COF載板、封測產能供不應求且價格調漲台北報導 第三季是蘋果及Android陣營智慧型手機零組件備貨旺季，由於下半年新機型走向全螢幕設計，全面採用窄邊框面板，搭載的驅動IC封裝製程必需直接轉換為薄膜覆晶（COF）技術。但受到COF載板及測試設備缺貨且交期長達10個月以上影響，年底前COF載板及封測產能無法有效擴充，相關產能確定供不應求，第三季價格將調漲5～10％，法人看好頎邦（6147）、南茂（8150）、易華電（6552）下半年營運。事實上，包括頎邦、南茂、易華電等業者在第二季底相繼對外釋出下半年COF載板、封裝產能將供不應求及價格將調漲的消息。南茂董事長鄭世杰日前表示，由於智慧機採用窄邊框面板是未來趨勢，COF載板供不應求且封測產能全線滿載，產能缺口持續擴大，價格亦將調漲。易華電董事長黃嘉能亦指出，COF載板下半年供不應求，缺貨情況難以避免。由於蘋果下半年將推出的3款新iPhone都將採用全螢幕及窄邊框面板，並大舉包下了頎邦大部份的COF載板及封測產能，其餘面板驅動IC廠為避免下半年產能短缺導致無法出貨，5月及6月已擴大對頎邦、南茂、易華電下單。也因此，第三季COF載板及封測產能均已賣光，且價格約調漲5～10％，至於第四季產能也搶成一片，產能看來會在7月底前被搶購一空。頎邦今年開始不再認列大陸轉投資封測廠頎中營收，6月因COF載板及封測訂單湧入，合併營收月增15.2％達16.04億元，在不計入頎中營收情況下，單月營收已創歷史新高。頎邦第二季合併營收季增10.4％達42.53億元，較去年同期成長13.6％，在不計入頎中營收的情況下亦創季度營收歷史新高。法人看好頎邦第三季在蘋果大單到位及漲價效應發酵下，營收有機會上看50億元並續創歷史新高。南茂6月營收月增1.8％達15.50億元，重回成長軌道，第二季合併營收季增12.0％達44.92億元，與去年同期相較小幅下滑1.1％。南茂同樣看好下半年COF封測產能缺口持續擴大，產能利用率可望滿載到年底，價格仍有調漲空間，法人看好第三季營收將有1～2成的成長力道。易華電上半年積極布建COF載板產能，6月合併營收月增7.2％達1.34億元，年增26.3％。第二季合併營收季增6.5％達3.79億元，年增20.3％。由於下半年COF載板缺貨，價格將逐季調漲，易華電產能已被包下，營收將較上半年出現跳躍成長。

零電容驅動IC無須被動元件受手機廠商青睞，陸、印下單力道尤強 台北報導驅動IC廠矽創（8016）今年第二季合併營收26.83億元，成功繳出歷史同期新高的佳績後，時序步入今年第三季半導體出貨旺季。法人看好，矽創零電容驅動IC獲得中國大陸及印度等主要客戶大舉下單，產品出貨力道將更勝上季，營收將可望挑戰季增雙位數成長。矽創公告6月合併營收達9.21億元、月增2.2％、年增7.5％，達到單月9億元以上的高檔水位，帶動今年第二季合併營收26.83億元、季增29.3％，創下歷史同期新高，累計今年上半年合併營收為47.57億元，相較去年同期增加9.29％。法人表示，由於被動元件今年以來掀起缺貨及價漲潮，矽創的零電容驅動IC於今年第一季末就感受到客戶強勁的下單力道，且感測器產品今年拿下更多新案，並在第二季起開始放量出貨，出貨地區主要是在中國大陸，客戶品牌遍及陸系前十大手機品牌，帶動第二季營收出現明顯上升。事實上，目前市面上的驅動IC普遍都需要在驅動IC周邊打上30～40顆的被動元件，依照產品規格決定被動元件的數量多寡，不過矽創的驅動IC無須加上被動元件，因此被動元件掀起缺貨潮後，特別受到手機廠商的青睞。矽創目前零電容驅動IC推出WVGA、HD等規格，強打中低階智慧手機品牌市場，另外功能型手機（feature phone）也主張零電容規格，主攻以印度為首的新興國家市場。法人指出，矽創第二季僅有中國大陸手機客戶業績加持，第三季起不論智慧手機、功能型手機客戶皆開始拉貨，將可望有印度、大陸等地區客戶的業績加持，且矽創零電容驅動IC先前在大客戶可能僅佔到第二或第三供應商位階，但現在被動元件缺貨後，矽創瞬間爬升到第一供應商或第二供應商，出貨比重大幅提升。除此之外，矽創的感測器產品今年在中國大陸手機品牌當中拿下更多機種訂單，也成為幫助第三季業績成長的主要來源。由於矽創往年皆是第三季業績最旺，法人看好，矽創今年第三季將可望明顯優於第二季表現，且有機會力戰劑增雙位數成長表現。矽創不評論法人預估財務數字。

擬頒布「積體電路十條」優惠政策，台積電將成發展主力 綜合報導中興通訊事件後，大陸從中央到地方正加速推動半導體產業。南京也將倚重台積電在當地的發展，擬頒布「積體電路十條」優惠政策，不僅將支持半導體產業的垂直整合及併購重組，還將建立高達200億美元的南京市半導體產業投資基金，規模之大可說領先大陸各地。南京日報報導，南京市將頒布「關於打造積體電路產業地標的實施方案」，明確半導體產業發展目標。預計到2025年，南京市的半導體產業綜合銷售收入力爭達到1,500億元人民幣（下同），領先全中國。此外，在5G通信及射頻晶片、先進晶圓製造、物聯網和汽車電子等高端晶片設計等細分領域，要實現江蘇省第一、全國前三、國際知名等目標。此外，南京市還將成立規模將達200億美元的半導體產業投資基金，藉以扶持相關產業發展。由於台積電12吋廠已入駐南京江北新區，並已在今年5月正式量產出貨，外界預估，台積電將成為南京半導體產業鏈發展的主要力量。事實上，從今年4月大陸通訊設備大廠中興通訊遭到美國下達禁令以來，大陸為避免核心技術「遭人綁架」，多次表態將加速發展關鍵核心技術，其中半導體更是重中之重。基於此，大陸中央和地方全面動起來，積極投入發展半導體產業。由中央發起的國家積體電路產業投資基金（簡稱大基金）二期募資，在今年4月底時傳出募資金額已接近1,200億元。該基金主要用於支援大陸晶片產業，以協助降低對進口晶片的依賴。地方的投入也不甘示弱。除了南京即將推出的半導體產業基金，上海日前亦推出規模達500億元的積體電路產業投資基金。分為100億元的裝備材料基金、100億元的設計基金、300億元的製造基金。新浪財經報導，上海市積體電路產業投資基金董事長沈偉國6月曾表示，目前完成簽約金額已逾200億元；未來，基金將跟進國內外高端晶片發展現狀，加快推進上海高端晶片的本土化進程。新華社昨（15）日發表評論，13日召開的中共中央財經委員會第二次會議上強調，關鍵核心技術是國之重器。面對新形勢，會議強調必須加快形成突破核心技術的新機制，培育多元化的創新力量，加快形成關鍵核心技術攻堅體制。

20奈米產能全面開出，下半年營收、獲利逐季成長台北報導受惠於新台幣兌美元匯率走貶及DRAM價格續漲，以及20奈米出貨比重提升有效拉高毛利率表現，法人以南亞（1303）自結獲利推算，DRAM廠南亞科（2408）第二季歸屬母公司稅後淨利約達113.8億元，較第一季大增57.5％，並優於市場預期。南亞科累計上半年獲利逾186億元，以第二季底股本約310億元計算，等於上半年每股淨利大賺約6元。南亞科第二季20奈米產能持續開出，不僅帶動位元出貨量明顯增加，單位製造成本也明顯降低，加上DRAM價格持續漲價，新台幣匯率又較第一季走貶，推動南亞科第二季合併營收季增30.8％達245.92億元，與去年同期相較更是大增94.8％，明顯優於市場預期，法人推算第二季毛利率可望衝上55％以上，續創歷史新高。法人表示，南亞公告第二季自結獲利，單季認列南亞科業外投資收益約33.3億元，以南亞第二季底持有南亞科股權約29.26％推算，南亞科第二季歸屬母公司稅後淨利約113.8億元，不僅較首季大增57.5％，亦較去年同期大增75.3％，以第二季底約310億元股本計算，每股淨利約3.67元。法人亦推算，南亞科上半年歸屬母公司稅後淨利將逾186億元，與去年上半年獲利97.65億元相較，年成長率暴衝超過9成，同樣以第二季底約310億元股本計算，南亞科上半年每股淨利已大賺約6元，大幅優於市場法人預估的5～5.5元。DRAM市場自2016年下半年因供不應求開始漲價以來，已經連續調漲了8季度，8Gb DDR4合約價在第二季漲至8.2美元左右，2年下來累計漲幅已接近2倍。下半年因為進入傳統旺季，且包括三星、SK海力士、美光等三大廠的新增產能最快也要到年底才會開出，加上三大廠在1x奈米微縮到1y奈米又遇到良率難以有效提升的問題，業界對於下半年DRAM價格逐季調漲已有高度共識。法人表示，由於當紅的人工智慧及高效能運算（HPC）、先進駕駛輔助系統（ADAS）、自駕車及用在工廠自動化及智慧城市的物聯網裝置等新應用，都需要搭載高容量DRAM協助運算，DRAM價格下半年仍有5～10％的漲價空間。南亞科20奈米產能全面開出，下半年營收及獲利將逐季成長，全年將輕鬆賺逾一個股本。

Q3量產 法人：降低投片成本提升毛利率，將應用於中低階手機產品台北報導聯發科去年傳出可能將部分訂單轉至晶圓代工廠格芯（GlobalFoundries，原格羅方德）投片後，近日法人圈再度盛傳，聯發科已經確定採用格芯14奈米製程，且將應用於中低階手機產品，可望在今年第三季量產出貨。法人認為，聯發科此舉是為了降低投片成本，藉此提升毛利率表現。聯發科去年傳出將部分訂單從台積電轉至格芯投片，且投片價格比台積電同等製程低上兩成，近日更有新消息傳出，法人圈盛傳，聯發科已經確定將在格芯投片，並採用14奈米製程，將於第三季開始量產出貨。法人指出，該晶片預料將為四核心處理器，數據機規格則為Cat.7，推測應為中低階手機晶片，且非聯發科當前出貨主力曦力（Helio）P系列，由於高通在價格戰上依舊相當火熱，聯發科藉由降低投片成本，將有助於今年下半年毛利率明顯提升。對於法人傳言，聯發科發言體系對此不作任何評論，僅回應公司與供應商皆有簽訂保密合約，因此不評論法人訊息。事實上，聯發科執行長蔡力行於去年法說會上，面對法人提問是否有可能藉由轉單以維持毛利率時，他指出，一家公司同時有2～4間晶圓代工廠合作夥伴相當普遍。對於製程穩定度上，供應鏈指出，格芯在14奈米鰭式場效電晶體（FinFET）與三星結盟，並已經成功量產超微（AMD）的Zen架構Ryzen處理器、EPYC伺服器處理器及Vega架構GPU，效能獲得市場好評，因此製程穩定度並非主要問題。但格芯已經多年未針對14奈米製程擴產，供應鏈認為，由於超微規劃第二代Zen架構處理器及新一代Vega架構GPU將轉進7奈米製程，今年下半年起14奈米製程產能吃緊程度將可望降低，聯發科也可望趁機填補空缺產能。此外，聯發科與格芯合作關係近年來更加緊密，格芯於去年在成都新建的12吋晶圓代工廠，聯發科也已經宣布將加入格芯成都廠的FD-SOI製程生態系，FD-SOI製程主打可生產低功耗晶片，因此法人認為，聯發科未來也不排除會將物聯網晶片轉單格芯成都廠。

台北報導半導體矽晶圓市場持續供不應求，加上報價向上，讓各家業者的6月份營收聯袂改寫歷史新高。繼環球晶（6488）和合晶（6182）之後，台勝科（3532）也加入創新高的行列，且6月營收的月增率達5.5％，還比環球晶的4.7％和合晶的2.5％更好。台勝科發言人趙榮群表示，半導體矽晶圓的市況熱度絲毫不減，包括8吋及12吋的需求都很強，該公司仍維持全產全銷的情況，是6月份營收持續創高的原因。從產業面看，前一陣子市場似乎略有雜音，除了部分產品的漲勢受到壓抑之外，日本兩大龍頭廠的股價表現也不好，讓市場免多了擔憂，也波及到台系的半導體矽晶圓股，近1個月來的修正幅度相當可觀。不過，隨著各家繳出亮麗的營收成績，也化解外界的疑慮，昨（10）日更是同步啟動新一波攻勢，台勝科以大漲6.55％、146.5元作收；合晶的漲幅更達7.96％、收盤價為62.4元。值得注意的是，台勝科訂於今日除息，配發2.08元現金股息，近3個交易日持續收紅，上演亮麗的除息行情。從籌碼面看，三大法人在近3天分別回補1,550張、189張和1,394張。而台勝科在除息後，預計9月份還會進行現金減資，預計每股退還5元股款。由於現金減資完成後，股本會從目前的77.57億元、降至38.79億元，不僅低於環球晶的43.73億元，更可帶動EPS翻倍（獲利不變，股本少一半），有機會複製被動元件股如國巨（2327）近年來的「減資－產品漲價－EPS大幅成長－股價受激勵」的走勢。展望未來，台勝科目前的12吋月產能約28萬片，8吋則有32萬片，明年度完成去瓶頸後，12吋的月產能可提升至30.5萬片。

台北報導聯發科（2454）昨（10）日公告今年6月合併營收為210.6億元，帶動今年第二季合併營收達604.81億元，衝破原先財測預估值。法人表示，本季將步入半導體備貨旺季，即便手機市場有下修出貨量的雜音，不過聯發科將藉由曦力（Helio）P系列手機晶片及特殊應用晶片（ASIC）等業務成長，帶動本季營收維持季增雙位數的成長動能。聯發科今年第二季受惠於中國大陸客戶OPPO、Vivo及小米等手機品牌拉貨帶動，使6月合併營收達210.6億元、月增3.21％，今年第二季合併營收為604.81億元、季增約21％，超越聯發科先前財測預估區間556億～596億元，優於公司原先預期。累計今年上半年合併營收為1,101.35億元，相較去年同期小幅減少3.53％。聯發科先前預估上季營收將落在556億～596億元，毛利率則為36.5～39.5％，且上季將有出售傑發的業外收益挹注，上季稅後盈餘將落在54.94億～67.15億元、季增幅52.4～86.3％，每股淨利則可望達到3.91～4.78元。外資圈預估，聯發科今年第二季毛利率可望達到38～39％區間，由於營收小幅超標，每股淨利也可望突破4.78元的預估水準，可望順利繳出漂亮成績單，。對於今年下半年展望，市場近期傳出，OPPO、Vivo接連下修今年全年預估出貨量，相較去年可能將年減1～5％左右。不過，法人認為，即便手機市場邁入成熟市場，出貨量仍舊維持在相對高檔位置，且聯發科Helio P60占營收比重逐步增加，加上新款12奈米製程的手機晶片也將在下半年亮相，成為搶攻今年底與明年初的主力晶片。

聯電創6季度來新高，世界先進更改寫季度新高；台積電今公布，法人估也會有好成績 台北報導受惠於新台幣兌美元匯率較第一季貶值，加上人工智慧、車用電子、功率半導體等需求強勁，抵消智慧型手機晶片需求疲弱的影響，晶圓代工廠聯電及世界先進昨（9）日公告第二季營收表現均達業績展望高標，龍頭台積電今（10）日將公告第二季營收，市場樂觀預期可望小幅超標。下半年隨著智慧型手機生產鏈進入旺季，人工智慧、車用電子、物聯網等相關晶片需求續強，加上金氧半場效電晶體（MOSFET）等功率半導體供不應求，均帶動晶圓代工廠投片量明顯回升。法人看好台積電、聯電、世界先進的下半年營運看旺，第三季營收普遍來看可望較第二季成長約1成幅度。聯電公告6月合併營收月增2.2％達133.64億元，為8個月來新高，第二季合併營收季增3.6％達388.52億元，較去年同期成長1.9％，為6季度來新高。聯電預估第二季晶圓出貨較上季增加2～4％，晶圓價格持平，第二季營收表現來看達到業績展望高標，且優於市場法人普遍預估營收持平的預期。聯電已宣布調漲8吋晶圓代工價格，將反應在第三季營收上，加上12吋廠28奈米及14奈米等先進製程產能利用率維持高檔，廈門12吋廠接單強勁且新產能持續開出，法人看好本季營收將較上季成長近1成幅度。世界先進受惠於上半年逐季調漲8吋晶圓代工價格，6月合併營收月增2.8％達24.94億元，續創單月營收歷史新高，第二季合併營收季增9.7％達70.49億元，較去年同期大幅成長20.1％，並改寫季度營收歷史新高。世界先進預期第二季營收將達67～71億元之間，實際營收表現達財測高標。由於下半年8吋晶圓代工產能供不應求，價格持續看漲，世界先進LCD驅動IC、功率半導體、電源管理IC、指紋辨識IC等接單滿載到年底，且已掌握足夠矽晶圓貨源，對下半年營運展望樂觀。台積電將於今（10）日舉行「張忠謀大樓」揭牌典禮並公告第二季營收，這將是創辦人張忠謀退休後首度回到台積電，而張忠謀對近期美中貿易大戰及台積電後市看法備受重視。台積電預期19日召開法說會，目前進入緘默期，法人預估6月合併營收雖略低於700億元，但第二季營收可望介於2,300～2,350億元之間，超標機率高。

推出行人、人臉辨識系統台北報導 人臉辨識現在幾乎成為未來鏡頭的必備功能，IC設計廠瑞昱（2379）看準這塊商機，已推出以人工智慧（AI）為基礎打造的行人、人臉辨識系統。市場預料，瑞昱將可望藉此搶攻智慧家庭、智慧醫療照護及廣告分析等商機龐大的智慧鏡頭市場。蘋果去年推出以3D感測以及深度學習演算法打造的人臉辨識技術，而且加上先進駕駛輔助系統（ADAS）當中需要偵測周遭人車；再以無人商店為例，系統透過智慧鏡頭偵測消費者動作，以辨識消費者是否想要購買該項商品，使得鏡頭也開始全面吹起人工智慧需求風。鏡頭當中所搭載的人機介面（HMI）及晶片是讓攝影功能具備智慧化的關鍵，瑞昱目前已經推出人臉辨識、行人等智慧偵測解決方案。據了解，瑞昱主要是透過深度學習技術打造該系統，可即時追蹤、分類及分析行人的行為動作，且拍攝無光源限制，透過深度學習系統，即便戴上口罩也可以偵測人臉。由於未來物聯網時代興起，許多應用都需要用到智慧偵測，甚至交通熱點周遭的廣告看板也可望透過鏡頭偵測觀看群眾，鎖定群眾可能會收看的廣告。市場預料，瑞昱該套人臉辨識以及行人智慧偵測系統，將瞄準智慧家庭、智慧醫療照護，還有廣告分析等智慧鏡頭市場。瑞昱早在數年前就已經透過電視人機介面（HMI）進攻人臉辨識及手勢控制系統，但當時受限於技術及市場需求，因此未能有爆發性成長，不過隨著物聯網世代到來，人臉辨識需求將可望應用在各式個人需求化、安全控制需求，將產品拓展到各式領域上。瑞昱第2季合併營收達111.51億元，改寫單季新高，累計上半年合併營收217.78億元，也創下歷史同期新高。法人指出，今年下半年有PC、遊戲機、乙太網路（ethernet）及網通標案等產品出貨暢旺帶動，看好瑞昱今年全年營運動能將有機會勝過去年。

台北報導 金氧半場效電晶體（MOSFET）廠杰力（5299）6月合併營收1.2億元，相較去年同期明顯成長53.7％，助攻第二季合併營收3.45億元，成功改寫歷史新高。MOSFET市場依舊持續暢旺，杰力表示，第三季接單目前已經滿載。 國際IDM廠持續削減中低階MOFSET產能，使消費性MOSFET產品面臨全面缺貨，交期也不斷拉長，甚至部分規格已經封單，讓國內MOSFET廠商接單接到手軟，一掃幾年前的景氣寒冬，今年下半年將全面迎來熱絡旺季。 杰力公告6月合併營收1.2億元、月增5.5％，相較去年同期成長53.7％，帶動今年第二季合併營收為3.45億元、季增1.06％，改寫歷史新高紀錄。累計今年上半年合併營收為6.78億元，同樣明顯成長66.36％。 法人指出，杰力今年第二季持續受惠於商用筆電拉貨需求，帶動MOSFET等產品出貨需求暢旺，目前杰力已經打入各大OEM／ODM廠供應鏈，成功拿下台系、陸系等筆電品牌訂單。 杰力今年以來營收已經站穩單月1億元的關卡，且接單狀況相當良好，杰力也透露，目前第三季接單狀況已經滿載，但受限於產能問題，營收成長幅度有限。據了解，杰力正積極與晶圓代工廠協調，希望能在今年下半年拉貨旺季搶下更多產能。 MOSFET產能吃緊，部分廠商已經率先喊漲，由於目前國際IDM廠持續退出一般消費性MOSFET市場，下半年將可望再度掀起一波MOSFET漲價潮。法人表示，杰力今年上半年僅反映晶圓代工漲價的成本上升問題，下半年若MOSFET市場喊漲，杰力也有機會受惠其中。 杰力不僅只專注在PC市場，現在已經開發出整合型管理電源IC（Combo IC）、高壓線性穩壓器（LDO），並已經開始量產出貨，打進掃地機器人、無人機及電動手工具機等產品當中，拓展非PC應用市場，未來更規畫擴及到白色家電、物聯網及抽油煙機等多元化應用，多元化營收來源。