台北報導
　台積電2奈米將於2025年量產，台廠半導體生態圈成重大推手，進一步擴大領先對手三星（Samsung）、英特爾（Intel）等業者。市場傳出，三星記憶體及手機部門有意攜手台廠力挽頹勢，台積電及泛聯電家族可望受惠。
　全球半導體產業競爭激烈，在晶圓代工方面，全球市場研究機構TrendForce統計，今年第二季前五大晶圓代工（Foundry）排行仍由台積電繼續蟬聯第一名，單季營收208.2億美元、市占達62.3％，排名第二的三星單季營收季增14.2％至38.3億美元，市占11.5％。此外，中芯國際、聯電及格芯尾隨其後，市占達5.7％、5.3％及4.9％。
　三星近期各大業務進展不如預期，晶圓代工、記憶體業務飽受競爭對手台積電、海力士挑戰，手機品牌業務更深陷「綠線門」事件困擾，為力挽頹勢三星冀望於台廠合作。
　三星3奈米製程導入不順，不再鎖定韓系供應鏈，除逐步仰賴台積電製程支援，記憶體更力求與台積電合作。此外，市場傳出，三星明年S系列機種亦不排除將聯發科天璣系列納入二供行列，聯詠也有望取得部分訂單。
　據指出，三星品牌業務因Exynos 2500生產良率問題，是否能順利搭載於手機上仍為未知，因此，除原有高通解決方案之外，據傳已找上聯發科天璣系列手機晶片，作為明年自家S系列高階機種二供。
　受惠於三星轉單效應，台廠IC供應鏈有望同步受惠，法人透露，聯詠將擁有潛在機會，主因價格極具競爭力，加上聯詠今年已打入蘋果供應鏈，提供iPhone OLED DDIC，技術已獲得國際大廠認可，因此未來有望成為三星降本的選項之一。
　另外，全球三大高頻寬記憶體（HBM）供應商美光、SK海力士與三星合計市占率高達9成，在美光在台設置動態隨機存取記憶體（DRAM）基地後，海力士也積極表態與台積電合作，三星記憶體業務總裁李正培（Jung Bae Lee）也釋出善意，喊話台積電未來合作的可能。
　業者表示，由於HBM（高頻寬記憶體）導入AI晶片大廠之需求，簡單的HBM4 base die記憶廠自己可行生產，但如果客戶搭配的是ASIC，就需要領先技術配合，台積成為記憶體廠合作首選。

總座王守仁：智慧手機應用進入備貨旺季 下半年營運可望成長
【台北報導】
驅動IC大廠聯詠（3034）昨（6）日舉行法說會，公司預期，本季業績季增幅度預估中間值約10.5％，總經理王守仁強調，第4季通常是生產淡季，目前看來，下半年營收仍有機會比上半年好。

基於美元兌新台幣1：32.5的匯率假設基礎，聯詠預估，本季營收將落在274億至284億元之間，季增8.5％至12.5％，中間值約季增10.5％，毛利率落在38％至40％之間。

聯詠昨天並公布7月合併營收92.67億元，月增9.5％，年減4.2％；前七月合併營收為589.26億元，年減7.9％。

針對本季各產品線發展，王守仁指出，智慧手機應用可望迎接新機備貨旺季，帶動業績成長。電視面板上半年漲價，使得下游客戶提早拉貨，所以下半年相關需求可能減少。一般螢幕的需求在第3季與下半年可能減少，但電競螢幕應該還不錯，筆電應用則是持平。車用市場則還在進行庫存調整，需求也會下滑。

王守仁提到，整體半導體景氣正在復甦，但速度似乎比預期慢，接下來要密切關注中東局勢發展與美國大選的結果，可能對全球經濟與科技業帶來的影響。

聯詠日前已公布第2季財報，合併營收為252.31億元，季增3.2％，年減16.7％，符合財測244億至255億元區間，主要受惠電視面板應用拉貨積極，以及系統單晶片需求增加。單季毛利率為41.14％，季增0.05個百分點，反映成本降低，以及NRE收入優於預期；淨利為53.88億元，季增10.1％、年減21.5％，每股純益為8.86元。

累計上半年合併營收496.58億元，年減8.6％；毛利率為41.12％，淨利為102.82億元，年減11.5％，每股純益為16.9元。

針對第3季毛利率預估可能比上季低，王守仁表示，首先是因為部分產品售價有所調整，再者是委託設計（NRE）營收尚未列入，第三則是金價與KGD材料成本有所上漲。

【2024-08-07/經濟日報/C3版/市場焦點】

台北報導
驅動IC族群首季獲利受到價格擠壓，相關業者反映受到傳統淡季及陸系競爭對手不計成本削價，儘管新規格、新應用支撐營運，然進入第二季依舊感受壓力。龍頭指標聯詠（3034）率先對短期回溫澆冷水，認為消費電子需求回溫相對緩慢；天鈺（4961）也指出景氣仍尚未回來，不過會將透過電子紙與PMIC業務，帶動中長期獲利改善；敦泰（3545）坦言降價壓力持續，未來將以更豐富產品線應對競爭挑戰。
觸控IC（TDDI）價格競爭激烈，以手機市場最為劇烈，價格仍持續下降，在過去1年已下降約2成。敦泰首季營業收入35.61億元，儘管出貨量明顯增長，然價格下跌，年增僅10.4％；毛利率為22.2％，稅後純益1.12億元，季增47％、年增123％，每股稅後純益（EPS） 0.54元。
　敦泰強調，TDDI持續面對價格壓力，投片成本已達平衡階段、不易再改變，但會從其他方面著手，全面優化產品競爭；另外，第二季手機出貨量季增基將不顯著，不過出貨動能將由中低端LCD、轉向中高端AMOLED，有利產品組合改善；敦泰持續擴大產品組合，在穿戴式產品多有著墨。
天鈺坦言，產業已不好一段時間、景氣尚未回來；首季營收也受到跌價影響為37.23億元，年減5.4％，毛利率29.9％，營益率10.3％，皆較去年同期下滑，稅後純益3.84億元，年減8.5％，EPS 3.17元。公司強調，不同產品各有表現，第二季電視需求佳，筆電下半年則有機會。
　不過天鈺持續往利基型應用發展，其中在電子紙動能強勁帶動下，今年該業務有望翻倍成長；天鈺於電子貨價標籤（ESL）驅動IC技術領先，掌握多次燒錄與客製化技術，滿足大型零售業者如Walmart之需求，市場總量龐大，有望為天鈺抵禦產品跌價負面影響。
　指標公司聯詠指出，大環境歷經一年多的庫存調整，庫存已回到健康的狀態，接下重點還是在觀察總經與地緣政治對終端消費電子產品的影響，價格壓力仰賴成本控管及持續推出新產品因應。

IC設計二哥5月改選董事 候選人名單不見大股東 市場緊盯後續是否出脫持股
【台北報導】
台灣IC設計二哥聯詠將於5月31日舉行股東常會並全面改選董事，公司公告的八席董事候選人名單全為自然人，大股東暨現任法人董事聯電未入列，是聯詠在1997年從聯電分割獨立後，聯電首度退出聯詠董事會，震撼業界。

聯詠成立以來，就被歸類為「聯家軍」要角，也是聯電集團的「大金雞」。近期半導體景氣復甦腳步再度出現雜音，聯電卻退出聯詠董事會，放掉這隻「大金雞」，震撼市場。根據今年3月公告的最新統計資料，聯電持有聯詠股票約1.64萬張，持股比率約2.7％，聯電退出聯詠董事會後，後續是否會出脫聯詠持股，引發關注。

對於聯電退出董事會，聯詠指出，這次董事候選人名單是朝主管機關公司治理的方向努力，增加獨董及女性比例。聯電則表示，尊重聯詠提出的董事候選人名單。

聯詠是面板驅動IC大廠，近年每年都大賺逾一個股本，2021年至2023年每股純益各為63.87元、45.96元、38.32元，為台股獲利績優生，股價也長期維持在二、三百元以上，上周五（19日）收盤價為588元，是台股高價IC設計股代表之一。

聯詠1997年由聯電商用產品事業部獨立出來，並於2001年上櫃，2002年轉上市，向來被外界視為是聯電集團相關重要IC設計布局之一。

聯詠2015年首度躋身全球IC設計營收前十大公司。根據集邦科技（TrendForce）最新統計，聯詠去年在全球IC設計業營收排名第七，是台廠當中，表現僅次於聯發科的業者，產業地位相當重要。

聯詠現有八席董事中，包括五席一般董事與五席獨董，其中，一般董事除了法人董事聯電，還包括董事長何泰舜、副董暨總經理王守仁，以及吳廣義與張忠恒，獨董則是劉永生、蔡士傑、黃婷婷。

根據聯詠公告的最新董事候選名單，下一屆董事會維持八席，但一般董事減為三席，全由自然人出任，聯電法人董事席次遭剔除。新任一般董事名單為何泰舜、王守仁續任，新增人選為聯電轉投資的迅捷投資協理鄭婉伶，但鄭婉伶也是自然人身分入列，並非聯電法人代表。

聯詠新一屆董事會獨董由原三席增為五席，公司提名人為劉永生、黃婷婷、蘇慧貞、王金來、廖湘如。其整體董事候選人名單中，男女比例各半。

就算聯詠仍有自然人身分的董事候選人與聯電集團有淵源，業界人士認為，至少聯電不再擔任聯詠的法人董事，會降低後者的集團色彩，可能有些商務會更好談。

【2024-04-22/經濟日報/A3版/話題】

LCD／OLED、折疊機、車用面板等成長動能明顯，聯詠、瑞鼎、天鈺、敦泰後市可期
台北報導
　3月合併營收公布，驅動IC族群首季表現平穩，聯詠、敦泰、瑞鼎紛繳出年增之表現，首季淡季成績堅挺，顯見終端回補庫存力道延續。法人指出，展望第二季，IC設計業者受惠成本端下降，包括LCD／OLED、折疊機、車用面板等新應用帶動之下，驅動IC族群表現仍值得期待。
　驅動IC領頭羊聯詠3月合併營收85.75億元、月增20.2％、年減6.6％，第一季合併營收244.28億元，季減10.03％、年增1.6％，落於公司財測中值，符合公司預期。聯詠指出，首季TDDI有下滑趨勢、OLED驅動IC則有持平表現；不過因電視、顯示器等進入需求淡季，大尺寸領域，為週期性下滑。
　瑞鼎異軍突起，3月合併營收21.45億元，年增63.84％，第一季合併營收60.36億元，季增22.81％、年增64.79％。受惠AMOLED新產品、新客戶及新機種的導入，需求增加，無畏其他產品線需求下滑，營收逆勢成長。
瑞鼎估計，AMOLED手機滲透率會再提高，預期2024年整體手機市場將有中個位數成長。瑞鼎分析，折疊型不只需要一顆AMOLED，也有新機種跟客戶在導入折疊手機的OLED DDI，因此成長動能較明顯。
天鈺、敦泰首季營收持穩。天鈺3月合併營收15.52億元，月增64.3％，年增4.7％，第一季合併營收37.22億元，季減1.19％，年減5.4％，主要受到中大尺寸應用驅動IC比重較高影響，然天鈺於電子紙與小尺寸應用出貨情況佳，第二季將緩步增溫。
敦泰3月合併營收11.57億元，月增11.4％、年減18.2％；第一季合併營收35.61億元，較去年同期增加10.4％。敦泰認為，OLED觸控IC今年滲透率逐步拉高，然而，相對競爭對手較晚切入該市場，不利市場競爭，下半年開始將小量出貨。
敦泰深耕車用領域，看好車用TDDI全年出貨量持續增長，敦泰表示，大尺寸相對過往外掛式螢幕具成本優勢。並成功開發出新一代TDDI、性能大幅提升，在國際一線大廠陸續導入，將成為敦泰未來重要成長動能。

【台北報導】
摩根士丹利（大摩）證券在最新釋出的「大中華半導體產業」報告中指出，大陸科創版掛牌晶圓代工廠晶合集成宣布，將在成熟製程晶圓代工價格保持彈性，並採購大陸當地矽晶圓，預期將不利世界先進、力積電、環球晶、合晶等四家台廠。

晶合主攻晶圓代工成熟製程，主要生產驅動IC等產品，一般預料，隨著晶合釋出價格彈性策略，意味代工價「可以談」，雖然將使得同業面臨價格競爭壓力，但有利聯詠、敦泰、天鈺等驅動IC廠降低成本，成為受惠廠商。

大摩科技產業分析師吳昱睿指出，晶合擬透過大打價格戰搶獲市占率，將直接對世界、力積電等同業形成壓力；高達七至八成的矽晶圓將在大陸當地採購，也將對環球晶、合晶等台灣矽晶圓廠造成直接不利的衝擊。在這四家台廠中，僅環球晶獲得中性評等，其他三家的評等都是「劣於大盤」。

吳昱睿表示，晶合去年營收人民幣72億元，年減28%。不過，驅動IC營收占比達七至八成，是成長動能的主要驅動力，CMOS影像感測器（CIS）占10%，去年下半年復甦動能已優於上半年。

晶合今年營收目標為人民幣100億元，年增39%。公司表示將積極擴大驅動IC市占率，並且預期CIS需求復甦將持續至今年。另外，電源管理IC需求預期也將在今年上半年略微復甦。

吳昱睿指出，晶合去年第4季產能利用率達95%，毛利率為28%，預估今年第1季產能利用率為80%以上，毛利率預估為28%至30%，第2季產能利用率將提高到90%以上。相形之下，今年第1季世界產能利用率僅55%，力積電也只有65%，都遠低於晶合。

晶合目前月產能為11萬片，今年提升至14萬片，並且提高採用大陸當地供應商的比例。在這新增的3萬片產能中，55奈米CIS月產能為1.5萬片，40奈米OLED驅動IC產能為1萬片，28奈米邏輯IC產能為5,000片。

【2024-02-21/經濟日報/A3版/話題】

台北報導

　安謀（Arm）宇宙再擴大，市場傳老牌IC設計商聯詠取得Arm Neoverse授權，ASIC（客製化晶片）商機龐大，吸引IC設計業者爭相跨入。業者指出，聯發科、瑞昱擁有豐富IP資料庫與設計實力，與傳統ASIC公司形成強力競爭時代來臨。

  台廠IC設計居全球領導地位，聯發科、聯詠為前十大業者，過往為追求利潤最大化，業者傾向以晶片產品形式，為客戶提供完整SoC（系統單晶片）解決方案，累積晶片設計know-how及關鍵矽智財。

　近年自研晶片商機快速成長，IC設計業開始以自身專長，尋求與國際級客戶合作。瑞昱具備USB4 hub客製化晶片、聯詠高速傳輸TCON（時序控制器），都受市場青睞。安謀繼去年將智原納入ARM Total Design計畫的ASIC設計業者後，再傳拉攏聯詠入局鎖定高速傳輸介面。聯詠指出，為強調差異化，有些客戶有ASIC需求，聯詠在SoC和單晶片都有ASIC進行中，今年ASIC營收會高於去年。

  外界憂慮眾多競爭者切入，恐影響老牌ASIC商如智原、創意的訂單。半導體業者強調，前後段設計一條龍自製開發晶片當然可行，但隨先進製程開發驗證時程長，EDA工具耗費金額大，若無專門的ASIC公司分攤協助，效率將大打折扣。

  另，進行ASIC須與代工廠密切配合，尤其後段製程、封裝相關流程，涉及Substrate design（載板設計）技術，一般無晶圓廠公司較難以接觸。

  智原指出關鍵，競爭點不在IP成本，而是要有好的關係，ASIC產業進入先進製程時代，「製程風險將大於設計風險」。此外，Arm Neoverse市場巨大，安謀會推薦給其他客戶，包含智原、聯詠等，統合設計能力跟整條價值鏈；未來開發成設計平台後，在產品尚未開發前，就能先在智原平台上驗證，加速上市時間。

台北報導
　CES2024亮點在於AIPC、車用、顯示器技術等領域，驅動IC業者將扮要角，提供人機介面關鍵晶片，與面板、車用或OEM廠密切合作之下，驅動IC將迎新應用成長。
　其中，奇景光電最為積極，新一代AI晶片支援多重感測技術；此外，PC業者及面板廠紛紛推出新應用，OLED螢幕、高透明MicroLED顯示器等，皆須驅動IC予以實現。
　CES2024規模超越2023，AI主軸貫穿各大應用領域，AIPC更為鎂光燈的焦點。各家廠商搭載不同功能的AI應用，例如針對提高視訊品質，增進智慧降噪、背景模糊等功能。　
　另外車載應用，大面積顯示器及互動式車載車窗，也提升汽車半導體含量，為驅動IC業者帶來更多新應用。
　PC螢幕驅動IC為台廠之主場，背靠ODM/OEM品牌業者，聯詠、天鈺、瑞鼎等業者皆有望受惠，在導入AI之後，優異的運算效果，硬體同時迭代升級，以傳遞更佳的視覺流暢性、色彩飽和度，OLED使用量也將提升。
　車載部分，近年由於OLED顯示面板之廣色域及高對比的顯示特性，在汽車顯示螢幕上，尤其是豪華車顯示螢幕，OLED被採用率也逐漸提高。奇景光電（納斯達克代號：HIMX）於LCD車用顯示器IC市場上取得領先地位，也深耕車用顯示器AMOLED面板領域；敦泰亦同樣耕耘於車用顯示器市場，並打入陸系品牌供應鏈。
　驅動IC業者分析，隨著汽車電動化和自動駕駛技術的快速發展，汽車的智慧座艙需求激增，功能多樣成長，面板尺寸逐漸變大、甚至達到pillar-to-pillar全景顯示（panoramicview）、曲面螢幕及任意形狀（free-form）多元化顯示設計，無不考驗業者硬實力。
　不過隨著產品規格升級，賦予產品更多價值，有助產品單價的提升，業者透露，車用TDDI與一般手機TDDI的價格差距達1.5～2倍，高階特規款式更佳；另外，尺寸的放大、解析度提升，使用的數量也開始增加，包含中控、副控、後座，搭載率上升，估計到2025年單車三片將為標配；因此，車用產品一直是持續布局的重點。

普遍繳出月減成績；業者：智慧型手機需求強、中小尺寸DDI仍有成長力道
台北報導
　驅動IC族群10月合併營收表現普遍呈現月減，主係終端市場需求保守及客戶謹慎管理庫存並嚴格審查採購。指標股聯詠（3034）營收維持高檔、月減0.37％，敦泰（3545）亦僅月減2.86％，天鈺（4961）、瑞鼎（3592）則分別月減12.54％及1.78％。
　業者指出，面板需求第四季疲弱，不過智慧型手機需求強勁，中小尺寸DDI仍有成長力道；此外，車內顯示器數量、尺寸和複雜程度不斷增加的大趨勢，車用長期依舊可期。
　聯詠指出，第四季因電視、監視器、VR與車用領域需求不振，加上部分產品價格承壓，營收、獲利皆不若第三季水準；10月合併營收為95.25億元，年增38.61％、月減0.37％，累計前十月衰退大幅收斂至1.7％，另外，管理階層強調，整體庫存調整告段落，於晶圓廠投片已恢復正常，2024年需求已經有所準備。
　敦泰10月營收達12.27億元，年增7.5％、月減2.86％，維持高檔水準，並連續三個月超過12億元大關。公司表示，受惠手機、平板等市場需求回溫，第四季營收與毛利率再優於第三季，對2024年營運看法審慎樂觀。
　車用方面，敦泰長期布局車用TDDI，儘管車用市場因通膨、地緣政治和經濟問題而面臨逆風壓力。敦泰於大陸市場滲透率高，未來車用強調人機介面服務體驗，面板用量勢必將大幅增加。
　瑞鼎則不諱言，第四季為上游零組件的傳統淡季，然AMOLED手機產品有望抵銷季節性逆風，在新客戶、新機種的導入之下，營收季減幅可控，10月營收維持高檔；天鈺則回落至九個月以來低點，營收月減12.54％，主要是中尺寸客戶備貨結束，加上大尺寸TV急單告一段落，第三季已較同業提前落底。
　展望2024年，天鈺直指看到隧道口亮光，敦泰董事長胡正大更提到，最壞的時間已經過去，2024年各應用皆有不錯的成長機會，包括手機、平板、電腦，甚至汽車等。無獨有偶，聯詠副董事長暨總經理王守仁亦認為，個別應用於2024年皆有望成長。

消費市場需求疲弱，聯詠、敦泰及奇景光電搶攻新藍海
台北報導
驅動IC族群公司法說會暫告段落，受制於終端消費持續疲軟及面對中國大陸廠商競爭加劇，驅動IC業者對消費性產品維持相對悲觀看法。不過在車用產業應用別，聯詠（3034）、敦泰（3545）及奇景光電則是看到反彈契機，成為保守營運中的一絲曙光。
奇景光電執行長吳炳昌表示，車用最具增長潛力，車用之傳統DDIC、TDDI和Tcon汽車銷量在第三季度都將實現兩位數的連續增長。聯詠總經理王守仁也強調，中國車用DDI需求，第三季會比第二季還要好。成為驅動IC族群營運中齊獲管理層背書看好的難得亮點。
吳炳昌在法說會上強調，與消費市場相比，汽車行業對於新進入者來說，具有更高的入門檻，車用產品有別於消費性的生態系統及供應鏈，汽車市場要更換任何零件商都是相當困難的。因此雖然存在價格競爭壓力，但奇景光電提供全面產品，涵蓋各項所需技術，客戶仍會採用該公司的解決方案。
王守仁在8月法說會提及，第三季大陸車用DDI需求將漸入佳境。面對價格競爭，聯詠將持續提升技術實力，推出多元終端應用的產品、具競爭力的完整解決方案及專注在高階產品的銷售。
敦泰董事長胡正大也指出，上半年車用成長速度亮眼，但自第二季下旬至第三季上旬，中國大陸車市成長有點停滯，不如以往成長快速。公司認為，主要因為Tesla的降價所致，不過相對其他應用仍呈穩健，此外敦泰於陸系車廠的TDDI供應占有一席之地，車用TDDI新款產品也有望在今年底問市，為下半年成長挹注動能。
不過綜觀台系驅動IC公司，車用占比營收仍不高，最高為奇景光電的三成，其次為敦泰8％，其他同業則未單獨揭露。因此，受消費性產品影響，驅動IC族群對第三季營收展望多呈現持平至季減，車用仍待滲透率之提高。不過車用產品除技術門檻高外，生命週期也長，所以一旦打入供應鏈，訂單能見度相對穩健，也能享有較高之毛利率，將會是驅動IC公司未來積極投入之領域。