華邦電最大手筆，辦現增2億股，購置節能及製程提升相關設備
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終端消費電子需求仍顯疲弱，記憶體大廠庫存壓力尚大，市場行情也未正式反轉向上；不過，記憶體供應鏈中多家廠商著手辦理現金增資，積極向資本市場籌資，以充實手中銀彈，靜待整體行情回升之日。
近期記憶體相關廠商包括記憶體模組廠商威剛（3260）、利基型記憶體華邦電（2344）及通路商至上（8112）不約而同皆有辦理現金增資，顯見積極籌備現金庫存的動作。
其中，IC通路商至上是三星的最大代理商，該公司辦理現增7,000萬股一案，在7月中旬生效，現增新股每股發行價格38元，預計可募資26.6億元，現金增資用途為償還銀行貸款。
緊接著是模組廠威剛，辦理現增3,000萬股，則在8月16日申報生效，發行價格尚未訂定，估計也可募資十餘億元，所得資金將用來償還銀行貸款及充實營運資金。
記憶體大廠華邦電的現增案手筆更大，華邦電於8月18日公告，將辦理現增2億股，華邦電也特別說明所得資金，則將用來購置節能及製程提升相關設備。
華邦電經營層先前在法說會中指出，2023年資本支出預計130億元，95億元用於高雄廠，19億元提升中科廠機器設備及製程品質，14億元用於R&D製程 （mainly D16）提升。
華邦電此次現增主要將用於高雄廠資本支出，少數金額投入於節能減碳的附屬設備（pumps），預計向資本市場籌資，以完成相關投資計畫。
　業者指出，目前半導體景氣仍處於低谷，減產成為全球性趨勢，韓廠三星、SK海力士、美商記憶體大廠美光，紛紛減少產能，且從減產25％擴大到30％。日系大廠鎧俠從2022年第四季開始減產30％，擴大至2023年的50％。
　業界預期，全球性減產預計還會持續一段時間，以推動記憶體報價止跌回升。

消費市場需求疲弱，聯詠、敦泰及奇景光電搶攻新藍海
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驅動IC族群公司法說會暫告段落，受制於終端消費持續疲軟及面對中國大陸廠商競爭加劇，驅動IC業者對消費性產品維持相對悲觀看法。不過在車用產業應用別，聯詠（3034）、敦泰（3545）及奇景光電則是看到反彈契機，成為保守營運中的一絲曙光。
奇景光電執行長吳炳昌表示，車用最具增長潛力，車用之傳統DDIC、TDDI和Tcon汽車銷量在第三季度都將實現兩位數的連續增長。聯詠總經理王守仁也強調，中國車用DDI需求，第三季會比第二季還要好。成為驅動IC族群營運中齊獲管理層背書看好的難得亮點。
吳炳昌在法說會上強調，與消費市場相比，汽車行業對於新進入者來說，具有更高的入門檻，車用產品有別於消費性的生態系統及供應鏈，汽車市場要更換任何零件商都是相當困難的。因此雖然存在價格競爭壓力，但奇景光電提供全面產品，涵蓋各項所需技術，客戶仍會採用該公司的解決方案。
王守仁在8月法說會提及，第三季大陸車用DDI需求將漸入佳境。面對價格競爭，聯詠將持續提升技術實力，推出多元終端應用的產品、具競爭力的完整解決方案及專注在高階產品的銷售。
敦泰董事長胡正大也指出，上半年車用成長速度亮眼，但自第二季下旬至第三季上旬，中國大陸車市成長有點停滯，不如以往成長快速。公司認為，主要因為Tesla的降價所致，不過相對其他應用仍呈穩健，此外敦泰於陸系車廠的TDDI供應占有一席之地，車用TDDI新款產品也有望在今年底問市，為下半年成長挹注動能。
不過綜觀台系驅動IC公司，車用占比營收仍不高，最高為奇景光電的三成，其次為敦泰8％，其他同業則未單獨揭露。因此，受消費性產品影響，驅動IC族群對第三季營收展望多呈現持平至季減，車用仍待滲透率之提高。不過車用產品除技術門檻高外，生命週期也長，所以一旦打入供應鏈，訂單能見度相對穩健，也能享有較高之毛利率，將會是驅動IC公司未來積極投入之領域。

董事長林志明：2023為跨入車用關鍵元年，中長期業績添動能
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　聯發科轉投資矽智財（IP）廠晶心科（6533）17日舉行法說會，董事長林志明強調，今年為晶心科跨入車用之關鍵元年，晶心科過去累積精簡型指令集技術經驗與生態系，成為中長期營收動能。對於下半年業績展望，林志明表示會戮力達成年度設定之目標，朝年度營收雙位數成長邁進。
　晶心科第二季合併營收為1.79億元，季減20.4％，惟較去年同期成長27.8％，然營業費用因業務拓展及研發團隊擴張，致營業淨損1.41億元，EPS -0.83元，較第一季收斂，累計上半年EPS為-1.91元。惟林志明坦言，上半年權利金收入不如預期，係因全球景氣欠佳與客戶存貨修正而影響所致。
　展望未來，林志明強調，下半年已看到客戶重啟開案的正面訊息，此外，新品開始導入客戶端並出貨，權利金隨之攀升、持續挹注營收。公司仍有信心達成設定之目標，會與團隊持續推展各應用之市場滲透率。
　晶心科長期增長點，將來自於美國客戶的AI需求、中國大陸的物聯網客戶，及深耕已久的車用產品。對於AI人工智慧，晶心科也推出I350（深度學習加速器IP），著眼於邊緣端推理應用，適用於圖片、影音等領域。
　法人指出，Meta第一代人工智慧推理加速器MTIA v1，處理器核心，就是基於RISC-V。法人推測採用的便是晶心科技的AX45MPV。林志明也透漏，有國際知名CSP業者現正積極接洽中。
　日前高通、NXP、英飛凌、博世與Nordic宣布將成立合資公司，致力於推動車用晶片硬體加速與RISC-V指令集共築生態系。此舉表示業界正在積極建立生態系架構，避免車用市場重新上演，智慧型手機被ARM架構壟斷之局面，晶心科車用商機逐漸醞釀發酵。
　針對車載應用，晶心科將部分產品升級至車規等級，並通過ISO262認證，目前已有超過10家業者洽談，並有客戶進入量產，如中國大陸車載相關CMOS客戶，另外像是智慧座艙雷達、TDDI、行車紀錄器等應用，都有委託設計在進行。

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　凌通（4952）上半年稅後純益9,840萬元、年減77.6％，每股稅後純益0.9元。展望下半年營運，公司坦言，仍受景氣不佳影響，消費市場購買力下滑，對營運保守看待。但目前已完成第二代AI加速引擎開發，陸續成功導入多家海外及大陸公司，看好Edge AI（邊緣運算）應用增溫，可望成為未來公司重要營運動能。
　凌通第二季合併營收6.25億元、季增37.1％，毛利率38.9％、年減7.6個百分點，毛利率較去年同期明顯下滑，第二季稅後純益6,655萬元、較上季大幅成長108.9％，單季每股稅後純益0.61元。
　凌通上半年財報，合併營收達10.81億元、年減45.7％，平均毛利率39.5％、年減8.1個百分點，上半年稅後純益9,840萬元、較去年同期大減77.6％，累計上半年每股稅後純益0.90元。
　凌通總經理賈懿行指出，主要客戶下訂動作仍維持保守，若以訂單能見度來看，能見度其實相當短，應該連一季度都看不到，大約一至二個月能見度，客戶也擔心庫存再次堆積，因此下單都是急單為主。
　凌通指出，上半年因全球經濟景氣不佳，整體業績狀況較去年同期衰退，但公司庫存去化成效明顯，尤其是第二季庫存去化步調加快，且統計至今年第二季底為止，庫存水位較去年年底減少23％，也低於去年同期水位，庫存大幅降低之後，將有利未來營運表現。
　在新應用方面，凌通指出，在AI的新應用快速增加，該公司已完成第二代AI加速引擎開發，陸續成功設計導入（design in）多家海外及大陸客戶，隨著邊緣 Edge AI應用逐漸增溫，持續看好未來潛力。

蘋果、高通、聯發科為9、10月新品大秀，上演「台積電產線」爭奪戰
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　全球手機品牌廠將陸續推出旗艦級新產品，繼蘋果A17晶片導入台積電3奈米製程外，高通下一代處理器Snapdragon 8 Gen 3及聯發科天璣9300（Dimensity 9300）預計10月發表，採用台積電N4P製程，明年將進一步導入N3E製程。
　法人表示，台積電3奈米良率逐步提升，再加上N4P訂單逐步回籠，力抗終端市場需求低迷的衝擊。
　台積電指出，N3製程需求強勁，並會在下半年大幅成長，將支援HPC及智慧型手機平台，預期將占2023年晶圓營收比重4～6％，此外N3E已通過驗證，且收到第一批客戶產品設計定案，預計於第四季開始量產。
　台積電今年來持續扮演護國神山的角色，三大法人今年來大買49.5萬張持股，16日市值站上14兆元、達14.05兆元。台積電3奈米及N4P訂單轉佳，第三季財測預估，營收將落在167億美元到175億美元間，以匯率30.8元計算，單季營收約5,143.6～5,390億元，毛利率目標約51.5％～53.5％，營業利益率目標則為38％～40％。
　台積電年底前3奈米月產能將來到10萬片，以因應蘋果需求。外媒科技專欄記者古爾曼（Mark Gurman）搶先曝光蘋果預計今秋發表的M3處理器產品路線圖，其中涉及四款產品，台積電是最大受惠者。基本的M3處理器由4個效能與4個節能核心組成，並搭配10個GPU核心。M3 Pro有兩版本，基本版配備12核心，效能與節能各6，並搭配18個核心GPU。高階版CPU核心為14個，搭配20個GPU核心。
　M3 Max也有兩版本，全配備16個核心CPU，基本與高階版差別是前者搭配32個GPU核心，後者多達40個。最強大的M3 Ultra則是將M3 Max乘二，由32個核心的CPU搭配64個或80個核心GPU。
　台積電3奈米製程已成為手機晶片大廠爭相卡位的版圖。科技新聞網站Wccftech報導，10月即將發表Snapdragon 8 Gen 3行動處理器後，行動處理器大廠高通明年緊接著將發表Snapdragon 8 Gen 4，但台積電3奈米產能幾乎由蘋果獨占，剩於少數產能要分給聯發科，因此Snapdragon 8 Gen 4最後僅能分到台積電15％的3奈米製程。在此情況下，由於三星的3奈米製程良率有所提升，高通將重返由台積電、三星共同生產模式。

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　邊緣AI運算晶片廠耐能智慧，為國際上最早將AI晶片量產的公司之一，致力將AI產業落地化。繼打入高通之後，15日再推出新一代AI晶片KL730，以實現AI功能為目的，整合了車規級神經處理單元（NPU）及影像訊號處理器（ISP），滿足更複雜的運算需求。
　耐能智慧為美國矽谷公司，獲得超過1.4億美元融資，並得到了李嘉誠旗下的維港投資、紅杉資本、高通等國際大咖投資，另外台廠如台達電、鴻海、光寶、華邦電等科技大廠也有入股，紛紛卡位AI晶片未來發展。
　耐能智慧AI晶片有四大產品線，包含邊緣伺服器、車用、安控及AIoT，高通除了是耐能股東之外，也與其進行各式各樣合作，其中高通在其RB1、RB2機器人平台搭載耐能晶片，讓高通AI算力提升4倍，為智慧掃地機器人及無人機部署物體檢測等能力。
　耐能自2021年宣布進軍自動駕駛市場、推出首款車規級晶片以來備受市場關注，亦在2023年收購台達集團晶睿通訊旗下子公司歐特斯，準備切入先進駕駛輔助系統（ADAS）及駕駛行為偵測系統（DMS）。
　耐能邊緣伺服器晶片可以像積木一樣，進行多顆堆疊，達到高算力、低功耗效果，適用於小型伺服器。另外耐能也聚焦車用，已經打入前／後裝車用一級國際大廠，例如後裝晶片應用打進日本豐田車廠、前裝也有德系車廠進行緊密合作。而安控產品則是與韓國韓華集團及台達集團的晶睿科技攜手開發。
　耐能15日宣布，推出新一代邊緣AI晶片KL730，專為智慧駕駛及私有GPT打造，整合車規級NPU及ISP，並將安全而低耗能的AI能力，帶入邊緣伺服器、智慧家居等各類應用場景中。

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經濟部長王美花14日表示，台灣就像晶片，雖然小巧卻非常重要，台灣所發展的半導體聚落優勢也不可複製，即便台灣企業進行全球布局，強化供應鏈韌性，但依然在台研發最先進技術，深耕台灣。
王美花赴美出席APEC能源部長會議，期間參加「台美供應鏈及經貿合作論壇」，她指出，長期以來美國與台灣各自在半導體晶片設計及生產領域各擅勝場，台灣能為美國晶片設計客戶生產最具競爭力的產品，可稱作是台美合作的勝利方程式。
她指出，雖然過去幾年台海安全問題成為全球關注焦點，但50年來台灣所發展的半導體聚落優勢不可複製，即使台灣企業為了就近服務客戶、技術合作等考量進行全球布局，強化供應鏈韌性，但依然在台研發最先進技術。
「台灣就像晶片，雖然小巧卻非常重要。」王美花指出，在疫情期間車用晶片短缺，再加上AI與高速運算等下世代先進科技日興，更凸顯台灣在半導體供應鏈的關鍵角色。
另外，外界關切台積電赴美設廠可能因勞工短缺而延宕，王美花表示，這只是短期的現象，台積電仍在盡最大的努力來解決不同類型的問題，所以需要美方、當地政府、當地社會的支持。
她說，「台積電希望在美國擁有好的工廠，這是事實」，所以台積電仍在繼續趕工、完成建廠，並在2025年開始生產。等到台積電完成建設並開始生產，將會有更多職位提供給當地人加入台積電營運，創造雙贏的局面。

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　驅動IC廠敦泰（3545）11日舉辦法說會，董事長胡正大表示，近期手機市場並沒有明顯復甦的跡象，因此TDDI缺乏成長動能，但隨著AMOLED由大陸面板廠生產的比重增加，敦泰AMOLED Touch IC的出貨也同步成長，預估第三季度的營收與第二季相仿，總體來看，下半年的營收將優於上半年。
　敦泰第二季出貨量較第一季微幅增加，但產品銷售價格下降，致合併營收31.12億元，季減3.5％、年減6.5％。稅後純益1.03億元，季增105％、年增23.7％，EPS 0.51元。公司庫存水位也持續下降，已達12個月新低，而隨新開發產品的推出及備貨，預期第三季的整體庫存將與第二季持平或微幅增長。
　胡正大認為，手機市場並沒有明顯復甦跡象，TDDI產品缺乏成長動能，不過AMOLED滲透率則會提升，Touch IC的出貨也同步成長。另外手機使用的AMOLED面板由剛性的GOLED快速地被柔性的POLED取代，敦泰觸控IC的出貨也在面板規格轉換中穩健成長，預估第四季營收將會有明顯的成長。
　胡正大分析，驅動IC產業未來競爭加劇，尤其在中國大陸市場，面臨嚴峻考驗，2022年便開始價格戰，持續讓毛利表現承壓，而售價持續下跌的變數依然存在。不過敦泰將針對既有產品優化成本，並持續推出新品因應價格下行的衝擊。
　針對晶圓代工廠降價趨勢，胡正大分享，過去12個月降價幅度很大，特別是中國晶圓廠，有利成本控管策略。但台灣並非所有晶圓廠都有跟隨降價，他更指出：「台積電一直沒有降價，最近有虛假消息在報章雜誌，不過台積已否認降價趨勢。或許不同節點有不同反應，價格仍是混亂局勢。」

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　半導體測試介面及設備廠旺矽（6223）上半年稅後純益6.23億元、每股稅後純益6.62元雙創同期新高，該公司總經理郭遠明表示，看好2024年全球半導體景氣可望逐步回升，對2024年營運展望也持續正向，另外，董事長葛長林也看好台積電前往德國德勒斯登設廠，認為是公司未來發展的大好機會。
　旺矽第二季合併營收20.17億元，呈季增13.14％、年增7.66％，第二季稅後純益3.43億元，季增22.48％、年增13.8％，改寫歷史次高，單季每股稅後純益3.64元。累計上半年合併營收37.96億元、年增5.81％，上半年稅後純益6.23億元、年增2.61％，每股稅後純益6.62元，上半年獲利仍是同期新高表現。
　旺矽11日參加櫃買中心舉行的業績發表會，總經理郭遠明表示，三大主要探針卡產品包括垂直式探針卡（VPC）、懸臂式探針卡（CPC）及MEMS探針卡，前二項目前已是全球第一大供應商，MEMS探針卡旺矽起跑較慢，目前仍在逐漸成長中，2023年已通過客戶驗證，將專注在AI、HPC應用，看好相關業績未來將有很大的成長空間。
　葛長林則指出，近日台積電前往德國德勒斯登設廠，早已在德國設服務重鎮的旺矽可提供探針卡整卡服務，台積電去當地設廠，對旺矽未來在德國發展是大好機會。
　產能布局方面，郭遠明表示，探針卡有探針、載板與PCB三大零件，目前旺矽都已自製，主要因自製零件不僅對產品的品質掌控更精準、客戶需要客制化時，旺矽也可以更有彈性的應對，且出貨的交期更可以讓客戶更安心，因此，為滿足客戶需求，公司已買下湖口土地，將擴充自製PCB與載板產能，預計擴產幅度高達3成，新產能預定2024年開出。
　郭遠明也指出，半導體產業目前市況仍低迷，但預期2024年將逐步回升，對旺矽而言，2024年半導體產業回升，對公司營運有利，目前也正向看待2024年營運。

終端需求不振，前七月營收年減逾33％；積極切入AI、Auto
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　受到終端需求不振的影響，IC設計龍頭聯發科10日公布7月合併營收317億元，年減22.32％，月減16.89％，累計前七月合併營收2,255億元，年減33.53％。聯發科指出，手機出貨動能持續改善，庫存水準下滑，但終端需求仍保守，認為需求將以較緩慢的速度回溫。法人則認為，看好未來AI應用在邊緣運算之趨勢，待新產業開始成長，聯發科營運可望回溫。
　聯發科自去年第二季起，率先減少晶圓廠投片，目前聯發科及終端客戶庫存回到健康水準，未來也會更審慎預測終端需求，進行投片調整。
　相較高通，聯發科在手機營收已降低至5成，因此第三季指引相對支撐營運表現，高通手機營收則高達6成，加深其受到庫存去化之影響。
　然值得留意的是，高通也指出，二手機市場壓力較預期嚴重，持續排擠新機晶片採用，下半年消費性產品旺季不旺態勢大致底定。
　根據聯發科前次法說財測預估，第三季合併營收季增4％～11％，毛利表現約落在47％水準。法人認為，因客戶之終端需求偏保守，安卓手機動能受整新機衝擊，第三季度Connectivity、PMIC營收動能回溫，不過TV跟消費性產品動能有所趨緩，而手機雖然需求未如預期需求大幅回歸，但也不會更差，因此仍有望達成財測預估。
　另外，長期來說，法人也仍看好未來AI應用在邊緣運算端之趨勢，待新產業開始成長，聯發科營運便可望回溫。
　綜觀目前聯發科策略，積極往雙A（AI、Auto）邁進，公司強調有完整IP以及APU等產品切入AI領域，另外與NVIDIA合作車用智慧座艙等，都是在為未來成長曲線布局，雖然AI相關貢獻目前僅占低個位數營收比，惟挾長期技術積累，將具備優勢。
　另外Dimensity Auto汽車平台，具備智慧座艙、車聯網、智慧駕駛以及電源管理IC等關鍵元件，聯發科將扮演開發汽車相關晶片之重要角色，藉著Nvidia AI的GPU的小晶片，可以在NVIDIA軟體平台攜手並進。雖然聯發科SoC在車載娛樂系統、車聯網如WiFi、影像處理、音訊控制等已取得部分案件，但要顯著貢獻仍待時間發酵。