帶動記憶體需求持續成長,包括車用、醫療、工業、5G、伺服器等,已是旺宏重點拓展並推升營運成長的主要動能。旺宏近年重新調整客戶群,策略上是追求獲利最大化,第一季約八成營收來自非PC應用,包括中國封城等外在環境影響消費電子銷售,但對旺宏影響不大。
吳敏求表示,上半年是傳統淡季,但旺宏目前的進單情況都符合或優於預期,因此對今年市況預期比去年又好一點,下半年進入旺季後,來自歐、美、日等接單相對上亦較預期好,若PC或消費性電子的量能回溫,半導體市場就不會轉弱。旺宏產能固定,12吋晶圓廠主要產能用於高階NOR Flash,對市況看法維持與上次法說會相同,第二季位元出貨及平均價格仍優於上季。
吳敏求表示,旺宏的NOR Flash仍在積極爭取非PC相關客戶,由全球的角度來看進展還不錯,可盡量擺脫季節性的影響。以車用市場來看,第一季占旺宏NOR Flash營收比重16%,而電動車正在快速成長,所有電動車都採用旺宏的NOR Flash方案,而且有更多設計案湧入。旺宏預估第二季價格持平或上漲,第三季也將是持平或小漲格局。
再者,旺宏3D NAND及3D NOR進展非常順利。吳敏求表示,96層3D NAND已經進入量產,第三季陸續對客戶送樣認證,192層3D NAND預估明年開始生產,產品研發過程有很多技術上的突破,希望旺宏發表的192層3D NAND晶片尺寸將會是業界最小。