產業新訊

新聞日期:2024/02/21  | 新聞來源:經濟日報

對岸代工價 保持彈性

【台北報導】
摩根士丹利(大摩)證券在最新釋出的「大中華半導體產業」報告中指出,大陸科創版掛牌晶圓代工廠晶合集成宣布,將在成熟製程晶圓代工價格保持彈性,並採購大陸當地矽晶圓,預期將不利世界先進、力積電、環球晶、合晶等四家台廠。

晶合主攻晶圓代工成熟製程,主要生產驅動IC等產品,一般預料,隨著晶合釋出價格彈性策略,意味代工價「可以談」,雖然將使得同業面臨價格競爭壓力,但有利聯詠、敦泰、天鈺等驅動IC廠降低成本,成為受惠廠商。

大摩科技產業分析師吳昱睿指出,晶合擬透過大打價格戰搶獲市占率,將直接對世界、力積電等同業形成壓力;高達七至八成的矽晶圓將在大陸當地採購,也將對環球晶、合晶等台灣矽晶圓廠造成直接不利的衝擊。在這四家台廠中,僅環球晶獲得中性評等,其他三家的評等都是「劣於大盤」。

吳昱睿表示,晶合去年營收人民幣72億元,年減28%。不過,驅動IC營收占比達七至八成,是成長動能的主要驅動力,CMOS影像感測器(CIS)占10%,去年下半年復甦動能已優於上半年。

晶合今年營收目標為人民幣100億元,年增39%。公司表示將積極擴大驅動IC市占率,並且預期CIS需求復甦將持續至今年。另外,電源管理IC需求預期也將在今年上半年略微復甦。

吳昱睿指出,晶合去年第4季產能利用率達95%,毛利率為28%,預估今年第1季產能利用率為80%以上,毛利率預估為28%至30%,第2季產能利用率將提高到90%以上。相形之下,今年第1季世界產能利用率僅55%,力積電也只有65%,都遠低於晶合。

晶合目前月產能為11萬片,今年提升至14萬片,並且提高採用大陸當地供應商的比例。在這新增的3萬片產能中,55奈米CIS月產能為1.5萬片,40奈米OLED驅動IC產能為1萬片,28奈米邏輯IC產能為5,000片。

【2024-02-21/經濟日報/A3版/話題】

新聞日期:2024/02/21  | 新聞來源:工商時報

ASIC商機大 IC設計業爭搶

台北報導

 安謀(Arm)宇宙再擴大,市場傳老牌IC設計商聯詠取得Arm Neoverse授權,ASIC(客製化晶片)商機龐大,吸引IC設計業者爭相跨入。業者指出,聯發科、瑞昱擁有豐富IP資料庫與設計實力,與傳統ASIC公司形成強力競爭時代來臨。

  台廠IC設計居全球領導地位,聯發科、聯詠為前十大業者,過往為追求利潤最大化,業者傾向以晶片產品形式,為客戶提供完整SoC(系統單晶片)解決方案,累積晶片設計know-how及關鍵矽智財。

 近年自研晶片商機快速成長,IC設計業開始以自身專長,尋求與國際級客戶合作。瑞昱具備USB4 hub客製化晶片、聯詠高速傳輸TCON(時序控制器),都受市場青睞。安謀繼去年將智原納入ARM Total Design計畫的ASIC設計業者後,再傳拉攏聯詠入局鎖定高速傳輸介面。聯詠指出,為強調差異化,有些客戶有ASIC需求,聯詠在SoC和單晶片都有ASIC進行中,今年ASIC營收會高於去年。

  外界憂慮眾多競爭者切入,恐影響老牌ASIC商如智原、創意的訂單。半導體業者強調,前後段設計一條龍自製開發晶片當然可行,但隨先進製程開發驗證時程長,EDA工具耗費金額大,若無專門的ASIC公司分攤協助,效率將大打折扣。

  另,進行ASIC須與代工廠密切配合,尤其後段製程、封裝相關流程,涉及Substrate design(載板設計)技術,一般無晶圓廠公司較難以接觸。

  智原指出關鍵,競爭點不在IP成本,而是要有好的關係,ASIC產業進入先進製程時代,「製程風險將大於設計風險」。此外,Arm Neoverse市場巨大,安謀會推薦給其他客戶,包含智原、聯詠等,統合設計能力跟整條價值鏈;未來開發成設計平台後,在產品尚未開發前,就能先在智原平台上驗證,加速上市時間。

新聞日期:2024/01/15  | 新聞來源:工商時報

車用、AIPC勢頭熱驅動IC吃香

台北報導
 CES2024亮點在於AIPC、車用、顯示器技術等領域,驅動IC業者將扮要角,提供人機介面關鍵晶片,與面板、車用或OEM廠密切合作之下,驅動IC將迎新應用成長。
 其中,奇景光電最為積極,新一代AI晶片支援多重感測技術;此外,PC業者及面板廠紛紛推出新應用,OLED螢幕、高透明MicroLED顯示器等,皆須驅動IC予以實現。
 CES2024規模超越2023,AI主軸貫穿各大應用領域,AIPC更為鎂光燈的焦點。各家廠商搭載不同功能的AI應用,例如針對提高視訊品質,增進智慧降噪、背景模糊等功能。 
 另外車載應用,大面積顯示器及互動式車載車窗,也提升汽車半導體含量,為驅動IC業者帶來更多新應用。
 PC螢幕驅動IC為台廠之主場,背靠ODM/OEM品牌業者,聯詠、天鈺、瑞鼎等業者皆有望受惠,在導入AI之後,優異的運算效果,硬體同時迭代升級,以傳遞更佳的視覺流暢性、色彩飽和度,OLED使用量也將提升。
 車載部分,近年由於OLED顯示面板之廣色域及高對比的顯示特性,在汽車顯示螢幕上,尤其是豪華車顯示螢幕,OLED被採用率也逐漸提高。奇景光電(納斯達克代號:HIMX)於LCD車用顯示器IC市場上取得領先地位,也深耕車用顯示器AMOLED面板領域;敦泰亦同樣耕耘於車用顯示器市場,並打入陸系品牌供應鏈。
 驅動IC業者分析,隨著汽車電動化和自動駕駛技術的快速發展,汽車的智慧座艙需求激增,功能多樣成長,面板尺寸逐漸變大、甚至達到pillar-to-pillar全景顯示(panoramicview)、曲面螢幕及任意形狀(free-form)多元化顯示設計,無不考驗業者硬實力。
 不過隨著產品規格升級,賦予產品更多價值,有助產品單價的提升,業者透露,車用TDDI與一般手機TDDI的價格差距達1.5~2倍,高階特規款式更佳;另外,尺寸的放大、解析度提升,使用的數量也開始增加,包含中控、副控、後座,搭載率上升,估計到2025年單車三片將為標配;因此,車用產品一直是持續布局的重點。

新聞日期:2023/11/14  | 新聞來源:工商時報

驅動IC族群 10月營收黯淡

普遍繳出月減成績;業者:智慧型手機需求強、中小尺寸DDI仍有成長力道
台北報導
 驅動IC族群10月合併營收表現普遍呈現月減,主係終端市場需求保守及客戶謹慎管理庫存並嚴格審查採購。指標股聯詠(3034)營收維持高檔、月減0.37%,敦泰(3545)亦僅月減2.86%,天鈺(4961)、瑞鼎(3592)則分別月減12.54%及1.78%。
 業者指出,面板需求第四季疲弱,不過智慧型手機需求強勁,中小尺寸DDI仍有成長力道;此外,車內顯示器數量、尺寸和複雜程度不斷增加的大趨勢,車用長期依舊可期。
 聯詠指出,第四季因電視、監視器、VR與車用領域需求不振,加上部分產品價格承壓,營收、獲利皆不若第三季水準;10月合併營收為95.25億元,年增38.61%、月減0.37%,累計前十月衰退大幅收斂至1.7%,另外,管理階層強調,整體庫存調整告段落,於晶圓廠投片已恢復正常,2024年需求已經有所準備。
 敦泰10月營收達12.27億元,年增7.5%、月減2.86%,維持高檔水準,並連續三個月超過12億元大關。公司表示,受惠手機、平板等市場需求回溫,第四季營收與毛利率再優於第三季,對2024年營運看法審慎樂觀。
 車用方面,敦泰長期布局車用TDDI,儘管車用市場因通膨、地緣政治和經濟問題而面臨逆風壓力。敦泰於大陸市場滲透率高,未來車用強調人機介面服務體驗,面板用量勢必將大幅增加。
 瑞鼎則不諱言,第四季為上游零組件的傳統淡季,然AMOLED手機產品有望抵銷季節性逆風,在新客戶、新機種的導入之下,營收季減幅可控,10月營收維持高檔;天鈺則回落至九個月以來低點,營收月減12.54%,主要是中尺寸客戶備貨結束,加上大尺寸TV急單告一段落,第三季已較同業提前落底。
 展望2024年,天鈺直指看到隧道口亮光,敦泰董事長胡正大更提到,最壞的時間已經過去,2024年各應用皆有不錯的成長機會,包括手機、平板、電腦,甚至汽車等。無獨有偶,聯詠副董事長暨總經理王守仁亦認為,個別應用於2024年皆有望成長。

新聞日期:2023/08/22  | 新聞來源:工商時報

驅動IC吹冷風 車用扮明燈

消費市場需求疲弱,聯詠、敦泰及奇景光電搶攻新藍海
台北報導
驅動IC族群公司法說會暫告段落,受制於終端消費持續疲軟及面對中國大陸廠商競爭加劇,驅動IC業者對消費性產品維持相對悲觀看法。不過在車用產業應用別,聯詠(3034)、敦泰(3545)及奇景光電則是看到反彈契機,成為保守營運中的一絲曙光。
奇景光電執行長吳炳昌表示,車用最具增長潛力,車用之傳統DDIC、TDDI和Tcon汽車銷量在第三季度都將實現兩位數的連續增長。聯詠總經理王守仁也強調,中國車用DDI需求,第三季會比第二季還要好。成為驅動IC族群營運中齊獲管理層背書看好的難得亮點。
吳炳昌在法說會上強調,與消費市場相比,汽車行業對於新進入者來說,具有更高的入門檻,車用產品有別於消費性的生態系統及供應鏈,汽車市場要更換任何零件商都是相當困難的。因此雖然存在價格競爭壓力,但奇景光電提供全面產品,涵蓋各項所需技術,客戶仍會採用該公司的解決方案。
王守仁在8月法說會提及,第三季大陸車用DDI需求將漸入佳境。面對價格競爭,聯詠將持續提升技術實力,推出多元終端應用的產品、具競爭力的完整解決方案及專注在高階產品的銷售。
敦泰董事長胡正大也指出,上半年車用成長速度亮眼,但自第二季下旬至第三季上旬,中國大陸車市成長有點停滯,不如以往成長快速。公司認為,主要因為Tesla的降價所致,不過相對其他應用仍呈穩健,此外敦泰於陸系車廠的TDDI供應占有一席之地,車用TDDI新款產品也有望在今年底問市,為下半年成長挹注動能。
不過綜觀台系驅動IC公司,車用占比營收仍不高,最高為奇景光電的三成,其次為敦泰8%,其他同業則未單獨揭露。因此,受消費性產品影響,驅動IC族群對第三季營收展望多呈現持平至季減,車用仍待滲透率之提高。不過車用產品除技術門檻高外,生命週期也長,所以一旦打入供應鏈,訂單能見度相對穩健,也能享有較高之毛利率,將會是驅動IC公司未來積極投入之領域。

新聞日期:2023/07/25  | 新聞來源:工商時報

消費型IC設計出運 露曙光

多檔重量級第二季營收勁揚,上半年累計年減收斂
台北報導
 台積電法說下調財測,確定下半年半導體旺季根本不旺,供應鏈乃至客戶對於終端拉貨力道,都採取保守再保守看法,也讓緊接而來的法說財報周充滿疑慮。值得留意的是,消費型IC設計包括網通、NB、驅動IC相關供應鏈,第二季累計營收出現相對強勁季增,包括瑞昱(2379)、聯詠(3034)等多檔重量級IC設計,累計營收年減由年初至年中收斂趨勢明顯,營運逐漸嶄露曙光。
 雖然台積電對下半年看法保守,不過從第二季累計營收來看,消費型IC設計族群仍強弱有別,其中網通、NB、驅動IC相關供應鏈表現較佳,尤其多檔指標股已經出現強勁季增訊號,其中驅動IC族群表現最佳,主要來自至中國大陸上半年最大銷售檔期618大尺寸面板TDDI出貨暢旺,帶動相關業者出貨,庫存消化見效,另外網通、NB族群也繳出季增的反彈表現。
 網通IC設計業者瑞昱,第二季部分終端需求回穩。觀察各產品線,其中乙太網路晶片客戶逐漸恢復訂單且回補庫存,尤其主機板及消費型PC表現優於公司預期,乙太網路產品需求持續轉佳。另外電視SoC則為急單需求,瑞昱認為與面板、DRAM價格跌幅收斂有關,因此雖2023年全球電視出貨持平,但Q2仍小幅成長。其他產品線如交換器控制晶片,下半年將逐漸回穩並於明年復甦。
 而在NB/PC產業相關IC設計公司,庫存在去年第四季見頂後,去化持續朝正向發展。其中義隆訂單能見度更有望逐季提升,若急單力道延續,第三季營收可望持續成長,產業循環低谷已過。高速傳輸IC譜瑞-KY也受惠NB及面板相關產品的急單挹注,庫存也逐漸消化,歷經三季營運調整後,營運可望重回季成長態勢。
 然全球智慧手機市況持續不振,銷售情況承壓。聯發科目前手機業務占比約五成、受影響仍大,聯發科將於28日舉行法說,待管理階層展望。而法人認為,手機晶片市況可望在下半年改善,且安卓陣營手機確實相較先前,在庫存去化上壓力舒緩,不過公司庫存依舊處在高檔,加上遇到價格競爭,第二季在台積電等晶圓代工廠之下單量明顯縮減,下半年營運仍有挑戰。

新聞日期:2023/05/10  | 新聞來源:工商時報

聯詠王守仁:Q2營收衝高

有望季增逾二成,顯示驅動IC設計景氣轉強
台北報導
驅動IC大廠聯詠看好產業景氣,副董事長兼總經理王守仁指出,在出貨組合優化、新機種鋪貨、大陸618促銷三大因素推動下,第二季聯詠三大產品線業績全線看增,營收有望季增二成以上。
 ■三大產品線出貨全線看增
聯詠9日舉行法說會,不同於其他IC設計公司對第二季的保守態度,聯詠第二季看法相對樂觀。王守仁表示,聯詠不是一家單純的驅動IC設計公司,而能提供客戶全方位解決方案,並持續提升研發能力,推出高階及差異化產品,這使聯詠面對市場競爭,保持競爭力。
聯詠第二季財測,合併營收預計介於新台幣295億元至305億元之間(基於匯率1美元兌30.5元新台幣);毛利率預計介於38.5%至40.5%之間;營業利益率預計介於22.5%至24.5%之間。
王守仁分析,第二季業績看增的原因有三:一是新產品量產,二是出貨組合比較好,包括遊戲及筆電的高階產品,三是客戶新機鋪貨,配合大陸618購物節促銷活動。
在聯詠三大產品之中,以中小尺寸成長最多,主要成長成長來自於OLED驅動IC拉貨,VR/AR相關產品量產,以及中國大陸手機需求。大尺寸次之,客戶庫存經過3~4季度調庫存,已回復正常,大尺寸驅動IC在TV/IT應用出貨增加。SOC成長幅度相對小,但三大產品線都會成長。
至於第二季毛利率略低的原因,王守仁解釋,主要是第一季有NRE收入及存貨跌價損失回沖,扣除這二個因素,產品毛利率變化不大。聯詠將透過成本控管、產品組合優化,推出高階新產品,追求長期毛利率40%目標。
 ■第三季業績可望持續往上
展望第三季,王守仁認為,由於通膨仍高,且利率維持在高水位,經濟變數相當多,市場能見度有限,但對年底的歐美及中國大陸傳統購物季,仍可以期待,且在新產品持續推出之下,第三季業績有機會持續往上。
聯詠第一季受惠於急單挹助,第一季營收240.46億元,季增7.25%,年減34.15%,毛利率41.91%、季增1.36個百分點、年減8.82個百分點,營益率23.55%,季增0.32個百分點,年減12.82個百分點,稅後淨利47.52億元,季增17.5%,年減57.3%,EPS 7.81元。
聯詠董事會決議股利政策每股配發現金新台幣37元,股利配發率80.50%,法人詢問是否會改為半年配,王守仁表示,將維持年配方式。

新聞日期:2023/04/24  | 新聞來源:經濟日報/聯合報

IC設計Q3旺季不旺 反轉有難度

【台北報導】
半導體業界傳出,近期非蘋消費端庫存比預期多,加上蘋果本季加速去庫存排擠非蘋應用,一系列效應交錯影響下,導致IC設計業今年第三季恐罕見旺季不旺,原先業界期望下半年大幅優於上半年的目標恐落空,無法太過樂觀看待。

業界人士分析,過往電子業有「五窮六絕」之說,意味五、六月是相對傳統淡季,但今年以來全球經濟前景不容樂觀,尤其通膨壓力高張導致消費力道持續疲弱、庫存去化不順,使得今年半導體業第三季傳統旺季恐面臨不旺,甚至要慎防過往的「五窮六絕」可能提前演變成「五就開始絕」。

相關效應恐使得聯發科、聯詠、瑞昱等國內一線IC設計首當其衝。聯發科預計周五舉行法說會,更是市場聚焦重點。

【2023-04-24/聯合報/A7版/財經要聞】

新聞日期:2023/04/20  | 新聞來源:經濟日報

驅動IC進入成長循環

【台北報導】
半導體產業在2022年反轉向下,驅動IC最先步入庫存調節,歷經一年的庫存調整,相關族群包括聯詠(3034)、天鈺及敦泰等均認為庫存去化接近尾聲,近期在急單報到下,本季起營運將進入成長循環。

聯詠總經理王守仁日前在法說會上表示,儘管今年首季為產業淡季,但第2季受惠筆電與IT產品急單挹注,客戶需求優於傳統季節性,本季起將恢復季節性水準,下半年需求值得期待。

天鈺董座林永杰認為,上季有望是全年營運谷底,第2季業績將增長,今年首季急單有延續性並常態化。

敦泰近期也受到HD規格TDDI回補庫存,推升3月營收跳增至14.1億元,月增34.3%、年增12.1%。

法人推估,敦泰本季受惠部分急單動能延續,營收有望向上。

【2023-04-20/經濟日報/C1版/證券產業】

新聞日期:2023/03/07  | 新聞來源:工商時報

訂單回溫 聯詠2月營收月增5.8%

電視客戶回補庫存,手機客戶導入AMOLED面板,Q1業績持穩,Q2拚雙位數成長
台北報導
 面板驅動IC廠聯詠(3034)2月合併營收76.41億元,與1月相比再度成長5.8%。法人推估,聯詠在驅動IC市況回穩效應下,第一季營運有望開始持穩,且第二季在電視客戶持續回補庫存帶動下,業績將有望更上層樓。
 聯詠6日公告2月合併營收達76.41億元、月成長5.8%。今年前兩月合併營收達148.65億元、年減38.2%。法人指出,聯詠在2月持續受惠於高階面板驅動IC及大尺寸驅動IC等訂單持續回溫,推動單月合併營收開始出現止穩向上趨勢。
 據聯詠先前對第一季釋出的財務預測數字,以美元兌新台幣匯率1:30計算,預估第一季合併營收將落在222~232億元之間,相較去年第四季大約持平至季成長3.5%,其中由於部分面板驅動IC產品仍有價格壓力,因此毛利率為37.5%~39.5%,將低於去年第四季的40.6%水準。
 法人表示,目前面板驅動IC市場當中又以AMOLED及大尺寸面板驅動IC市場開始率先出現止穩跡象,不僅產品單價沒有持續下滑,且還陸續出現急單需求,使聯詠從去年第四季開始就受惠於這波效應,推動營運觸底反彈。
 對於第二季展望,法人認為,由於電視市場庫存調整已經超過一年,預期將有機會在第二季開始重啟拉貨動能,使聯詠大尺寸面板驅動IC出貨表現將優於第一季,另外加上智慧手機客戶積極導入AMOLED面板,聯詠在大啖中國及韓國等面板廠訂單效應下,推估第二季合併營收有機會達到雙位數成長動能。
 全年營運展望,聯詠認為,在經過第一季客戶庫存調整過後,第二季在客戶新機種需求帶動下,營運將有望恢復季節性成長,且下半年在中國疫情因素可望消散及美國升息進入尾端後,終端消費性需求可望優於上半年水準。
 另外,股利政策部分,公司尚未宣布配發率,不過近期法說會中,副董事長王守仁表示,預期配息率有機會維持八成水準。因此若以去年每股稅後純益45.96元推估,現金股利有機會超過36元。

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