台灣MCU廠及IC設計廠有機會雀屏中選，並已經開始進入認證
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　消費性市場低迷，但車用市場仍相當強勁，法人指出，由於國際IDM大廠的車用微控制器（MCU）交期維持在一年左右水準，相較過去大幅成長，因此台灣MCU廠新唐（4919）、凌通（4952）及IC設計廠凌陽（2401）等供應鏈有機會藉此搶下車用客戶轉單潮。
　進入下半年後，消費性MCU市場已經提前半年左右全面緩解，不過觀察車用MCU交期依舊相當長，當中又以國際IDM大廠的車用MCU供需失衡狀況最為嚴峻，訂單交期仍高居不下。
　國際IDM大廠車用MCU市場供給仍維持吃緊情況下，使車用MCU交期仍高達一年左右水準，相較過去僅需半年至九個月延長不少，且供應鏈還指出，國際IDM大廠目前僅供貨給主要車廠客戶，其餘中小型客戶幾乎已不接訂單，雖然價格不見得能再度提升，但交期長的情況已經嚴重影響到車用市場。
　恩智浦半導體台灣區業務副總臧益群20日提及車用MCU市場缺貨狀況，雖閉口不談交期及價格狀況，不過仍坦言，恩智浦會嚴肅看待供應鏈狀況，盡力支援客戶需求。
　在車用MCU交期緊張情況下，業界已經傳出，開始有車用客戶尋求非國際IDM大廠的第二供應商需求，其中又以台灣MCU廠以及IC設計廠有機會雀屏中選，並已經開始進入認證狀態，由於車用認證時間至少長達二～三年，因此最快有機會在2023年之後傳出好消息，並且在2024年開始逐步擴大供貨動能。
　法人預期，台灣MCU廠新唐、凌通及IC設計廠凌陽由於具備車用晶片開發經驗，且已經出貨給部分客戶，因此可望藉此搶下部分車用客戶轉單商機，擴大車用產品線供貨動能。
　其中，新唐在日本新唐子公司帶動下，法人指出，新唐有機會迅速切入日本車用客戶供應鏈，且後續有機會打入中國、台灣等車用市場，藉此大啖混合能源車及電動車訂單。新唐今年上半年合併營收達219.03億元、年成長5.9％，改寫歷史同期新高。

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　消費性市場持續低迷，連帶衝擊智慧手機市場，聯發科更是首當其衝。法人指出，雖然網通事業出貨續衝加持，但由於三星、OPPO、Vivo及小米等品牌客戶持續調整庫存並明顯減少拉貨動能，預期聯發科第三季業績最高可能僅挑戰持平，甚至還可能面臨季衰退，旺季不旺幾乎已成定局。
　全球通膨加上美國聯準會開始升息及縮表，引發消費性市場需求持續低迷，三星、OPPO、Vivo及小米等非蘋品牌大廠在5月底開始幾乎同步庫存調整之外，更縮減下半年訂單，使5G／4G智慧手機市場下半年出貨量至少銳減一成五以上水準。
　在手機市場景氣疲弱情況下，法人圈亦對聯發科前景抱持保守態度，且普遍預期聯發科第三季業績前景將旺季不旺。法人指出，聯發科雖然下半年網通產品線持續出貨加持，但在手機晶片出貨量明顯減少情況下，第三季營運最高可能僅挑戰持平，甚至可能將面臨比第二季衰退的窘境，顯示旺季不旺幾乎已成定局。
　據了解，聯發科下半年營運前景低迷，業界已經傳出聯發科向晶圓代工廠延後投片量，同步與封測廠協商延後出貨，甚至封測廠已經騰出空間替聯發科堆貨的傳言，這也是過去幾年不曾有的狀況，顯示下半年消費性市場動能相當嚴峻，已經開始逐步衝擊到半導體上游供應鏈。
　聯發科公告6月合併營收為510.29億元、年增6.9％，推動第二季合併營收季成長至1,557.30億元，寫下單歷史新高。累計2022年上半年合併營收為2,984.41億元、年成長27.7％，改寫歷史同期新高。
　聯發科預計將於7月29日舉行季度法說會，屆時將會公告第二季財報並釋出下半年營運展望，其中法人圈除了關注存貨周轉天數及產品出貨動態之外，下半年營收及毛利率變化亦是法人關心的焦點。

可望奪大陸三大電信大單；法人看好，全年營運拚新高
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　網通IC設計大廠瑞昱（2379）步入下半年後，可望順利拿下中國三大電信商標案，使PON、WiFi及路由器等網通晶片出貨動能更加強勁。法人指出，瑞昱有機會持續抵銷消費性需求疲弱狀況，全年營運仍將繳出歷史新高的優異成績單。
　瑞昱進入下半年後，可望順利搶下中國三大電信商標案。法人指出，瑞昱受惠於中國持續加大5G基礎建設布局，因此對於5G基礎建設相關的PON、WiFi及路由器等晶片拉貨動能更加強勁，加上瑞昱成功掌握台積電、聯電等晶圓代工大廠產能，下半年出貨動能可望優於上半年水準。
　據了解，為配合中國「十四五規劃」打造數位中國願景，各省份都開始推出5G基礎建設計畫，2022年中國5G基地台總數將超過200萬台，年成長幅度明顯超越三成水準，這也代表5G基礎建設使用的網通晶片用量持續看增，成為瑞昱擴大搶進中國三大電信商供應鏈的關鍵。
　瑞昱公告6月合併營收96.42億元、年成長2.0％，推動第二季合併營收季成長2.5％至304.99億元，創下歷史新高。累計上半年合併營收達602.55億元、年成長22.5％，改寫歷史同期新高。
　事實上，博通、高通等美系網通晶片大廠下半年雖然交期有相較2022年初縮短，不過仍維持在十個月左右水準，使得網通廠開始分散供貨來源，瑞昱也成功擴大搶進電信商及網通供應鏈。
　法人看好，瑞昱上半年持續受惠於商用市場續強，抵銷消費性市場疲弱，進入下半年後，瑞昱將有機會持續大啖電信商大單，加上商用筆電需求維持穩健水準情況下，下半年營運仍有望持續抵消消費性疲弱窘境，使全年營運續創新高表現。
　除此之外，瑞昱也開始搶進人工智慧（AI）供應鏈，並推出具備還原影像畫質及強化細節的AI運算晶片，後續將可望導入安防、電視等供應鏈，成為瑞昱在進攻影像市場的新利器。

惟Q3旺季效應恐不明顯
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　聯發科8日公告6月合併營收510.29億元，累計第二季合併營收達1,557.30億元、季增9.1％，再度改寫單季新高，並達到財測中高標水準，逆勢中持續繳出成長成績單。但法人預期，聯發科第三季營運將受大環境影響，恐只能繳出與第二季相當的數字，旺季效應已不明顯。
　聯發科6月合併營收年成長26.0％，達成聯發科先前預期的1,470～1,570億元財測區間，並達到中高標水準。
　法人指出，聯發科第二季合併營收主要受惠於4G手機晶片持續成長，加上5G手機晶片天璣9000、天璣8000及毫米波（mmWave）頻段的天璣1050，非手機晶片的WiFi、網通等產品線出貨推動，使第二季合併營收繳出季增近一成的歷史新高水準，預期聯發科上半年有機會賺進約四個股本。
　不過，時序步入下半年後，在全球通膨及消費性力道減弱情況下，業界近期屢屢傳出，除了三星的庫存調整預期至少延續到第三季末之外，OPPO、Vivo及小米等手機品牌廠，也將全年出貨大砍超過一成，使得智慧機市場需求銳減，其中僅有榮耀庫存水位仍保持在健康水位，可望成聯發科下半年出貨動能最強的對象。
　整體來看，法人預期，聯發科第三季營運持續因韓系、陸系手機品牌客戶端庫存調整，影響5G手機晶片出貨動能，雖然WiFi、電源管理IC仍維持出貨成長，但單季營收表現預估僅維持在第二季水準，也就是第三季旺季效應恐將不明顯。
　聯發科依舊看好全年營運可望年增兩成，不過法人圈多抱持觀望態度。聯發科預計月底舉行季度法說會，屆時將會對下半年營運釋出展望，並確定全年業績是否能順利達陣。

受惠7奈米及5奈米委託設計接案成長、特殊應用晶片放量出貨，6月、Q2同步登高

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　IC設計服務廠創意（3443）受惠於7奈米及5奈米委託設計（NRE）接案成長及特殊應用晶片（ASIC）放量出貨，5日公告6月合併營收18.79億元，第二季合併營收53.81億元，同步創下歷史新高紀錄。
　創意下半年進入ASIC出貨旺季，並獲台積電先進製程及先進封裝產能奧援，營收及獲利可望續創締新猷。
　創意6月合併營收月增8.9％達18.79億元，較去年同期成長55.8％，創下單月營收歷史新高。其中，ASIC營收月減3.4％達13.21億元，仍維持13億元以上高檔，較去年同期成長84.2％；NRE營收月增1倍達5.35億元，較去年同期成長11.2％優於預期。
　創意第二季合併營收季增19.2％達53.81億元，較去年同期成長63.0％，改寫季度營收歷史新高。其中，ASIC營收季增19.6％達37.28億元，較去年同期成長75.1％；NRE營收季增18.9％達15.13億元，較去年同期成長33.1％，季度ASIC及NRE營收均創新高。
　創意上半年營收達98.95億元，與去年同期相較成長49.6％。以目前在手訂單來看，創意看好下半年營收表現優於上半年，全年營收逐季成長趨勢不變。
　法人表示，創意獲得台積電晶圓代工產能支援，今年ASIC出貨動能強勁，7奈米及5奈米NRE接案持續湧入，今年營收可望挑戰200億元，成長幅度可望優於台積電。創意不評論法人預估財務數字。
　法人表示，創意7奈米AI晶片NRE開案量明顯成長，並且有4個5奈米NRE案進行中，ASIC量產部分成長加速，12奈米固態硬碟（SSD）控制IC及高速網路晶片出貨增加。另外，創意過去幾年7奈米及5奈米AI晶片在完成設計定案後，今年開始轉為ASIC量產，是推動今年營運逐季成長主要動能。
　創意看好AI及5G相關ASIC採用先進製程，來自國際系統大廠的許多專案亦採用先進封裝，創意的IP布局發展與AI和5G領域客戶需求一致。隨著客戶發展AI及5G相關新興應用的同時，亦為創意帶來營收及獲利穩健成長，創意也得以加強與核心客戶的黏著性。

法人看好先進製程及IP業績表現；惟股價受本益比下修壓力，失守千元價位
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　嵌入式非揮發性記憶體矽智財（eNVM IP）廠力旺（3529）受市場沉重賣壓打擊，1日股價跌破千元關卡，回到一年前位階。不過，觀察營運面，法人依舊看好力旺後續營運可望逐季成長，但股價則受本益比下修壓力，呈現基本面、股價不同調走向。
　力旺1日受到投信連日賣超及大盤大跌影響，股價在盤中由紅翻黑，終場下跌7.25％至960元，跌破千元大關，也回到2021年6月位階，目前仍力守在三年線關卡，後續若大盤回穩，股價才有機會重新挑戰回到千元之上。
　觀察三大法人買賣超狀況，三大法人在1日一共賣超3張，連續四個交易日賣超，其中賣超張數又以投信為主，投信單日共賣超310張，連續三個交易日賣超，外資則順勢逢低承接，單日買超298張，連兩個交易日買超。本周買賣超狀況，投信本周一共賣超459張，外資則買超374張，顯示外資已經開始低接股票。
　至於營運面來看，力旺今年前五月合併營收達14.35億元，寫下歷史同期新高，相較去年同期明顯成長32.7％。法人指出，力旺第二季持續受惠於16奈米以下開發案設計定案數量成長，可望使力旺授權金及後續客戶量產帶來的權利金增加，且這股氣勢有機會延續到今年底，使力旺全年業績呈現逐季成長態勢。
　據了解，力旺持續進攻先進製程，已順利攻入12奈米、7奈米等先進製程市場，另外又有英特爾晶圓代工安全矽智財（IP）業績挹注，使力旺後續營運表現有望持續看增。
　不過，在業績仍持續看旺的同時，股價卻丟失千金股光環。法人指出，由於美國加速升息及縮表，代表開始回收全球資金，台股亦受到這波資金回流美國影響，因此高本益比股票自然會被下修本益比，但若全球通膨利空開始淡化後，力旺股價有機會重新上攻。

躍全球前五大供應商
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　研調機構IC Insights公布最新微處理器（MPU）報告，全球前五大微處理器（MPU）廠商在2021年就拿下86％市占率，其中龍頭霸主依舊微英特爾之外，聯發科（2454）也成功進入全球前五大MPU供應商之一。IC Insights看好，由於2022年MPU平均單價看增8％，整體市場產值有望再成長近12％。
　IC Insights針對MPU產品發布最新報告，2020年雖然有新冠肺炎疫情壟罩，不過在PC、智慧手機及連網等終端需求提升帶動下，使MPU市場產值在2020年成長16％，且2021年延續這股氣勢，使MPU市場產值成長13％。
　觀察2021年的MPU市場概況，IC Insights指出，英特爾在MPU相關業績一共拿下523億美元，市占率高達52.3％，冠居全球MPU供應商；其次為蘋果，在2021年MPU業績達134億美元，市占率為13.0％；第三名則為高通，2021年MPU業績為94億美元，市占亦有9.1％。
　值得注意的是，聯發科在2021年MPU前五大供應商當中也躋身其中，全年MPU業績為41億美元，成長幅度高達51％，增幅僅次於超微的56％，至於聯發科市占率則為4.0％，在2021年前五大MPU供應商中排名第五，成為全球前五大MPU供應商裡面唯一一家非美國廠商。
　據了解，MPU主要代表具備高度運算能力的CPU，因此英特爾主要出貨產品以CPU為主，成為英特爾能攻下高市占率的主要原因，其中聯發科應用在智慧手機的應用處理器（AP）亦可被歸類為MPU產品線，這也是聯發科能拿下全球第五大MPU供應商的原因。
　對於後續MPU市場概況，IC Insights認為，2022年由於產品平均單價可望成長8％，加上出貨量可望提升3％，因此MPU市場產值將有望增加近12％，達到1,148億美元，續創歷史新高。
　法人認為，由於聯發科在2022年可望以5G手機晶片出貨持續成長，且出貨動能有望增加至少兩成左右，且手機營收占比有望達到三成以上水準，使聯發科在2022年全年營運可望保持兩成以上的成長動能。

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　聯發科宣布與美國普渡大學合作，在印第安納州西拉法葉（West Lafayette）成立半導體晶片設計中心，並初步計畫朝晶片設計學位課程、下世代運算和通訊晶片設計等方向展開先進前瞻技術的研究合作，成功擴大聯發科在美國招募人才實力。
　聯發科表示，在印第安納州州長及普渡大學校長支持下，該校工程學院與印第安納州經濟發展廳（IEDC）促成了在校地上設置聯發科技設計中心的合作創舉。普渡大學John A. Edwardson工程學院院長暨下任校長蔣濛表示，此次投資為普渡大學的學生創造寶貴機會，就近與世界頂尖的晶片設計人才互動交流。
　據了解，普渡大學主要以工程教育聞名，校內擁有最先進的半導體晶片設施，以大學部來說，普渡大學工程學院是全美前十大工程學院之一，且在2022年成功蟬聯全美工程學院前四強。
　根據聯發科的規畫，本項合作將可運用印第安納州經濟發展廳提供的優惠以招募當地專業科技人才、建立普渡團隊，而普渡研究基金會（Purdue Research Foundation）也提供獎勵措施以支持本案。
　事實上，聯發科已經與全球及美國頂尖大學合作發展先進研究近20年，而本次與普渡大學的合作又是另一突破。新的半導體設計中心直接設立在校園內，讓該校學生有機會看到自己的創新研究融入一個全球IC設計公司的產品設計或解決方案的一環。此次合作也將為印第安納州吸引高階半導體設計人才。
　根據聯發科先前釋出訊息指出，聯發科2020年在美國加州、麻州及德州等辦公室招募30名實習生，且當中超過九成來自美國前五十大工程領域大學，且在美國的20個研發團隊中，來自世界頂尖大學的博士人才更逼近三成，在本次與普通大學成立半導體晶片設計中心後，聯發科可望擴大在美國招募人才力道。

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　微控制器（MCU）廠新唐（4919）下半年將受惠於間接持有晶圓代工廠TPSCo新產能逐步開出，將可望替新唐日本子公司（NTCJ）車用、工控出貨再添出貨動能。法人看好，新唐第三季在新產能逐步開出效應，加上伺服器、車用及工控訂單續旺，單季營運有望再創新高。
　新唐自收購Panasonic半導體事業並成為旗下日本子公司後，同時也間接取得Panasonic半導體事業先前與高塔半導體合資成立TPSCo股權，由於先前半導體產能供不應求，TPSCo也開始啟動擴增產能，預計在下半年產能將有望逐步開出，且新產能有望逐季成長至2023年下半年。
　法人指出，由於新唐在日本子公司的投片除了自有產能之外，另外正是由TPSCo拿下投片訂單，其中又主要生產新唐日本子公司的車用訂單，預期在車用訂單持續滿載到年底情況下，加上TPSCo新產能逐步開出帶動，且新唐車用產品出貨表現有機會再度成長。
　據了解，車用、工控以及伺服器等非消費性終端市場進入下半年後，需求依舊相當旺盛，其中車用訂單主要受惠於混合能源車及電動車導入智慧化、電動化，使半導體元件需求相較過往傳統燃油車大幅增加數倍。
　另外，伺服器市場則是在5G、人工智慧效應之下，使新建置的資料中心數量持續看增，新唐目前手握美系伺服器客戶的伺服器遠端管理晶片（BMC）大筆訂單，訂單亦有望旺到年底。

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　驅動IC廠矽創（8016）23日股東會，通過盈餘分派案，本次將會配出公司史上最高金額每股32元現金。
　對於後續營運，法人指出，矽創雖然主要專攻驅動IC市場，但是由於持續衝高工控、車用市場，2022年營運有機會保持成長的態勢。
　觀察後續市場，供應鏈指出，雖然受到消費性及智慧手機需求大幅減少效應下，使當前驅動IC市況一片低迷，不過觀察車用、工控等市場由於導入面板需求持續增加，使驅動IC用量也是過去的數倍之多，使該領域的驅動IC價格相對消費性及智慧手機使用的產品相對有撐。
　據了解，矽創在工業、車用等驅動IC市場表現相當亮眼，其中車用驅動IC市場已經成功打入全球知名一線車廠供應鏈，且包含歐美高階車種，在車用市場有機會旺到年底情況下，矽創車用驅動IC出貨亦有望維持高檔。
　矽創5月合併營收達15.97億元、月減8.4％、年減16.0％，法人看好，矽創下半年在工業、車用等驅動IC市場需求維持暢旺水準效應下，全年營運仍可望挑戰繳出優於2021年成績單。