產業新訊

新聞日期:2023/12/11  | 新聞來源:工商時報

台積電11月業績站穩2,000億

台北報導
 晶圓代工龍頭台積電8日公布11月合併營收,一如外界預期,先進和成熟製程二樣情,台積電11月營收2,060億元,較上月歷史新高雖減少15.3%,但仍是今年次高表現,市場法人看好台積電應可望達成季度財測目標。
 台積電10月營收以2,432億元,創下歷史新高,11月仍力守2,000億元大關,寫今年次高水準;累計前11月營收1.98兆元,較去年減少4.1%。
 台積電先前預估,美元計價的第四季營收,落在188億~196億美元,季增8.8%到約13.44%,若以新台幣兌美元匯率32元計,營收約落在6,016~6,272億間。
 以第四季而言,10月及11月營收合計已達4,492億元,以台積電公布的財測目標中高標6,272億元計算,達成率已達71.6%,雖因季節性因素來臨,預估後市走緩,法人仍樂觀看待台積電第四季營收可望達標,更有機會超越財測目標。
 此外,若以全年營收來看,台積電先前預估,以美元計年營收可能落在684.74億~692.74億美元,將較去年減少8.7%~9.76%,若財測目標不變,將優於原預期的衰退10%。
 台積電先前法說會上表示,第四季客戶端對AI需求持續強勁,推升3奈米量產動能,但因總體經濟情勢持續走軟,加上中國需求復甦較預期緩慢,終端市場整體需求仍疲弱,庫存調整將延續到第四季,但產業庫存已接近谷底,有觀察到個人電腦和智慧型手機終端市場有早期需求回溫跡象。且隨著PC、手機客戶需求趨於穩定,加上AI持續強勁,推升3奈米量產動能,明年預計會是健康成長的一年。
 台積電將於12月14日將進行除息,每股配發現金股利3元。

新聞日期:2023/12/07  | 新聞來源:工商時報

台積3奈米 明年5大咖報到

台北報導
台積電日前遭外資直指,目前3奈米客戶過度集中蘋果,一旦產能利用率下滑,折舊壓力恐衝擊毛利率受壓;惟明年年中後3奈米客戶如聯發科、高通、英特爾、輝達、超微陸續加入推動,適逢過年傳統淡季的首季,產能利用率可能下探65%,但也將是明年營運谷底,隨著3奈米營收比重攀升,開始恢復成長軌跡。
美系外資調整台積電目標價,但仍維持加碼評等,主係對其生成式AI、半導體復甦週期、2奈米技術領先、以及海外擴廠加速進行,抱持看好長線投資價值態度。台積電2024年3奈米新客戶即將加入,包括手機晶片廠聯發科、高通,伺服器晶片廠輝達、超微,甚至是英特爾。
法人指出,隨著英特爾擴大外包,雙方合作越趨緊密。其中,Intel 下一代低功耗架構Lunar Lake MX(LNL)之CPU單元,將使用台積電的N3B製程,據了解,該專案於台積電內部啟動許久,近期開始加快進度進行;Arrow Lake H/HX 的CPU也將採用3奈米製程,大幅填補台積電產能。
另外,AI伺服器部分,輝達主要訂單H200/H20能見度穩健,AMD的MI300也在進行之中。並且陸續在明年度推出新品,如輝達B100、超微MI300系列,因此N3於明年下半年,依舊保持強勁成長,呼應台積電前次法說展望;在良率部分則進一步提升,雖然需花費較久時間,才能達到公司平均水準。
台積電致力推出新的N3製程,如N3P、N3X,而用於生產HPC與手機晶片之N3E,在本季度進入量產,3奈米將會是未來長期的節點,營收比重將會持續提升。
此外,更先進之2奈米技術開發如期進行,在效能、功耗和面積(PPA)及耗電效率上,均維持產業龍頭地位、競爭者有限,2025年就會進入量產。

新聞日期:2023/12/05  | 新聞來源:經濟日報

台積恐調降明年資本支出

可能調為280~300億美元 探四年低點 牽動供應鏈訂單 市場預期會持續推進先進製程
【台北報導】
市場傳出,台積電因部分製程機台設備可共用,加上部分遞延預算將在今年動用,明年資本支出可能降為280億美元至300億美元,較今年下滑6.3%至12.5%,恐下探近四年來低點,並牽動對閎康、家登、帆宣、漢唐等設備╱檢測相關協力廠下單量,攸關整個供應鏈明年訂單動態。

對於明年資本支出恐較今年縮水的傳聞,台積電昨(4)日回應,有關明年度資本支出相關資訊,將以2024年1月法說會公布內容為準。外界預期,即便台積電明年資本支出不再急速衝高,研發投資仍會持續成長,衝刺先進製程技術。

台積電昨日股價開高走低,終場下跌5元、收574元,市值再度失守15兆大關,降至14.89兆元,外資轉賣5,240張,終止連四買。周一ADR早盤跌逾2%。

業界人士透露,台積電明年先進製程研發投資將持續成長,不過,預期部分3奈米先進製程設備機台約八成可和5奈米與7奈米共用。隨著7奈米產能利用率在季節過渡階段,預期明年資本支出重點在3奈米與2奈米以下先進製程與光罩投資;成熟製程持續方面,則會拉升特殊製程比重與先進封裝的部分設備改機等。

法人認為,台積電明年資本支出若低於今年,其二線協力設備廠恐面臨必須「勒緊褲帶」的狀況,至於一線關鍵合作夥伴也勢必面對產業周期調整。

台積電在10月法說會上定調,因應市場短期不確定性,公司投資保持謹慎,今年資本支出維持近320億美元(約新台幣逾1兆元)水準,已適當緊縮。

另一方面,全球晶片微影技術領導廠商艾司摩爾(ASML)日前發布財報已預告,2024年將是過渡的一年,預期2024營收將與2023年相近,半導體產業正經歷周期底部因而保守看待。

依據台積電統計,今年第3季美元資本支出約71億美元,較第2季81.7億美元、首季99.4億美元持續下滑,累計前三季資本支出252.1億美元,若今年資本支出320億美元低標達陣,換算本季資本支出將降至67.9億美元。

【2023-12-05/經濟日報/A3版/話題】

新聞日期:2023/12/05  | 新聞來源:工商時報

DRAM庫存高…Q4出貨成長恐有限

台北報導
 DRAM市況於第三季復甦,全球產業營收季增18%,第四季因原廠漲價態度明確,第四季合約價漲勢確定,預估仍將上漲13%~18%,惟需求方面回溫程度,則不如過往旺季;整體而言,買方雖有備貨需求,但以目前來說,伺服器領域因庫存水位仍高,拉貨態度仍顯被動,預估第四季DRAM產業出貨成長幅度有限。
 TrendForce表示,第三季三大原廠營收皆有所成長,由於AI話題延燒,對高容量產品需求維持穩定,加上1 alpha nm DDR5量產後,量價齊升,帶動三星第三季DRAM營收季增幅度約15.9%,約52.5億美元。
 SK海力士受惠HBM、DDR5產品需求,出貨量連三季度成長,加上平均銷售單價季增約10%,營收約46.26億美元,季增幅度達34.4%,是原廠中成長最顯著的業者,與三星的市占率差距縮小至不及5個百分點。
 美光平均銷售單價小幅下跌,然因需求回溫,出貨量增加,支撐營收季增幅度約4.2%,達30.75億美元。
 產能規劃方面,三星針對庫存偏高的DDR4產品擴大減產,第四季減產幅度會擴大至30%,且認為旺季須待2024下半年,投片將於2024年第二季開始提升。SK海力士投片則率先於2023年底上升,搭配2024年DDR5滲透率提升,預期總投片量將逐季上升。美光庫存相對健康,2023年第四季投片已開始回升, 2024年投片量估仍會小幅上升,產能重心落在製程轉進。
 台廠方面的南亞科主流DDR3、DDR4產品需求相對疲乏,價格仍呈下滑走勢,限縮其營收漲幅,營收達2.44億美元。
 華邦電則在定價策略上較為積極,為拓展其DDR3業務,去化高雄廠新增產能,議價彈性大,故出貨有所成長,第三季營收上升至1.12億元。
 力積電營收計算為其自身生產的消費性DRAM,不包含DRAM代工業務,受惠現貨價格上漲,使得需求小幅上升,帶動DRAM營收季增4.4%。

新聞日期:2023/12/04  | 新聞來源:經濟日報

先進封裝…美中科技新戰場

【文╱編譯任中原】
美國政府為壓制中國科技進展採雙管齊下的手段,一面限制中國大陸取得尖端晶片,一面強化美國的晶片生產。現在又更進一步聚焦於先進封裝科技,向中國大陸進一步施壓。

但並非只有美國體認到先進封裝的潛力,中國大陸也在這個尚未受到制裁的領域投入鉅資,以緊抓全球市占,在高端晶片製造受限的情況下繼續在科技領域取得進展。

陸砸重金拚市占

Tirias Research創辦人兼科技分析家麥克葛瑞戈表示,「封裝是半導體業創新的新支柱」。對大陸而言,雖然目前尚未擁有最先進的封裝能力,但因為尚未受到美國政府管制,「確定將更容易上升」。他強調,「封裝將能有助於中國縮小差距」。

所謂封裝,就是將晶片包覆在一種材料之中,既能保護晶片,也使晶片能夠與其他電子裝置連接。直到不久之前,封裝業務仍被認為是半導體產業的後段工作,因此業者多將封裝業務外包,主要是委託亞洲廠商,而中國大陸是主要的受益者。據英特爾指出,今天美國的封裝產能只占全世界的3%。

然而封裝業務驟然間遍地開花。英特爾將依賴封裝做為恢復競爭力的核心要項,中國認為這是擴張國內半導體能力的法門,而現在華府也計劃使封裝工作能夠自給自足。

拜登政府在《晶片與科學法》實施一年多之後,又為國家先進封裝製造計畫提列30億美元經費。商務部次長羅卡西奧表示,目標是在2020年代結束之前設立多座高產量的封裝設施,並降低對亞洲供應鏈的依賴,因為這是美國「毫不容許」的安全風險。

搶產業領導地位

一位白宮官員表示,拜登「以確保美國在所有半導體製造領域都居於領導地位為優先要務,其中先進封裝是最刺激且關鍵的領域」。

由於先進封裝已迅速成為全球晶片衝突的新戰線,因此部分人士表示美國的覺悟已經太晚。眾議員奧伯諾特指出,政府直到現在才聚焦於利用補助來把晶片製造業拉回美國,但「我們絕不能忽視封裝,因為兩者不可或缺。如果我們100%的晶片都在國內製造,但封裝仍在國外進行,根本就是做白工」。

封裝測試被認為是晶片製造的「尾巴」,一向被認為沒什麼要緊,因為與製造晶片這項「前端」工作相比,封裝的創新度及附加價值都低。但由於封裝科技的精密度不斷提昇,使晶片相互結合、堆疊且提升功率,因此業界主管表示封裝的重要性已經達到轉捩點。

先進封裝雖不能讓中國大陸在尖端半導體開發領域跟美國力拚,但能讓大陸業者將不同的晶片嚴絲合縫地結合在一起,產生更快速、更便宜的運算系統。如此一來,大陸將不必耗費鉅資來鑽研最先進的晶片科技,轉而使較過時、更便宜的科技來製造晶片,而將多枚晶片封裝在一起,來落實其他功能,例如電池管理及偵測器控管等。

彭博行業研究分析師Charles Shum表示,這是一項「關鍵性的解方。不僅能加快晶片的處理速度,更重要的是能讓不同的晶片無縫整合」。如此一來,「將重新塑造半導體製造業的格局」。

尋求關鍵性解方

大陸當局一直視晶片封裝科技為策略性的優先要務,被納入習近平於2015年宣布的「中國製造」計畫之內。美國半導體業協會的數據顯示,中國大陸在全世界晶片封裝測試市場的市占率高達38%,全球無出其右。儘管大陸在先進科技領域落後於台灣及美國,但分析家普遍認為這與晶圓處理不同,中國大陸急起直追的態勢要強得多。

大陸在晶片「後段工作」的能力一向是以量取勝,主要業者江蘇長電科技公司的營收居世界第三,次於台灣的日月光集團與美國的艾克爾科技公司。再者,大陸業者持續搶攻市占率,包括長電公司併購新加坡的先進設施,並且在大本營江陰市建立先進封裝廠。

蒙田研究所(Institut Montaigne)科技地緣政治專家杜查提爾表示,「對中國而言,先進封裝是繞過科技管制的一條要道,因為截至目前為止這還是大家都在投資的安全空間」。但現在華府已被打動,因為美國一直設法不讓中國大陸取得可能用於軍事的先進運算科技,但現在能否成功已成問題。

當今年9月華為科技公司默默推出Mate 60 Pro手機時,華府的中國「鷹派」人士質疑為何出口管制措施未能防止中國科技達到超出美國預想的進展。商務部長雷蒙多在國會答詢時,雖聚焦於否認中國大陸 取得先進晶片及設備,但她也強調先進封裝。她表示,美國必須強化本身的先進封裝能力,因為「晶片能夠做到這麼小,意味著一切祕方就在於封裝」。

美國之所以突然聚焦於先進封裝,原因在於人工智慧應用需要高效率的晶片。事實上其他業者無法做到「把晶片堆疊起來並封裝在基板上(CoWoS)」,是業者不能製造出輝達AI晶片的關鍵瓶頸所在。

台積電今年夏天承諾將投資30億美元於封裝廠,以緩解此一障礙。執行長魏哲家在第2季法說會表示,台積電計劃在年底前將CoWoS產能擴張一倍。台積電先進封裝技術副總經理何軍10月表示,儘管台積致力於這項科技達12年,但直到今年才起飛。他說,台積電正瘋狂擴建產能,連在星巴克都有人在談CoWoS。

台積電擴建產能

不只台積電如此。美光也投入27.5億美元,在印度建立晶片後端設施;英特爾已同意斥資46億美元在波特蘭設立晶片封測廠,並投資70億美元於馬來西亞的先進封裝廠,並在愛爾蘭及波蘭廠擴充先進封裝產能。南韓海力士去年表示計劃對設在美國的封裝廠投資150億美元。

有些分析家預測先進封裝業者將出現「火箭砲」似的發展。據麥肯錫集團指出,用於資料中心、AI加速器及消費性電子產品領域的高效率晶片,將為先進封裝科技創造最大的需求。

Jeffries集團分析師9月發表的報告指出,未來18個月使用先進封裝科技的晶片交貨量,預料將是目前的十倍;一旦成為手機使用的標準晶片,則可能增加百倍,並將這項科技列為晶片業的「結構性轉變」。

原因之一就是晶片製造已經逼近物理極限。過去50年來晶片不斷提昇,主要是透過生產科技進步,也就是所謂的「摩爾定律」;但現在科技進步之路即將面臨根本障礙,使晶片更難進步,成本也愈來愈昂貴。於是晶片業開始更依賴封裝技術來接手。

許多晶片設計師與企業不再把更小的組件擠在一枚晶圓上,而是宣揚模組方式的好處。把多枚「小晶片」封裝在一起,用來製造產品。正因為如此,荷蘭專門生產封裝工具的BE半導體工業公司股價在過去12個月內上漲一倍,總市場約達98億美元,漲幅比費城半導體指數高出兩倍。

大陸業者也湧入此一領域,包括中芯國際、芯原微電子與華為。這些公司看好先進封裝製程能夠提升晶片效率的潛力,不需要靠國外的最先進的前端製程。

美賣力吸引投資

美國商務部國家標準暨技術研究院9月報告指出,中國大陸的組裝、封裝、測試(APT)服務「目前在全球供應鏈上扮演不可或缺的角色,且「無法被輕易取代」。弔詭的是美國吸引台積電及三星等晶片業者來美國設廠,並不能確保美國能自給自足,因為美國目前缺乏封裝產能,如此一來這些半導體廠生產的晶片,必須運到亞洲封裝,最可能是在台灣封裝。

IBM全球企業系統開發副總裁賀根羅瑟表示,先進封裝相對遭到「忽視」。他主張政府應協助業者在十年內將封裝能量提升到全球的10-15%,最好是達到25%,以確保供應鏈安全。

【2023-12-04/經濟日報/P05版/經濟彭博周報封面故事】

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